美国先锋 2025年季度报告

请勾选以表明注册人是加速申报公司、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果一个新兴增长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请用勾选标记表示。☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 标明发行人各类别普通股在最新可行日期的流通股份数量。普通股，面值0.10美元—截至2025年5月2日，28,352,237股。 索引 第一部分—财务信息 项目1.财务报表 美国先锋公司及其子公司简要合并财务报表附注（除股份数据外以千美元为单位）（未经审计） 1.重要会计政策摘要— 美国先锋公司及其子公司（“AVD”或“本公司”）的未经审计的简要合并财务报表已根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制，用于中期财务信息，并符合10-Q表格的说明和S-X条例第10条的规定。管理层认为，为公允列报而考虑必要的所有调整（包括合并调整、抵销、正常重复性递延及不重要的重述）均已包括在内。截至2025年3月31日的三个月经营业绩不一定能反映2025年12月31日结束年度可能取得的业绩。简要合并财务报表及相关附注未包括美国公认会计原则要求年度报告中包含的所有信息和小结。本季度报告应与包含在截至2024年12月31日年度的10-K表格中公司年度报告内的合并财务报表一并阅读。 转换 —简化合并经营报表中的转型费用包括与公司数字化和结构性转型项目相关的成本。数字化转型工作旨在确保业务流程所有者能够通过标准化的系统和流程获取当前且完整的数据。结构性转型工作旨在通过将业务分析应用于当前运营、结构、产品和服务，并识别流程改进，来提高经营杠杆。转型费用主要包括咨询服务成本。与公司前首席执行官相关的离职成本，这些成本与公司转型计划的 staffing（人员配备）和执行有关，也包含在转型费用中。去年的转型费用已按与今年列报的一致性原则进行了重新分类。 近期发布的会计指南 —2023年12月，FASB发布了第2023-09号会计准则更新（ASU），“所得税（主题740）：改进所得税信息披露。”该ASU包括要求加强所得税信息披露的修订，主要涉及税率和税额调整类别以及按地区缴纳的所得税的标准化和分解。该指南适用于2024年12月15日之后开始的财政年度，允许提前采用，并且应前瞻性或追溯性应用。本ASU自公司2025年12月31日财政年度的10-K表格起生效。公司目前正在评估采用该ASU对其所得税信息披露的影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布会计准则更新第2024-03号，“利润表——报告综合收益——费用分解披露（专题220-40）：利润表费用的分解”，2025年1月，财务会计准则委员会发布会计准则更新第2025-01号，“利润表——报告综合收益—— 费用分解披露（子主题220-40）：明确生效日期\". ASU 2024-03 要求上市公司在报告期和报告期内披露财务报表中某些费用的补充信息。对于上市公司实体，经 ASU 2025-01 阐明的 ASU 2024-03，自 2026 年 12 月 15 日之后开始的第一个年度报告期有效，以及自 2027 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期内的报告期。允许提前采用 ASU 2024-03。该公司目前正在评估采用此 ASU 对其简化的合并财务报表的影响。 该公司审查了所有其他近期发布的会计准则，并得出结论，这些准则要么不适用，要么不预期对其简化的合并财务报表产生重大影响。 非物质重述 ——在发布公司截至2024年3月31日止三个月的简要合并财务报表之后，公司确定截至2024年3月31日，其未适当核算金额为63,170美元的未兑现支票。具体而言，公司在截至2024年3月31日的简要合并资产负债表中，将这些未兑现支票列为长期负债，而不是应付账款。此错误导致在截至2024年3月31日止期间简要合并现金流量表中，关于信贷额度协议下应付账款和借款的变化存在错报。因此，截至2024年3月31日止三个月的简要合并现金流量表已根据先前报告的金额进行重述。 该公司评估了该错误的重大性，并得出结论认为其不影响先前合并资产负债表。 2.收入确认—公司从其产品销售中确认收入，其产品包括作物产品和非作物产品。公司将其产品销售给客户，客户包括分销商、零售商和种植者。绝大部分收入在某个时点确认。公司有一个可报告业务单元。按类别和地理区域细分的销售额选择性企业信息如下： 公司有时会提前收到客户的货款和服务费，作为早期现金激励计划的一部分。这些款项包含在客户预付款中，列于简化的合并资产负债表中。截至2025年3月31日止三个月期间确认的收入中，包含在2025年初客户预付款中的金额为21,715美元。公司预计将在2025财年确认所有剩余的客户预付款为收入。 3.已发生的项目成本— 公司根据客户在规定时期内购买的数量，以及其他定价调整，向客户提供各种折扣。此外，公司还会向分销商、零售商或种植者提供一些基于种植量激励或其他关键绩效指标驱动的付款，通常在种植季节结束时进行。公司将这些付款描述为“计划”。计划是美国农作物和非农作物化学品市场业务的关键部分。这些折扣计划代表了可变对价。销售收入按净销售价格记录，净销售价格是交易价格减去可变对价的估计值。可变对价包括预计使用预期价值法支付给客户的金额。每个季度，管理层将单项销售交易与计划进行比较，以确定是否已经产生任何计划负债。在为特定季度做出初始计算后，销售和营销管理层，连同执行和财务管理层，审查累积的计划余额，并针对基于数量的付款，评估客户是否以表明他们能够达到每个计划附带的协议条款和条件中设定的要求的方式进行跟踪。在此评估之后，管理层调整累积应计费用，以正确反映资产负债表日的负债。计划主要按年度支付，通常在财政年度的最后一个季度或下一年度的第一季度。 4.基于股票的薪酬 —根据公司1993年股权激励计划（经修订，“该计划”），所有员工均有资格获得不可转让且不可转移的限售股份（RSUs）、购入普通股的期权以及其他形式的股权。在截至2025年3月31日和2024年的三个月期间，公司的股权薪酬费用分别达到了559美元和2005美元。 RSUs 以下是非归属RSU的未兑现部分摘要： 股票期权 激励股票期权计划 - 截至2025年3月31日三个月的创意股票期权活动摘要如下： 截至2025年3月31日，与未行权的股票期权相关的总未确认股票期权费用为826美元，预计将在1.8年的加权平均服务期内确认。 5.所得税— 2025年3月31日止三个月的收入税费用为387美元，与2024年3月31日止三个月的1484美元相比。2025年3月31日止三个月的实际所得税率是根据全年的预计有效税率计算的。该计算结果导致2025年3月31日止三个月的有效税率为负4.8%，与2024年3月31日止三个月的48.9%相比。2025年3月31日止三个月的有效所得税率与去年同期相比的下降，主要归因于2025年3月31日止三个月在美国产生的亏损，这些亏损没有带来所得税方面的利益。美国实体对其净递延税资产保留了一个估值准备，该估值准备是在2024年12月31日止第四季度建立的。 预计在未来十二个月内，311美元的未确认税收优惠将因诉讼时效届满而解除。 由于2025年3月31日止三个月期间净亏损，股票期权及其他授予被排除在稀释每股净亏损的计算之外，因为它们将是反稀释的。对于截止 2024年3月31日，稀释每股收益的计算中未排除股票期权或限制性股票奖励。 7.综合（损）收益综合损失为2025年3月31日止三个月的6637美元和2024年3月31日止三个月的12美元。除净（亏损）收入外，外汇折算调整（税后）也包括在综合（亏损）收入中。外汇折算调整（税后）为2025年3月31日止三个月的1825美元收益和2024年3月31日止三个月的1564美元损失。这些调整是由公司墨西哥、巴西和澳大利亚的跨国运营当地货币相对于美元的波动驱动的。 成品包括以当前形式销售给客户的产品以及需要进一步配方才能向客户销售的中期产品。 9.固定资产— 2025年3月31日和2024年12月31日的固定资产包括以下内容： 公司确认了与固定资产和设备相关的折旧费用，分别为截至2025年3月31日和2024年的1,678美元和2,170美元。 公司绝大部分资产都已作为抵押品抵押给其贷款银行。 10.租赁— 公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、火车和某些设备的经营租赁。租赁期限包括租赁的非取消期以及由任何一项期权所涵盖的任何额外期限。 延长（或不终止）该公司有合理根据相信将行使的。该公司有租赁合同，租赁期限从一年到大约20年。 截至2025年3月31日和2024年的三个月经营租赁费用分别为1,816美元和1,936美元。与可变租赁付款和短期租赁相关的租赁费用不具重要性。与经营租赁有关的其他信息如下： 截至2025年3月31日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折现率如下： 截至2025年3月31日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款如下： 11. 商誉和无形资产： 以下表格列出了截至2025年3月31日和2024年12月31日无形资产的原值和累计摊销。产品权利和商标摊销年限为10至25年或专利期限较短者。客户名单摊销年限为9至10年预期使用寿命。摊销费用计入合并利润表中的营业费用。 在截至2025年3月31日和2024年的三个月期间，摊销费用分别为3,066美元和3,274美元。 12.债务— 公司拥有一笔循环信贷额度，在2025年3月31日和2024年12月31日的简要合并资产负债表中显示为长期债务。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司没有短期债务。债务摘要如下表所示： 递延贷款费用的短期部分包含在预付费用中，并在2025年3月31日和2024年12月31日 respectively 达到1,245美元和776美元。递延贷款费用的长期部分包含在其他资产中，并在2025年3月31日和2024年12月31日 respectively 达到740美元和756美元。 公司与某些关联公司是“第三次修订和重述贷款与担保协议”（截至2021年8月5日日期，简称“信贷协议”）的缔约方，该协议是一项由AMVAC（公司的主要运营子公司，作为代理人，包括公司和AMVAC BV）、作为“借款人”的一方，以及由BMO银行，N.A.（原西部银行）担任管理代理人、文件代理人、辛迪加代理人、担保代理人和独家牵头安排人领导的商业贷款集团，另一方之间的高级担保贷款设施。信贷协议包括最高275,000美元的信贷额度、最高150,000美元的折叠式功能、信用证和摇摆线子设施（每项限额为25,000美元），并设有到期日为2026年8月5日。信贷协议修订并重述了之前的信贷设施，该设施到期日为2022年6月30日。就关键财务约定而言，信贷协议包含两项：即借款人需在头三年内维持总杠杆率（“TL”）不超过3.5:1，自2024年12月31日起降至3.25:1，以及固定费用覆盖率（“FCCR”）至少为1.25:1。此外，如果AMVAC在任何90天内完成的收购总额达到15,000美元或以上，则其可在接下来的三个完整连续季度内将TL比率提高0.5:1，最高不超过4.00:1。低于50,000美元的收购无需代理人同意。 公司的借款能力随其财务表现而变化，财务表现在信用协议中定义为合并EBITDA，衡量期间为过去十二个月。根据信用协议，循环贷款的利率在借款人选择并适当通知后，基于以下任一方式浮动：(i) LIBOR加上“适用利差”，该利差基于 总杠杆率（“TL”）或（ii）(x)基准利率、(y)联邦基金利率加0.5%以及(z)每日一个月期基准利率加1.00%，加上，在(