供应链技术风险投资趋势

新兴技术研究 供应链科技风险投资趋势 供应链技术生态系统中的VC活动 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获取。 Q4 2024 制度研究小组 分析 乔纳森·吉尔金高级分析师，新兴技术jonathan.geurkink@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 哈里森·沃尔多克数据分析师 发布 由JosieDoan和MeganWoodard设计的报告 2025年2月14日发布 机密。禁止转售。第2页 内容 供应链技术格局3 供应链技术风险投资生态系统市场地图4VC活动5 供应链科技风险投资交易摘要15 对于之前的更新以及我们完整的供应链技术研究，请参阅指定分析师工作区在PitchBook平台上。 2024年第四季度供应链科技风投趋势 $ 供应链技术格局 企业供应链管理仓库技术运输技术最后一公里配送 2024年第四季度供应链科技风投趋势 机密。不得转售。第3页 供应链科技风险投资交易活动 1,761 1,314 1,377 1,353 836 921 1,025 1,267 907 502 657 $12.4 $10.5 交易价值（$B） 交易数量 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 供应链科技风险投资退出活动 139 97 41 69 82 67 19 $2.4 17 $1.6 25 $3.4 37 $11.6 43 $11.7 $22.0 2014 2015 2016 2017 2018 $74.8 2019 $50.8 2020 退出计数 $127.6 2021 $14.9 $15.0 2022 2023 2024 退出值($B) 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 秘密。禁止转载。第5页 VC活动 2024年第四季度，供应链技术垂直领域的风险投资活动出现急剧增长，主要归因于Waymo的巨额56亿美元融资。2024年第四季度整体交易总额达91亿美元，环比增长了302.6%。交易数量从第三季度的低谷回升至165笔，但仍低于第一季度和第二季度的水平。排除Waymo的交易，季度交易额依然强劲。排除Waymo的巨额融资后，2024年第四季度总交易额为35亿美元，环比增长了155%，同比增长了158%，同时也创下自2022年底以来最高的季度交易额。 $6.7 $19.7 $14.5 $30.9 $33.4 $34.7 $64.1 $29.9 $16.1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 跨领域，企业供应链管理交易额按季度增长了752亿美元，创下自2022年底以来的最高水平。最后一英里配送领域也显示出强劲的按季度增长，而仓库技术领域略有下降，但仍保持了2023年第二季度以来最强的季度之一。本季度的货运技术可比数据因Waymo交易而扭曲。排除该交易，活动按季度基本持平。 除小马外，本季度还有其他重要交易，包括Skydio，该公司在林斯资本主导的交易中筹集了4亿美元，投资者包括NTTDOCOMO风险投资公司、洛克希德·马丁风险投资公司、沃尔顿家族基金会和安德雷斯恩·霍华兹等。这笔交易将Skydio的估值提高到25亿美元，代表估值翻了一番。Zepto在11月进行了后期轮次的融资，筹集了3.5亿美元。该交易由MotilalOswal金融服务公司主导。值得注意的退出案例包括最后一英里配送公司Swiggy，该公司于11月13日在印度国家证券交易所上市。自那时起股价波动较大，目前交易价格比发行价低15%。卡车物流公司BlackBuck也在11月在印度国家证券交易所上市，目前市值为接近10亿美元。 2024年第四季度供应链科技风投趋势 VC活动 33 27 13 $752.0 $279.0 企业供应链 管理 货运科技 最后一公里配送 仓库技术 交易价值（百万美元交）易数量 $1,604.1 $5,788.2 17 2024年第四✆度供应链科技风险投资交易活动按领域划分 132 91 59 $821.3 企业供应链 管理 货运科技 最后一公里配送 仓库技术 交易价值（百万美元交）易数量 $2,005.2 $4,528.9 $6,702.0 66 按细分领域✁TTM供应链技术VC交易活动 $80 $60 $40 $20 $22.4 $9.7 $3.5 $1.7 $20.0 $10.0 $4.3 $1.5 $0 2014 2015 种子期 2016 2017201820192020 早期风险投资后期风险投资 20212022 风险增长 2023 2024 按阶段✁供应链技术风险投资交易中位数价值（百万美元） 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 $800 $600 $400 $200 $100.9 $40.0 $20.0 $9.6 $221.0 $57.6 $17.0 $8.5 $0 2014 2015 种子期 2016 2017 201820192020 20212022 风险增长 2023 2024 早期风险投资 后期风险投资 按阶段划分✁供应链技术VC中值投前估值（百万美元） 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四✆度供应链科技风投趋势机密。禁止转售。第6页 VC活动 2024年第四✆度关键供应链技术风险投资交易 公司 截止日期 分类 交易价值（百万美元） 交易类型 主要投资者 小马智行 10月25日 自动驾驶卡车&中程运输 $5,600.0 系列C 字母表 Skydio 11月15日 无人机&eVTOL物流 $400.0 系列E 林塞资本 zepto 11月21日 快递服务 $350.0 后期风险投资 莫蒂拉尔奥斯瓦尔金融服务 BETATechnologies 10月24日 无人机&eVTOL物流 $318.0 系列C 卡塔尔投资局 反叛食品 12月12日 快递服务 $210.0 系列G 淡马锡控股 航空动力 12月19日 N/A $200.0 系列C N/A 阿尔托药房 11月26日 快递服务 $120.0 系列F 软银投资顾问 奥格声音农业 10月8日12月17日 其他SCMN/A $100.0$100.0 A类系列D N/ABMO资本市场，ChanZuckerberg创新计划S2GInvestments Ecozen 11月11日 N/A $75.0 后期风险投资 N/A 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四✆度供应链科技风投趋势机密。不得转载。第11页 VC活动 2024年关键供应链技术风险投资机构退出 公司 截止日期 分类 退出值($M) 退出类型 索引/收购方 Swiggy 11月13日 快递服务 $9,840.4 公开上市 澳大利亚国家证券交易所有限公司 北京同仁堂科技有限公司 10月4日 快递服务 $3,317.5 公开上市 纳斯达克 黑鹿 11月22日 公路运输物流 $506.5 公开上市 印度国家证券交易所 奥兹互联网科技 八月二十八 N/A $409.9 公开上市 纳斯达克 RIAMB科技有限公司Getir 1月30日6月25日 N/A超快配送 $363.7$250.0 公开上市收购 中国物流集团，中国结构改革基金，景星，同坤集团AlandaCapitalManagement，AvenirGrowthCapital，EndowmentWealth管理，G平方，磁性，穆巴达拉投资公司 ecosio 8月19日 N/A $181.0 获取 顶点 供应商面板 10月9日 N/A $55.7 收购 Accel-KKR，Unimarket Everli 2月21日 快递服务 $24.5 获取 帕莱拉控股 牛眼 3月12日 N/A $7.9 获取 GEA集团 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四✆度供应链科技风投趋势机密。不得转售。PG12 供应链科技风险投资交易摘要 ✆度活动 TTM活动 2023年第四✆度 2024年第一✆度 2024年第二✆度 2024年第三✆度 2024年第四✆度 2023年第一✆度至2024年第20四2✆4年度第一✆度至2024年 交易数量 202 171 184 137 165 907 657 QoQ变化 1.0% -15.3% 7.6% -25.5% 20.4% N/A -27.6% 总VC份额 2.0% 1.6% 1.9% 1.6% 2.2% 2.1% 1.8% 交易价值（$B） $2.2 $1.9 $2.8 $2.3 $9.1 $10.5 $16.1 QoQ变化 -21.1% -12.7% 44.7% -19.5% 302.6% N/A 53.1% 总VC份额 2.7% 2.3% 3.1% 2.7% 8.2% 3.0% 4.3% 退出计数 19 16 19 19 13 82 67 上市 4 2 0 1 3 10 6 收购 12 13 16 13 7 63 49 收购 3 1 3 5 3 9 12 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 第四✆度 2024年第四✆度供应链科技风投趋势机密。不得转载。PG15 关于皮切博克✁行业和技术研究 PitchBook数据公司 纳扎尔·塔尔胡尼研发与市场智囊执行副总裁保罗·康德拉全球私募市场研究主管 詹姆斯·乌兰研究主管，新兴技术 独立、数据驱动、及时✁市场情报 随着私有市场生态系统日益复杂和竞争加剧，投资者需要能够帮助他们占据优势✁工具和数据。 工业技术研究团队 彭博行业✁科技研究团队为超过20个不同✁覆盖领域提供全面更新。访问我们✁网站对于完整列表。 我们✁产业与技术研究从私募市场交易✁角度，对成熟产业和新兴技术领域进行详细分析，助您把握市场趋势，获得所需洞察力 ，以便更有信心地把握新机遇。 ©2025由PitchBookData,Inc.所有。保留所有权利。未经PitchBookData,Inc.事先书面许可，不得以任何形式或任何方式复制本出版物——包括图形 、电子或机械方式，包括复印、录音、录音带和信息系统存储和检索系统——否则将追究法律责任。本内容基于被认为是可靠✁信息来源，但准确性和完整性无法保证。本文件不应被视为对任何证券✁过去、现在或未来✁任何购买或出售建议，也不应被视为出售任何证券✁报价或购买任何证券✁邀请。本材料并非旨在包含潜在投资者可能希望考虑✁所有信息，也不应被视为此类信息或替代独立判断✁行使。 埃里克·贝洛莫eric.bellomo@pitchbook.com 吉姆·科里多尔jim.corridore@pitchbook.com 阿隆·德加涅aaron.degagne@pitchbook.com 亚历山大·弗雷德里克alex.frederick@pitchbook.com 乔纳森·吉尔金jonathan.geurkink@pitchbook.com 卡齐·海拉尔kazi.helal@pitchbook.com 德里克·赫纳雷斯derek.hernandez@pitchbook.com 阿里·贾瓦赫里ali.javaheri@pitchbook.com 罗伯特·利robert.le@pitchbook.com 约翰·麦克唐纳john.macdonagh@pitchbook.com 杨瑞宇rudy.yang@pitchbook.com