工业硅产业日报

核心观点与关键数据

• 宏观面：国家加大投入支持长远性数据基础设施建设。
• 期货市场：
  • 主力合约收盘价7475元/吨，持仓量177592手，前20名净持仓-37782手，广期所仓单60573手，8月合约价差25元，Si主力合约基差675元。
  • DMC现货价117400元/吨。
• 上游情况：
  • 硅石平均价4100元/吨，石油焦17600元/吨，精煤18500元/吨，木片5400元/吨，石墨电极（400mm）122500元/吨。
• 产业情况：
  • 工业硅产量299700吨（环比-36050吨），社会库存58.7万吨（环比-0.2万吨），进口量2211.3吨（环比+671.51吨），出口量52919.65吨（环比-12197.89吨）。
• 下游情况：
  • 有机硅DMC当周产量3.87万吨（环比-0.02万吨），开工率58.67%（环比-0.53%），铝合金ADC12长江现货价20300元/吨（环比-100元），光伏级多晶硅海外价15.75美元/千克，周平均价4.28美元/千克，未锻轧铝合金出口量16555.02吨（环比-1621.87吨），铝合金产量152.8万吨（环比-12.7万吨），出口量20187.85吨（环比-337.93吨）。

研究结论

• 供应端：丰水期临近，云南、四川等地电价成本优势显现，但西南地区开工率及产量仍处于低位。
• 需求端：
  • 有机硅市场现货价格持平，企业减产挺价初见成效，但需求受拖累。
  • 多晶硅行业降负荷运行，主流企业减产在即，对工业硅需求下滑，下游硅片和电池片价格回落。
  • 铝合金领域终端消费支撑有限，企业按需补库，库存增长，价格走弱，处于被动去库存。
• 仓单与操作建议：工业硅仓单数量下滑，交割压力巨大，中长线建议高空思路，重点关注今日市场动态。

行业消息

• 湖北正安新材料有限公司硅橡胶二期项目正式进入生产阶段，推动企业向高端领域迈进。

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