铁矿石早报

每日观点

• 基本面：钢厂铁水产量开始减少，供应端本月到港水平继续将保持偏高水平，总体供需宽松，港口库存增加，市场传言将出台粗钢压减政策，贸易战缓和；中性。
• 基差：日照港PB粉现货折合盘面价814，基差106；日照港巴粗现货折合盘面价788，基差81，现货升水期货；偏多。
• 库存：港口库存14400.31万吨，环比减少，同比减少；中性。
• 盘面：价格在20日线下方,20日线向下；偏空。
• 主力持仓：铁矿主力持仓净空，空减；偏空。
• 预期：国内需求降低，进口增加，震荡偏空思路。

利多因素

1. 钢厂补库有所增加。
2. 港口库存减少。
3. 进口亏损。

利空因素

1. 后期发货量增加。
2. 终端需求依旧弱势。

关键数据

• 港口库存：14400.31万吨（环比减少，同比减少）。
• 基差：PB粉现货折合盘面价814，基差106；巴粗现货折合盘面价788，基差81。
• 主力持仓：净空，空减。

研究结论

铁矿石市场总体供需宽松，港口库存增加，但钢厂补库有所增加，进口亏损，后期发货量可能增加，终端需求依旧弱势。综合来看，市场震荡偏空，建议关注国内需求变化和进口利润情况。