中集集团机构调研纪要

中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(中集集团)是一家总部位于中国深圳的多元化跨国产业集团,致力于在集装箱、道路运输车辆、能源化工及食品装备、海洋工程、重型卡车、物流服务、空港设备等业务领域提供高品质与可信赖的装备和服务。中集集团成立于1980年,由招商局与丹麦宝隆洋行合资成立,经过多年的发展,中集已经成为全球多个行业具有领先地位的企业。公司支持业务蓬勃发展的有提供专业资金管理的财务公司以及提供金融解决方案的融资租赁公司。中集集团于1994年在深圳证券交易所上市,2012年12月在香港联交所上市,目前是A+H股公众上市公司。主要股东为深圳市资本运营集团、招商局集团等。中集集团的成功离不开其国际化基因、公司治理结构以及对于技术创新和管理效率的不懈追求。 中金公司上海证券中信资管长信基金前方基金上海伊洛广东嘉强私募基金富顿投资恒生银行(中国) 交通银行(香港)上海鼎湾资产瑞银证券东亚期货上海久铭投资基金上海归德私募基金财联社申万宏源华创证券 天风证券东吴证券华安证券光大证券华福证券 此次现场调研主要交流内容包括:1、目前受中美关税缓和,市场对集装箱需求订单是否出现上行?答:受中美关税缓和影响,船公司对集装箱订单需求增加,行业对需求表现乐观,目前业内订单都较为饱满。2、如何看待中长期集装箱需求的演变?答:第一,集装箱的需求核心挂钩全球商品贸易量。中长期来看,全球贸易将保持增长,在国际商品贸易量持续上行的背景下,全球集装箱保有量也会逐步上涨。第二,根据德路里报告,当前全球集装箱保有量超5300 万TEU,为每年带来稳定的淘汰置换需求。第三,考虑到当前绿色航运降速、供应链多元化趋势使得集装箱的周转速度变慢,也将进一步支撑集装箱需求。 3、如何看待智能化改造为集装箱业务带来的影响?答:就中集洋山而言,企业从 2019年开始进行智能化改造投入,用于智能装备升级、节能减排改造、信息化建设、车间环境改造等方面建设。智能化改造带来的影响,首先帮助企业减少了对人工的依赖。通过自动化、智能化改造,在不同的环节都带来了人工的节省,例如总装环节人工减少了 1/3,底架环节人工减少了超过一半,帮助企业在订单高峰期减少了人工不足和人工费高涨的风险;第二,智能化改造大幅帮助提升生产效率。在集装箱板块的统筹安排下,2020年起,中集洋山相继落地总装龙腾改造项目和底架线龙腾改造项目,帮助中集洋山实现产能大幅提升和自动化全面升级。这帮助公司很好地抓住了 2021-2022 年行业波峰带来的历史性机遇,不仅实现大规模制造能力的进一步提升,也在高景气度年份帮助公司获得更多收益。4、请介绍中集洋山在新业务的发展规划和进展? 答:近年来,除传统恒星业务(标干、常规特箱等)外,中集集装箱也紧跟国家号召不断在"集装箱+"业务方面开辟新赛道。具体来看,中集洋山近年来聚焦能源转型、低碳产业,布局单元化集成装备、新能源装备,包括换电站、氢能集成,当前已具备换电装备整站的自主设计与全集成能力,以及集装箱式模块化绿氢装备解决方案和整合能力。总体而言,公司基于过往的能力积累,在"集装箱+"细分领域建立了完整的系统集成能力和行业品牌效应,能够灵活切入行业,为客户提供全价值链定制化服务。