DBJX人形机器人重视国产机器人产业推进核心观点

核心观点

本周板块底部略有回升，情绪端仍震荡多变。6月特斯拉审厂提升市场关注度，但特斯拉Optimus项目负责人离职引发市场担忧。国产端产业进展持续推进，福莱新材、德马科技等企业举办大型接待活动。5月中旬以来板块震荡下行，近期情绪处于低位，T/figure、智元、华为等企业有持续催化，总体震荡趋势预计不变。

重视国产链变化

关注应用落地、轻量化、电子皮肤、散热等产业方向。HW链与赛力斯链等国内产业链下半年有持续产业推进，国内机器人在应用场景端不断探索。

推荐关注

HW链等国产链推荐核心卡位与新进标的：

• 拓斯达、利和兴、祥鑫科技、信质集团、浙江荣泰、豪能股份、蓝黛科技、亿嘉和、永创智能

应用落地关注：

• 兰剑智能、德马科技、永创智能、景业智能

电子皮肤与散热预计为后续重点方向，下半年相关企业有持续产业进展：

• 汉威科技、日盈电子、聚石化学、明新旭腾、思泉新材

重点推荐

兰剑智能、思泉新材（散热）、聚石化学、信质集团（T+星动纪元）、征和工业（轻量化，灵巧手）、浙江荣泰（T）、祥鑫科技（H核心）、拓斯达、鑫铂股份（奇瑞链，轻量化）

重点关注

德马科技、龙溪股份、南山智尚、景业智能、信捷电气、日盈电子、国茂股份、江苏博云、德迈仕、永创智能、格力博

行业事件跟踪

1. 特斯拉人形机器人Optimus项目负责人宣布离职，特斯拉人工智能软件部门副总裁Ashok Elluswamy将接管Optimus项目。
2. 广东省人工智能与机器人产业联盟成立大会6日在广州召开。
3. 2025世界人形机器人运动会报名通道已开启，预计将于今年8月15日至17日在北京举办。