赤道几内亚-国家经济备忘录：为更新、更多元化和更具包容性的增长奠定基础-执行摘要

执行摘要概述赤道几内亚的石油天然气收入世俗性下降，加上过去经济多元化的不足，导致了长期的经济衰退，逆转了显著的经济增长，并损害了社会进步。20世纪90年代发现了大型石油储量，使赤道几内亚成为撒哈拉以南非洲（SSA）第三大石油生产国，也是其增长最快的经济体之一。1996年至2004年间，人均年GDP增长率平均为40%，赤道几内亚于2004年达到中高收入水平（图ES1a）。然而，自2014年以来增长已放缓，人均收入从2008年的峰值下降了60%以上（图ES1b）。自2015年以来，该经济经历了六年经济收缩，再加上COVID-19大流行的影响，可能减缓了该国160万人口共同富裕和减贫的进程。赤道几内亚的自然资源丰富，使该国进入了非洲高收入国家的专属群体。然而，随着石油储量的减少，寻找替代的增长来源已成为首要任务。本报告提出了一个策略要素，以帮助应对该国的经济衰退，并使赤道几内亚能够走上可持续和包容性的新增长轨迹——基于人力资本的发展、私营部门活动的有利环境，以及加强机构和治理。政府已在三个领域启动了改革；挑战在于深化和持续改革议程。如果没有强力的改革，预计人均收入在未来几十年内将继续下降。在基准情景下，该情景假设碳氢化合物储量呈逐步下降趋势且未来不存在冲击或重大经济改革，赤道几内亚预计将保持衰退状态，到2050年人均收入将下降超过一半。因此，用于发展所需的财政空间将缩小。尽管政府已计划开发碳氢化合物行业的项目，且重点关注天然气行业，但预计这些项目无法弥补成熟油田产量下降的情况。赤道几内亚处于十字路口，政府必须紧急利用剩余的碳氢化合物资源来多元化经济。赤道几内亚迫切需要采用新的发展模式，更好地利用剩余的化石能源资源，以释放新的增长点 赤道几内亚——构建重启、更多元化、包容性更强的增长基础 3本报告提出了一种策略要素，旨在帮助反制赤道几内亚的经济衰退，并使该国能够走上可持续和包容性的新发展轨道。 02040608010020002005201020152021010203040506070809010020072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023图 ES2b. 按行业划分的就业份额，以百分比表示，2000-2021年赤道几内亚——GDP各行业份额及各行业就业份额4 刚果共和国 - 建设新的、更多元化和更具包容性的增长基础a. 国内生产总值（GDP）的行业份额，以百分比表示，2007-2023年服务产业，其他行业，开采农业，林业和渔业农业行业服务目前，碳氢化合物部门仍然主导着赤道几内亚的经济，而多样化进程进展缓慢。石油化工行业占国内生产总值（GDP）的32%，占出口总额的76%，约占政府收入的86%，但提供的就业机会很少（图ES2）。另一方面，农业、林业和渔业仍处于落后状态。经济作物的生产，主要是可可和咖啡，在独立后基本被放弃，导致大部分农村活动退化为自给自足农业。工业部门（不包括开采活动和石油炼制）主要由小规模制造业（包括纺织和皮革）和建筑业主导，由于政府对建筑承包商的大额拖欠，建筑业已经失去活力。服务业（包括公共行政和公共服务、贸易、运输、金融和通信）近年来一直在增长，但仍然集中在低附加值服务。来源：世界发展指标、国际劳工组织与世界银行工作人员计算 备注：行业，开采包括开采活动和石油产品炼制；行业，其他包括制造业、电力、燃气和供水以及建筑 赤道几内亚 - 建设新的、更多元化和包容性增长的基础 5如果赤道几内亚要为私营部门主导的增长和经济多元化奠定基础，当前依赖国家和发展石油的模型就需要改变。非碳氢经济活动受到几个相互关联的因素制约。这些因素包括：（a）碳氢行业的主导所造成的经济扭曲，（b）缺乏人力资本的失衡国家资产组合，（c）缺乏吸引力的商业环境，以及（d）薄弱的制度环境。由碳氢化合物部门的主导所造成的经济扭曲，通常被称为“荷兰病”和“资源诅咒”，在赤道几内亚表现得淋漓尽致。这些包括 i) 资源性币值高估导致其他出口品和进口替代品竞争力下降，ii) 一种“资源转移效应”，即资本和劳动力向蓬勃发展的出口部门转移而对其他部门造成损害，iii) 由于资源周期和冲击导致的宏观经济波动，以及 iv) 经济中的国家主导地位，其中资源租金有助于维持相对较大的公共部门，包括国有企业（SOEs）、政府支出、以及显著的补贴和转移。因此，赤道几内亚的私营部门，除了少量资源开采行业的巨头公司外，仍然处于起步阶段，大多是 informal 的，并且高度依赖公共部门和石油天然气行业的需求。将自然资源租金转化为物理资本和人力资本的平衡投资组合，将为经济增长和包容性发展奠定基础。一个国家的财富包括自然资本、物质资本、人力资本、社会资本和制度资本。为了防止一个国家的财富被耗尽，其不可再生自然资源必须转化为物质资本、人力资本和制度资本的平衡投资组合。迄今为止，赤道几内亚主要利用资源租金投资于大型基础设施项目以创造物质资本，尽管在公共投资管理方面存在显著低效，但其在过去二十年里已经显著增长。然而，这些物质资本的投资并未带来相应的人均收入增长和经济发展。 6 喀麦隆 -为复兴、更多元化和包容性的增长奠定基础可再生资源如农业用地、渔业和森林也需要得到更好的利用，同时确保其可持续性。对石油和天然气的依赖导致了这些传统财富来源的忽视，但就长远而言，它们更具可行性。它们仍然是绝大多数人口和大多数穷人的主要收入来源。广阔的土地、肥沃的火山土壤和充足的降雨蕴藏着巨大的农业潜力，既可用于进口替代，也可用于出口。该国的专属海洋 图ES4赤道几内亚——为重新启动、更加多元化和包容性增长奠定基础 7向一个对化石燃料部门依赖程度较低的经济转型来源：作者阐述均衡资产组合加强机构启用环境私营部门活动随着碳氢化合物部门的萎缩,目前主要来源于该部门的政府收入预计将下降,需要进行重大改革和调整,包括通过强大的制度来改善财政管理。在碳氢和非碳氢行业充分调动国内收入、逐步实现收入来源多样化以及有效管理资源，对于扩大赤道几内亚实现其发展目标的能力和促进持续包容性增长至关重要。提高公共支出的配置和运营效率将是获得不断缩小的资源空间更好成果的关键。在资源分配中优先考虑社会部门对于实现迫切需要的资产多样化至关重要。需要更有利于商业的环境来促进有韧性的、私营部门主导的经济发展。赤道几内亚在商业环境相关的指标上，平均水平落后于中非经济与货币共同体（CEMAC）成员国和撒哈拉以南非洲（SSA）。其在全球治理指标上的得分低于CEMAC平均水平，且改善迹象不明显。在衡量稳定、市场导向竞争条件是否存在的贝特尔斯曼转型指数（BTI）中，该国在CEMAC中排名最差。此外，根据经济情报单位的数据，企业面临因市场监管薄弱而导致的运营风险水平很高。要扭转人均收入下降的趋势，需要通过营造良好的商业环境、降低准入壁垒和促进健康竞争来为私营部门主导的增长奠定基础（见图ES4）。赤道几内亚的制度薄弱，未能反映该国的收入水平。治理和制度的质量对于资源丰富的国家能够充分享受其自然资源红利至关重要。它决定了自然资源转化为人力和物力资本的有效性、公共服务提供质量、公司竞争的公平程度，以及能否为个人和企业提供机会。然而，赤道几内亚在世界治理指标上的排名非常靠后。与同行的差距在经济增长的支柱性治理维度上尤为突出，包括监管质量、腐败控制和政府效率。捕鱼区的大小与菲律宾相当，拥有丰富的海洋物种。森林覆盖了87%的土地，在发现石油之前，它们贡献了GDP的20%。然而，森林正在退化，这主要是由于自给自足农业的扩张，因此这两个部门需要以协调和可持续的方式进行管理。加蓬禁止原木出口以促进国内增值的经验表明了一个前进的方向。虽然可再生资源的管理不是本报告的重点，但也提出了一些建议。 8 厄瓜多尔 - 建设新的、更多元化和包容性的增长基础政府发布的《2035年国家可持续发展战略》和经济多元化计划旨在启动向多元化经济转型2035年议程考虑了一系列根本性改革，包括在机构、社会领域、宏观经济规划和治理，以及营商环境和市场竞争方面，以支持私营部门和金融部门发展。这份国家经济备忘录（cem）的重点是审查赤道几内亚的关键政策和改革方案，以建立新的、多元化的和更包容的增长基础。因此，CEM旨在基于世界银行旗舰报告《多元化发展》（Gill等人，2014年）中的多元化发展分析框架，为政府的经济发展和多元化议程做出贡献。该报告认为，各国应专注于将自然资源转化为其他形式的财富，投资于自然资源、物质资本、人力资本和制度（或无形资本）之间更好的平衡（见图ES5）。人力资本对于繁荣和高效的经济至关重要，但需要有效提供公共服务，包括健康、教育和社会保障。物质资本，无论是战略性领域（如能源和交通）基础设施的覆盖范围和质量，都是支持私营部门发展和促进贸易的关键。两者都需要有效利用公共财政来支持社会部门的大额经常性成本，以及对学校、卫生设施和物质基础设施的审慎投资。有效的制度是帮助资源依赖型国家摆脱资源诅咒的关键。博茨瓦纳和智利是成功的案例，这得益于其稳健的经济政策、管理资源财富并打破顺周期财政政策的循环。政府需要一个强大的私营部门合作伙伴，为其提供必要的税收基础，并在财政受限的环境下利用其自身的资源和专业知识来补充公共举措。国家2035年可持续发展战略（2035年议程），于2021年4月通过，旨在实现结构性转型，促进工业化和生产力，以可持续方式减少贫困并增加社会包容。经济多元化战略侧重于出口促进和进口替代。2035年议程考虑了一系列根本性改革，包括在机构（公共行政和司法体系）、社会部门（教育、卫生和社会保障）、宏观经济规划和管理（包括国家统计体系）以及营商环境和市场竞争方面的改革，以支持私营部门和金融部门的发展。2023年，当局通过了一项过渡计划，《经济多元化倡议》，重点在于能够推进2035年议程目标的短期改革。过渡计划聚焦五个优先部门，即“蓝色经济”（海洋资源）、“绿色经济”（环境、农业和林业）、“黄色经济”（能源）、数字经济和旅游业，以及旨在吸引投资、建设人力资本和改善治理的政策支持。2024年2月，当局在总统法令（第009/2024号）中强调其致力于在2024-2028年期间提高赤道几内亚经济的可持续性和公共财政的承诺。法令明确了两个相互补充和强化的政策领域的改革，即（a）财政整顿以消除结构性财政赤字并减少非石油主要赤字，以及（b）实施结构性改革以促进经济的“再激活”。一些必要的改革已经启动。政府计划在2025年监测国家发展战略，以评估已实现的目标并修订未来几年的计划，这对于计划至关重要。 12345来源：作者 elaboration，更新世界银行（2023）图 ES5cem的解析大纲和结构赤道几内亚——为复兴、更多元化和包容性增长奠定基础 9主题章节多元化资产以持续增长物理大写天然大写已生成大写人类大写机构财政政策人力资本商业环境和竞争市场经济增长数字化，贸易和生态旅游本次CEM分析分为五章。第一部分考察了过去的增长动力和国家的资产组合，并讨论了可能的长期增长轨迹。第二部分考察财政政策作为将自然资本有效转化为物质资本和人力资本的主要工具，并概述了依赖易变石油和天然气市场的财政挑战。它确定了公共财政管理中的关键差距，包括气候变化带来的挑战，并提供了实施有效财政政策的改革方案。第三部分探讨了教育和医疗、社会保障的现状，并讨论了提升人力资本的优先选项。第四部分转向私营部门，并概述了需要解决的主要跨领域问题，以鼓励更高的投资、创新和生产率。最后一章深入探讨了一些可能在任何新的增长战略中发挥重要作用的重点领域。这包括公共部门和私营部门的数字化，以及通过贸易和生态旅游融入世界经济。 10 厄立特里亚——建设重启、更多元化和包容性增长的基础主要发现与结论当局正在采取措施改善公共财政管理。自2017年以来，政府一直在实施国内税收征管改革，增值税（VAT）管理相对较好。最近的改革包括：（i）参议院于2023年11月批准了一项建立国库单一账户的法令；（ii）于2024年12月通过了一项修订后的税