贵金属期货周报—2025-6-6

1、黄金AU观点：基本面：2、白银AG观点：后改变黄金现货贸易再平衡；基本面： 目录交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 一周政策和基本面回顾黄金市场跟踪白银市场跟踪黄金与白银进口利润跟踪美元指数期货持仓跟踪美国国债期货持仓跟踪美国通胀预期美国实际利率美国利率期限结构美国与主要非美国家的2年期国债利差2 黄金白银市场概览影响贵金属价格走势的主要因素DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—一周政策和基本面回顾数据来源：Bloomberg，Wind，EAF交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指东亚期货--贵金属期货周报一周政策和基本面回顾1、全球关税局势——①特朗普政府正在考虑一项措施，允许关税最高达15%，有效期为150天。特朗普：希望美国汽车100%在美国制造；6月4日起把进口钢铁关税提高至50%。2、美国贸易代表：关税诉讼并未影响贸易谈判；可根据需要扩大“301条款”范围；美国应掌控其关键行业；计划在下周初会见欧盟贸易代表。3、日本经济再生大臣赤泽亮正：如果美国不同意取消包括对等关税和汽车关税在内的所有关税，就很难达成协议。4、德国或将对美国科技巨头征收10%数字税。德国总理周四将访美，讨论俄乌冲突及贸易等相关问题。5、欧盟委员会发言人：欧盟已准备好对美提高关税采取反制措施，正在就扩大反制措施进行最后磋商。6、中东局势——①胡塞武装称再次使用高超音速导弹袭击以色列机场；②哈马斯：愿立即开启新一轮加沙停火间接谈判；③埃及与卡塔尔发表联合声明：呼吁实现加沙临时停火60天7、俄乌冲突——①乌克兰陆军总司令德拉帕特辞职；乌方称袭击多个俄罗斯军用机场；俄罗斯与乌接壤边境地区连发两起桥梁坍塌事件，俄侦委会将两起事件定性为恐怖袭击8、美上诉法院驳回特朗普政府请求，禁止其推进裁员及重组计划。 美国最高法院允许特朗普剥夺50万移民的合法身份。9、特朗普政府将让新日铁全资拥有美国钢铁。10、欧佩克+八个主要产油国同意7月将石油日产量增加41.1万桶。此前有消息人士曾称增产幅度或超预期，导致油价大跌。11、外媒：加蓬宣布将于2029年起停止锰矿原矿出口。12、印度政府：符合条件企业可以15%优惠关税进口电动汽车。13、美国5月制造业活动连续第四个月萎缩，贸易相关数据凸显关税影响。14、美伊谈判——①美媒：美方态度大反转，上周六提议允许伊朗进行低水平铀浓缩活动 ②伊朗官员称美国核协议提议“不连贯且脱节”，知情人士称下轮会谈时间不确定 ③特朗普称，将不允许伊朗的任何铀浓缩。15、关税——①消息人士：美国在关税谈判中向越南提出了一份“又长又苛刻”的要求清单；②消息人士：欧盟未收到美国要求提供 “最佳贸易报价”的信件；③巴西总统：若未能与美就关税达成协议，将诉诸世贸组织，或采取对等措施；16、美国经济数据-①5月ADP就业人数新增3.7万人，远低于预期的11万人，前值6.2万人。②美国5月ISM非制造业指数降低至49.9，将近一年来首次萎缩，预期为从51.6上扬至52。17、美国国会预算办公室：特朗普税收法案将使美国赤字在10年间增加2.4万亿美元。18、马斯克再连续批评特朗普的税收法案，公开呼吁粉丝致电议员否决该法案。19、美联储褐皮书：六个地区报告经济活动小幅下降。企业普遍预计未来成本将加速上升。20、据悉沙特拟推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日的石油，以此巩固其份额。21、特朗普-马斯克决裂：双方高强度互怼，特斯拉市值蒸发1500亿美元。22、美国初请失业金人数激增至8个月新高；美国贸易逆差因特朗普关税导致进口大跌而锐减55.5%，至616亿美元。23、欧洲央行将三大关键利率下调25个基点。拉加德暗示降息周期将结束，市场不再完全定价年内再降息25个基点。24、印尼考虑采购中国歼-10战斗机正评估性能与成本优势。 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪COMEX:期货和期权(新版):管理基金黄金：多头持仓黄金：空头持仓日度外盘黄金ETF持仓（吨）SPDR:黄金ETF:持有量(吨)iShares:黄金ETF:持有量(吨)期货持仓量:黄金(上海：最新持仓（张）12245035978最新持仓1447862402407927持仓占比（%）2165天增减-4-1-2164921周增减（张）-5556259910天增减26-4466651,4251,4351,4451,4551,4651,4751,4851,4951,5059364334264284304324344364384404429009059109159209259309359409452025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-222025-05-242025-05-262025-05-282025-05-302025-06-012025-06-032025-06-05SPDR:黄金ETF:持有量(吨)(左轴)iShares:黄金:持仓量(吨)400,000410,000420,000430,000440,000450,000460,000470,0002025-05-092025-05-112025-05-132025-05-152025-05-172025-05-192025-05-212025-05-232025-05-252025-05-272025-05-292025-05-312025-06-022025-06-04期货持仓量:黄金(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪1,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,2601,2801,3002025-05-092025-05-102025-05-112025-05-122025-05-132025-05-142025-05-152025-05-162025-05-172025-05-182025-05-192025-05-202025-05-212025-05-222025-05-232025-05-242025-05-252025-05-262025-05-272025-05-282025-05-292025-05-302025-05-312025-06-012025-06-022025-06-032025-06-042025-06-05COMEX:黄金:库存（仓单）（吨）14.5015.0015.5016.0016.5017.0017.5018.0018.502025-05-062025-05-082025-05-10130,000150,000170,000190,000210,000230,000250,000270,0002024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-27COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构多头持仓:持仓数量05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-13COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构空头持仓:持仓数量5交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪COMEX:期货和期权:管理基金白银：多头持仓白银：空头持仓日度外盘白银ETF持仓（吨）SLV:白银ETF:持仓量(吨)期货盘口持仓量:白银(上海：手)库存期货:白银（上海仓单，吨）最新持仓（张）4427727801最新持仓2362013802971795持仓占比（%）24165天增减5758784201周增减（张）-4423-475710天增减-29-248722022,60022,70022,80022,90023,00023,10023,20023,30023,40023,50023,60023,7002025-05-062025-05-08白银ETF持仓_总计（吨）13,80014,00014,20014,40014,60014,80015,0002025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-222025-05-242025-05-262025-05-282025-05-302025-06-012025-06-032025-06-05SLV:白银:净持仓量(吨)800,000820,000840,000860,000880,000900,000920,000940,000960,000980,0001,000,0002025-05-022025-05-042025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-222025-05-242025-05-262025-05-28期货持仓量:白银(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪2025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-222025-05-242025-05-262025-05-282025-05-302025-06-012025-06-03库存期货:白银（上海仓单吨）1,2001,3001,4001,5001,6001,7001,8001,9002023-09-222023-11-222024-01-222024-03-222024-05-222024-07-222024-09-222024-11-222025-01-222025-03-222025-05-22上海金交所白银库存15,00017,00019,00021,00023,00025,00027,00029,00031,00033,00035,0002024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-132025-05-27COMEX:白银:期货和期权(旧版):基金空头持仓:持仓数量40,00045,00050,00055,00060,00065,00070,00075,00080,00085,00090,0002024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-0