宏信证券一周市场回顾

2025年06月09日 一周市场回顾 证券研究报告-一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 · 一周市场回顾 · （2025.06.03—2025.06.06） A股市场： 本周A股上证指数上涨1.13%，收于3385.36点，深证成指上涨1.42%，收于10183.70点，创业板指上涨2.32%，收于2039.44点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别上涨0.38%、上涨0.79%、上涨0.88%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨1.62%、上涨1.60%、上涨2.10%。 本周两市A股日均成交金额为12089亿元，较上周增加10.51%。 本周涨幅靠前的行业有：通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子 （3.60%）、综合（2.89%）、计算机（2.80%）。跌幅靠前的行业有家用电器（-1.79%）、食品饮料（-1.06%）、交通运输（-0.54%）、煤炭（-0.50%）、钢铁（-0.23%）。 融资融券： 截止6月6日，全市场两融余额为18085.96亿元，较上周增加0.42%；全市场两融余额占A股流通市值为2.26%，较上周减少0.94%。 本周全市场两融交易额为4064.11亿元，较上周减少9.60%。全市场两融交易额占A股成交额为8.40%，较上周增加2.26%。 分市场，截止6月6日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9158.66亿元、8873.23亿元、54.07亿元，较上周末分别变化0.29%、0.57%0.21%。 分行业，截止6月6日，两融余额增长前五的行业为：电子（1816.53亿元）、非银金融（1490.97亿元）、医药生物（1233.08亿元）、计算机（1195.27亿元）、化工（1110.56亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：医药生物（26.14亿元）汽车（14.44亿元）、计算机（12.86亿元）、家用电器（8.81亿元）机械设备（6.64亿元），本周两融净卖出额前五行业为：非银金融 （-16.44亿元）、电子（-11.35亿元）、农林牧渔（-3.74亿元）、有色金属（-3.48亿元）、银行（-0.93亿元）。 分析师：马遥识途 资格证书：S1330524050001 联系邮箱：mayst@hxzb.cn 联系电话：15201282186 相关研究 一周市场回顾（2025.05.26— 2025.05.30） 2025.06.03 一周市场回顾（2025.05.06— 2025.05.09） 2025.05.12 一周市场回顾（2025.04.28— 2025.04.30） 2025.05.06 本周A股上证指数上涨1.13%，收于3385.36点，深证成指上涨1.42%，收于10183.70点，创业板指上涨2.32%，收于2039.44点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别上涨0.38%、上涨0.79%、上涨0.88%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别上涨1.62%、上涨1.60%、上涨2.10%。 图1：主要指数涨跌幅（%） 2.50 2.32 2.10 1.62 1.60 1.42 1.13 0.79 0.88 0.38 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 40 31 29 25 24 15 15 11 13 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为12089亿元，较上周增加10.51%。图3：两市A股日成交金额 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子（3.60%）、综合（2.89%）、计算机（2.80%）。跌幅靠前的行业有：家用电器（-1.79%）、食品饮料（-1.06%）、交通运输（-0.54%）、煤炭（-0.50%）、钢铁（-0.23%）。 图4：各主要行业涨跌幅（%） 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 通有电综计基传轻社非纺银美电商建医石机农房建环国汽公钢煤交食家信色子合算础媒工会银织行容力贸筑药油械林地筑保防车用铁炭通品用 金机化 制服金服 护设零装生石设牧产材军事 运饮电 属工造务融饰 理备售饰物化备渔料工业 输料器 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止6月6日，全市场两融余额为18085.96亿元，较上周增加0.42%；全市场两融余额占A股流通市值为2.26%，较上周减少0.94%。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2017/06 2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 2023/12 2024/03 2024/06 2024/09 2024/12 2025/03 2025/06 0 5.00 融资融券余额(亿,左) 两融余额占A股流通市值(%,右) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为4064.11亿元，较上周减少9.60%。全市场两融交易额占A股成交额为8.40%，较上周增加2.26%。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额(亿,左) 两融交易额占A股成交额(%,右) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2018/12 2019/03 2019/06 2019/09 2019/12 2020/03 2020/06 2020/09 2020/12 2021/03 2021/06 2021/09 2021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06 2023/09 2023/12 2024/03 2024/06 2024/09 2024/12 2025/03 2025/06 0 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止6月6日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9158.66亿元、8873.23亿元、54.07亿元，较上周末分别变化0.29%、0.57%、0.21%。 沪市融资融券余额(亿) 深市融资融券余额(亿) 北交所融资融券余额(亿) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 图7：分市场两融余额变化 2015/05 2015/08 2015/11 2016/02 2016/05 2016/08 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11 2025/02 2025/05 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止6月6日，两融余额增长前五的行业为：电子（1816.53亿元）、非银金融（1490.97亿元）、医药生物（1233.08亿元）、计算机（1195.27亿元）、化工（1110.56亿元）。 融资融券余额变化(亿) 融资融券余额变化率(%，右) 2000.00 1800.00 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 电非医计化汽电机有通银食公国传交房建农家采商轻钢建休纺综子银药算工车气械色信行品用防媒通地筑林用掘业工铁筑闲织合 金生机设设金 融物备备属 饮事军料业工 运产装牧电贸制 输 饰渔器易造 材服服料务装 图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：医药生物（26.14亿元）、汽车（14.44亿元）、计算机（12.86亿元）、家用电器（8.81亿元）、机械设备（6.64亿元），本周两融净卖出额前五行业为：非银金融（-16.44亿元）、电子（-11.35亿元）、农林牧渔 期间净买入额(亿) 两融交易额占比(%，右) 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 （-3.74亿元）、有色金属（-3.48亿元）、银行（-0.93亿元）。图9：分行业两融期间净买入额变化 SW医药生物 SW汽车SW计算机SW家用电器SW机械设备SW电气设备SW食品饮料SW公用事业 SW传媒SW化工 SW交通运输SW建筑材料SW国防军工 SW通信SW钢铁 SW轻工制造SW休闲服务SW纺织服装SW房地产SW建筑装饰SW商业贸易 SW综合SW采掘SW银行 SW有色金属SW农林牧渔 SW电子 SW非银金融 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证