核心观点与关键数据
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中美关系
- 习近平与特朗普通电话，中方强调美方应遵守日内瓦会谈共识，撤销对华消极举措，否则将采取反制措施。商务部回应称，美方在会谈后采取限制措施，破坏共识。
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央行货币政策
- 央行开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作，对冲当月到期资金。首次披露流动性投放情况，5月合计净投放11196亿元，体现维护流动性合理充裕的意图，适度宽松的货币政策延续。
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电力行业政策
- 国新办介绍“深化提升‘获得电力’服务水平”政策，国家电网将推动政企数据贯通，压缩电网工程建设周期，实现“电等项目”。新型电力系统加速构建，关注相关机会。
- 国家能源局启动新型电力系统试点，协同规划算力与电力项目。垃圾焚烧发电因清洁、稳定等优势，与数据中心结合趋势明显，关注绿电+数据中心机会。
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汽车行业数据
- 乘联会统计显示，5月全国乘用车零售193万辆，同比增长13%；批发232.9万辆，同比增长14%。以旧换新政策加持下，行业景气度高，关注销量较好的整车及零部件供应商。
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核能技术进展
- 德国IPP团队实现长等离子体放电三重积43秒新峰值，支持聚变电站发展。2025年核电政策支持加码，科技巨头押注核能，关注核能领域。
市场数据与行业表现
- 利率汇率：10年期国债收益率1.676%，DR007 1.551%，USDCNH 7.1755，美元指数98.74。
- A股市场：成交额13170亿元，换手率3.88%，融资余额17949亿元。
- 行业表现：计算机、电子、通信领涨，电子、计算机、通信资金净流入前三。非银金融、计算机、电子尾盘资金净流入。
风险提示
- 政策力度不及预期
- 房地产市场调整超预期
- 中美紧张关系升温
