美国先锋 2025年季度报告

美国先锋公司 索引 第一部分——财务信息 项目1. 财务报表（未经审计）简明合并利润表3压缩合并综合损益表4 缩并合并资产负债表5 项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析18 项目3.关于市场风险的定量和定性披露22 第4项 控制和程序第22部分——其他信息法律程序24 条款 1A. 风险因素24 第2项发行人购买股权证券24 项 6。展览品25 签名26 美国先锋集团及其子公司关于简明合并财务报表的附注（单位：千美元，除非注明为股票数据）（未经审计） 1.摘要：重要会计政策——美国先锋公司及其子公司（“AVD”或“公司”）附带的未经审计的简明合并财务报表是根据美国通用会计准则（“US GAAP”）编制的，旨在提供中期财务信息，并按照10-Q表格指导和S-X法规第10条的规定进行编制。根据管理层意见，所有为实现公正呈现所必需的调整（包括合并调整、消除项目、正常重记应付和应付款项、以及不重要的重述）均已被包括。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定能表明截至2025年12月31日的年度可能期待的结果。简明合并财务报表和相关的注释不包括按照US GAAP规定的年度报告中必需的所有信息和注释。本季度报告应与公司提交的、截至2024年12月31日的年度10-K报表中的合并财务报表一起阅读。 变革——转型费用包括与公司数字化和结构性转型项目相关的成本。数字化转型的目的是确保业务流程负责人能够访问通过标准化系统和流程产生的当前和完整数据。结构性转型的目的是通过将业务分析应用于当前运营、结构、产品和服务的识别过程中，提高运营杠杆。转型费用主要包括咨询服务费用。与公司前首席执行官有关的人员配置和执行公司转型计划而产生的离职费用也被计入转型费用。上一年度的转型费用已按一致性原则重新分类，以便与当年的报告保持一致。 近期发布的会计指南—在2023年12月，FASB发布了第2023-09号会计准则更新（ASU），“收入税（主题740）：收入税披露的改进。”该ASU包含要求加强收入税披露的修正，主要涉及标准化和细化税率调整类别以及按地区支付的所得税。该指南自2024年12月15日之后的财政年度开始生效，允许提前采用，并且可以选择前瞻性或追溯性应用。对于公司来说，该ASU从2025年12月31日结束的年度的10-K报表开始生效。公司目前正在评估采用此ASU对其收入税披露的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）第2024-03号，“利润表——报告综合收益——费用分解披露（子主题220-40）：利润表费用的分解”，并在2025年1月发布了ASU第2025-01号，“利润表——报告综合收益——费用分解披露（子主题220-40）：明确生效日期”。ASU 2024-03要求上市公司在财务报表的期间和报告期内披露有关某些费用的附加信息。对于公开业务实体，ASU 2024-03（经ASU 2025-01解释）自2026年12月15日之后的第一个年度报告期开始生效，以及自2027年12月15日之后的年度报告期内的中期报告期。ASU 2024-03的早期采用是允许的。公司目前正在评估采用此ASU对其简明合并财务报表的影响。 公司审查了所有最近发布的会计公告，并得出结论，这些公告要么不适用，要么预计不会对其缩略合并财务报表产生重大影 非物质重述在发布公司截至2024年3月31日的三个月浓缩合并财务报表之后，公司确定其未能妥善处理截至2024年3月31日金额为6,317美元的未兑现支票。具体而言，公司将在2024年3月31日的浓缩合并资产负债表中将这些未兑现支票包含在长期债务而非应付账款中。这一错误导致截至2024年3月31日的浓缩合并现金流量表中应付账款和信用协议下的借款变动被错误陈述。因此，截至2024年3月31日的三个月浓缩合并现金流量表已根据之前报告的金额进行了重新表述。 2.收入确认公司确认其产品销售所带来的收入，包括农产品和非农产品。公司将其产品销售给客户，包括分销商、零售商和种植者。绝大部分收入在某一时刻被确认。公司有一个报告业务部门。按类别和地区细分的选择性企业销售信息如下： 公司有时在提供货物和服务之前，会从客户那里提前收到付款，作为提前现金激励计划的回报。这些付款包含在客户预付款的简化合并资产负债表中。2025年3月31日止的三个月收入，在2025年初包含在客户预付款中，为21715美元。公司预计将在2025财年中认可所有剩余的客户预付款作为收入。 3.累计项目成本公司根据客户在一定时期内购买的量提供各种折扣，以及其他价格调整、一些针对种植者的购买量激励或其他关键绩效指标驱动的对分销商、零售商或种植者支付的款项，通常在生长季节结束时进行。公司把这些款项称为“项目”。项目是美国作物和非作物化学品市场交易的关键部分。这些折扣项目代表了可变考虑因素。销售收入以净销售价格记录，即交易价格减去可变考虑因素的估计。可变考虑因素包括预期将使用预期价值法支付给客户的金额。每个季度，管理层会将个别销售交易与项目进行比较，以确定是否产生了任何项目负债。一旦对特定季度进行初步计算，销售和营销管理层以及执行和财务管理层将审查累计的项目余额，并对购买量驱动的付款进行评估，以确定客户是否按表明他们将满足每个项目附带的协议条款和条件规定的需求的模式进行跟踪。在此评估之后，管理层调整累计的应计负债，以正确反映资产负债表日期的负债。项目主要按年度支付，通常在财务年度的最后季度或下一年度的第一季度。 4.股票薪酬根据公司1993年股权激励计划（以下简称“计划”），所有员工均有资格获得不可转让和不可转移的限制性股票（RSUs）、购买普通股的期权以及其他股权形式。在截至2025年3月31日和2024年的三个月期间，公司的基于股票的薪酬支出分别达到559万美元和2005万美元。 截至2025年3月31日，与未行使限制性股票单位（RSUs）相关的未确认股票薪酬费用总额为2,537美元，预计将在2.3年的加权平均服务期内确认。 股票期权 激励股票期权计划 - 以下是截至2025年3月31日三个月的创造性股票期权活动总结： 5.所得税——截至2025年3月31日的三个月内，所得税费用为387美元，相比之下，截至2024年3月31日的三个月内为1,484美元。截至2025年3月31日的三个月内的有效所得税率是根据全年的估计有效税率计算的。这一计算结果导致截至2025年3月31日的三个月内的有效税率为负4.8%，而相比之下，截至2024年3月31日的三个月内的有效税率为48.9%。截至2025年3月31日的三个月内有效所得税率的下降，与上一年同期相比，主要是由于2025年3月31日结束的三个月内在美国产生的亏损，这些亏损没有产生所得税上的收益。美国实体对截至2024年12月31日第四季度建立的净递延所得税资产维持了估值准备。 预计在未来十二个月内，由于诉讼时效届满，将释放311美元的非认定税收优惠。 分子： 由于截至2025年3月31日的三个月净亏损，股票期权和其他奖励被排除在摊薄每股净亏损的计算之外，因为它们会产生摊薄效应。而对于截至2024年3月31日的三个月，没有股票期权或限制性股票奖励被排除在摊薄每股收益的计算之外。 7.综合（亏损）收入综合亏损为6637美元和1200美元，分别对应于2025年3月31日和2024年3月31日止的三个月。除了净收入（亏损）外，还包括外币折算调整，税后计入综合（亏损）收入。税后外币折算调整，2025年3月31日止的三个月为盈利1825美元，2024年3月31日止的三个月为亏损1564美元。这些调整是由公司在墨西哥、巴西和澳大利亚的国际业务所在地的当地货币相对于美元的波动所驱动。 8.存货存货按成本或可实现净值较低者计量。成本采用平均成本法确定，包括材料、人工、制造费用及分包服务。 成品包括以当前形式直接销售给客户的商品，以及需要进一步配方才能销售给客户的中间产品。 9.财产、厂房及设备截至2025年3月31日和2024年12月31日的固定资产、动产及设备包括以下内容： 大部分公司的资产都已质押给贷款银行作为担保。 10.租赁公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、铁路车辆和某些设备的运营租赁。租赁期限包括租赁不可撤销期限以及任何由期权覆盖的额外期限。 延长（或不终止）公司有合理的确定性会行使的范围。该公司拥有期限从一年到约20年的租赁合约。 运营租赁费用，截至2025年3月31日和2024年的三个月分别为1,816美元和1,936美元。与可变租赁支付和短期租赁相关的租赁费用不具实质影响。以下为与运营租赁相关的其他信息： 截至2025年3月31日，与运营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折现率如下： 11. 良好意愿及无形资产： 以下表格展示了截至2025年3月31日和2024年12月31日的无形资产账面价值和累计摊销额。产品权利和商标按10至25年使用年限中较短者或专利期限进行摊销。客户名单按其预期使用年限9至10年进行摊销。摊销费用包括在合并利润表中的营业费用中。 在2025年3月31日结束的连续三个月内，及2024年，摊销费用分别是3,066美元和3,274美元。 12.债务公司拥有一笔循环信贷，该信贷在2025年3月31日和2024年12月31日的简化合并资产负债表中显示为长期债务。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司没有短期债务。债务总结如下表所示： 短期递延贷款费用部分计入预付费用，在简并合并资产负债表上为1,245美元和776美元，分别对应于2025年3月31日和2024年12月31日。长期递延贷款费用部分计入其他资产，在简并合并资产负债表上为740美元和756美元，分别对应于2025年3月31日和2024年12月31日。 该公司及其某些关联方是“第三修正和重述贷款及担保协议”（以下简称“信贷协议”）的当事人，该协议签署日期为2021年8月5日（以下简称“信贷协议”），这是一项由AMVAC（公司主要运营子公司）作为代理（包括公司及AMVAC BV）作为“借款人”一方，以及由BMO Bank, N.A.（原为西岸银行）领导的商业贷款集团作为行政代理、文件代理、辛迪加代理、抵押品代理和独家牵头安排人的高级担保贷款设施。信贷协议包括最高达275万美元的信用额度、最高达150万美元的 accordion 功能、信用证和 swingline 子设施（每项限额为25万美元），到期日为2026年8月5日。信贷协议修正并重述了之前到期日为2022年6月30日的信贷设施。关于关键财务条款，信贷协议包含两项：即借款人需在头三年内保持不超过3.5比1的“总杠杆率”（TL）比率，自2024年12月31日起降至3.25比1，以及至少1.25比1的“固定费用覆盖率”（FCCR）比率。此外，如果AMVAC在任何90天期间完成总额为15,000美元或以上的收购，则其可在接下来的三个完整连续季度内将TL比率提高0.5比1，但不超过4.00比1。低于50,000美元的收购无需代理同意。 公司根据信用协议中定义的合并EBITDA衡量其财务表现，其借款能力随财务表现而变化，所述财务表现基于过去十二个月的滚动期。根据信用协议，循环贷款的利率根据借款人选择，在合理通知的情况下，基于以下任一：(i)LIBOR加上“适用利差”，该利差基于 总杠杆率（“TL”）比率（“LIBOR Revolver Loan”）或（ii）以下三者中较大者：（x）基准利率，（y）联邦基金利率加0.5%，（z）每日一个月期LIBOR利率加1.00%，加上在（x）、（y）或（z）的情况下，适用的利差（“调整基础利率循环贷款”）。公司与贷款方签订了信用协议的修正案，自2023年3月9日起生效，其中将LIBOR替换为SOFR，并对所有SOFR期限进行10.0个基点的信用利差调整。循环贷款现在根据我们的选择，在适当通知的情况下，以可变利率计息，利率为：（