固态电池兼具高能量密度（E/D＞500Wh/kg）与高安全性（抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高）优势，预计2027年实现商业化应用。其中，半固态电池为过渡阶段（2025年~2030年），全固态电池为最终目标（2027年后技术定型）。根据EVTank数据，2024年全球固态电池出货量为5.3GWh（全部为半固态），预计到2030年全球出货量将达到614.1GWh，其中全固态电池占比接近30%。
产业化进展方面，电池厂商加速推进固态电池研发，材料端聚合物和氧化物进展较快，硫化物仍是全固态电池的理想方案；负极环节以硅碳负极为重点（2030年前），锂金属负极为未来趋势；设备端创新引入干法电极工艺，核心设备包括成膜复合一体机和混合均质一体机。
产业链变化主要体现在电解质和负极材料，以及设备工艺创新。1）材料方面，电解质技术路线多样，聚合物易量产，氧化物可实现半固态，硫化物离子电导率高但化学稳定性差；负极环节，2030年前以硅碳负极为主（碳纳米管导电剂增量大），2030年后转向锂金属负极。2）设备方面，成膜工艺向干法转型，核心设备包括辊压机、强力混合机和干涂涂布设备。
投资建议关注产业链变化和增量环节：1）导电剂：单壁碳纳米管（天奈科技）、四代导电炭黑（黑猫股份）；2）负极：硅碳负极（贝特瑞、璞泰来）；3）电池：宁德时代、国轩高科、豪鹏科技、冠盛股份、金龙羽；4）固态电解质：硫化物（厦钨新能、有研新材）、氧化物（三祥新材）、电解质膜（长阳科技）；5）设备：辊压机（纳科诺尔）、强力混合机（宏工科技）、干涂涂布设备（曼恩斯特）。此外，6月10日高工锂电固态电池大会或带来新的催化。
