国元点睛

国元点睛 2025.05.30 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -5.00% 数据来源：wind，国元期货 -6.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% GFEX多晶硅CZCE菜粕GFEX碳酸锂 SHFE镍 国内期货主力合约涨跌互现，焦煤跌超5%，燃油、20号胶跌超4%，低硫燃料油（LU）、橡胶跌超 3%，SC原油、沪锡跌近3%；涨幅方面，菜粕、多晶硅、碳酸锂、沪镍涨超1%，鸡蛋涨近1%。 线材连九DCE生猪DCE豆粕SHFE铅 SHFE纸浆DCE玉米CZCE甲醇DCE乙二醇CZCE苹果SHFE氧化铝DCE原木 SHFE丁二烯橡胶 SHFE黄金CZCE红枣DCE豆二DCE粳米CZCE普麦CZCE动力煤CZCE粳稻CZCE早籼稻CZCE强麦CZCE晚籼稻DCE纤维板SHFE不锈钢CZCE棉花CZCE短纤 INE集运指数(欧线)DCE玉米淀粉CZCE棉纱DCE豆一 上证50期货DCE聚丙烯SHFE螺纹钢沪深300期货CZCE白糖SHFE铝 DCE苯乙烯SHFE沥青CZCE菜油CZCE菜籽DCE铁矿石DCE塑料DCEPVC CZCE烧碱SHFE铜 CZCE瓶片DCE鸡蛋SHFE锌 中证500期货CZCE花生SHFE白银INE国际铜 SHFE热轧卷板CZCE玻璃DCE豆油 中证1000期货DCE棕榈油CZCE尿素CZCEPTA CZCE对二甲苯 CZCE锰硅CZCE纯碱DCE焦炭GFEX工业硅CZCE硅铁DCELPGSHFE锡 INE原油SHFE橡胶 INE低硫燃料油INE20号胶 SHFE燃油DCE焦煤 沪铜2507合约 阻力位：78500 沪铜2507合约今日震荡收跌。近期宏观对铜价存在一定干扰，供应端支撑铜价，铜价将继续高位运行。 沪铝2507合约 支撑位：20000 沪铝2507合约今日震荡收跌。氧化铝价格高位回落，成本支撑减弱，但需求预期回暖，短期铝价将继续 高位运行。 沪铅2507合约 沪铅2507合约震荡下跌。考虑到铅下游需求转弱的影响逐步显现，且供应端维持稳定，预计短期内铅价震荡偏弱，逢高沽空为主。 阻力位：17200 支撑位：16400 碳酸锂2507合约 碳酸锂2507合约今日震荡上涨。5月下游排产不及预期，采购情绪转弱，碳酸锂基本面维持过剩，预计锂价震荡偏弱，短期逢高沽空。 阻力位：64000 铁矿2509合约 压力位：750 支撑位：650 铁矿主力下跌，宏观释放利好，需求预期偏弱，短期震荡运行。 焦煤2509合约 压力位：800 焦煤主连震荡下跌，高库存压制，矿山逐渐复产，价格震荡偏空。 支撑位：600 焦炭2509合约 压力位：1500 焦炭主连震荡下跌，成本支撑走弱，二轮提降落地，短期震荡偏弱。 支撑位：1100 螺纹2510合约 压力位：3400 支撑位：3000 螺纹合约震荡下跌，市场成交走弱，铁水连续走低，短期震荡运行。 沪镍2507合约 压力位： 125000 沪镍主连今日震荡上涨，供应宽松，需求走弱，短期震荡运行。 支撑位： 不锈钢2507合约 压力位：13500 支撑位：12500 不锈钢主连震荡上涨，成本支撑走强，下游预期走弱，短期震荡偏空。 天胶2509合约 橡胶2509合约日内伴随着空头的主动性增仓打压，盘面持续下挫，主要是受到基本面偏弱的影响，短期均线系统之下偏弱运行。 PTA2509合约 PTA2509合约日内在多头的减仓下，盘面重心回落，尾盘收在4800一线之下。临近端午假期，外围市场不确定较多，风险较大，因此建议投资者轻仓过节。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内震荡收阳，短期市场有进一步试探下方40日均线支撑的预期，若不能有效下破，窄幅震荡。 塑料2509合约 塑料2509合约日内延续低位震荡，临近端午假期，外围市场不确定较多，风险较大，因此建议投资者轻仓过节。 PP2509合约 聚丙烯2509合约日内震荡收阴，临近端午假期，外围市场不确定较多，风险较大，因此建议投资者轻仓过节。 纯碱2509合约 2025年5月30日，纯碱2509合约日内下跌0.5%，日内减仓70935手。随着新增产能投放，以及行业成本支撑下移，市场有进一步下跌的预期。临近假期，可考虑轻仓过节。 玻璃2509合约 2025年5月30日，玻璃2509合约日内下跌0.81%，日内减仓 131334手。玻璃市场交易逻辑又重回基本面，梅雨季前厂商存在出货意愿。前期提到的“短期玻璃或有小幅度修复，但持续性或有限。”已经兑现，后期玻璃延续偏弱运行。临近假期，可考虑轻仓过节。 尿素2509合约 2025年5月30日，尿素2509合约日内下跌1.01%，日内增仓5689手。关注端午节假期期间雨水过后，追肥需求是否能够集中释放。临近假期，可考虑轻仓过节。 烧碱2509合约 2025年5月30日，烧碱2509合约日内下跌0.49%，日内减仓 12555手。烧碱短期震荡下跌。临近假期，可考虑轻仓过节。 豆粕2509合约 美豆依然呈现震荡走势，中西部产区天气条件良好，制约大豆市场的涨势。连豆粕市场观望气氛也较为浓厚，主力合约期价仍未摆脱震荡区间，今日期价小幅上涨0.51%，端午假期前市场资金表现更加谨慎。 压力位：3000 支撑位：观望 压力位：2700 菜粕2509合约 菜粕期货主力合约继昨日站上2600关口之后继续攀升，期价刷新一个月新高，收盘上涨1.23%，持仓量依旧下滑，不过多空分歧加剧，端午节前最后一个 交易日，部分资金离场避险。随着豆粕基差不断下跌，蛋白粕市场供应量增加，菜粕性价比继续下滑，不过远期仍存潜在缺口预期。 支撑位：观望 豆油2509合约 压力位：8300 支撑位：7600 今日传美国将清理小型炼油厂生物燃料豁免的积压案件，或利空美生柴及豆油消费，加之美国关税政策的不确定性打压国际油价下跌，美豆油电子盘跌超2%，端午假期将至，资金大量外撤游险，国内豆油和菜油跟随外盘偏弱调整。 棕榈油2509合约 今日传美国将清理小型炼油厂生物燃料豁免的积压案件，或利空美生柴及豆油消费，加之美国关税政策的不确定性打压国际油价下跌，美豆油电子盘跌超2%，端午假期将至，资金大量外撤游险，国内棕榈油主力合约减仓收跌0.89%，报收8060元/吨，持仓减近9万手。 压力位：9000 支撑位：观望 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 今日传美国将清理小型炼油厂生物燃料豁免的积压案件，或利空美生柴及豆油消费，加之美国关税政策的不确定性打压国际油价下跌，美豆油电子盘跌超2%，端午假期将至，资金大量外撤游险，国内豆油和菜油跟随外盘偏弱调整。 玉米2507合约 大连玉米期货今日冲高回落，夜盘持续上行，触及两周高位，白盘小幅回落，主力合约尾盘收2336点，上涨0.34%，为连续四个交易日收高，成交量为46.1万手，持仓量为1.7万手。当前，北方港口库存已经将至逾5个月低位，去库周期供应偏紧支撑现货价格玉米市场整体氛围仍偏暖。 压力位：2450 支撑位：2200 生猪2509合约 今日主力09合约涨幅为0.63%。端午假期，阶段性需求回暖，加之月底养殖端缩量出栏，短期对猪价有一定支撑。不过供给端整体处于产能兑现期，且前期压栏、二育猪源供给后置，节后需求存回落预期，基本面依旧承压。下个交易日区间预测13500-13650 压力位：14000 支撑位：13500 苹果2510合约 今日2510合约涨幅0.29%。随着近期时令水果上市，苹果走货放缓，盘面回落，不过库存处于历史低位，托底果价下方空间。新季坐果问题引发市场对新季产量的担忧，不过实际减产幅度仍有分歧，在套袋数据给出具体指引前，预计整体宽幅震荡。 压力位：8000 支撑位：7500 鸡蛋2507合约 压力位：3000 今日鸡蛋2507合约涨幅0.82%，产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放。端午提振力度有限叠加高温梅雨对消费抑制，延续供强需弱格局，偏弱震荡看待。不过谨防蛋价进入低价区后，下游逢低抄底情绪。下个交易日预测区间2930-2960。 支撑位：2800 棉花2509合约 CF2509合约下跌0.23%，中美经贸关系有所缓和，带动市场重拾乐观情绪，但基本面依然缺乏有利驱动，未来的变局要关注后续宏观政策以及天气方面是否会有超预期变化，短期区间偏强震荡对待。 压力位13500 支撑位13000 白糖2509合约 SR2509合约收盘下跌0.35%，巴西5月上半月产糖量降幅远不及市场预期，暂时没有给原糖向上的驱动。4月份国内制糖集团销糖很好，目前手中货源不多，有挺价意愿，但6月之后有进口放量预期，加工糖厂配额外进口成本可能会对郑糖盘面形成压制。 压力位5850 支撑位5750 花生2510合约 PK2510合约收盘下跌0.64%，播种节奏和进口米减少均有利于扰动10合约供应形势，但目前花生仍处于扩种周期，旧作余货数量尚可，而油厂花生库存处于较高水平，整体上难言花生供应偏紧。因此，现在花生单边反弹的高度仍受约束，单靠播种节奏很难撼动整体供需格局。 压力位8500 支撑位8300 原木2507合约 压力位800 支撑位750 LG2507合约收盘上涨0.13%，原木基本面无突出矛盾，且内外盘倒挂导致国内贸易商普遍亏损，短期建议持续关注海内外现货报价动向，能否真正企稳，留意后续船期到港节奏及港口压力情况，价格当前向上驱动不足，预计偏震荡运行。 原油2507合约 SC2507合约下跌2.97%，在下次欧佩克会议前，行情的短期变量在于关税问题和地缘风险，目前该两个因素均存在不确定性，中长期矛盾仍在于欧佩克增产下的供应过剩，油价中期重心回落。 压力位450 支撑位400 燃料油2507合约 FU2507合约收盘下跌4.85%，受季节性发电需求及下游船用燃料油市场走强支撑，亚洲高硫市场短期内将保持坚挺，不过炼厂对高硫原料端的需求仍受到抑制，5月国内炼厂集中检修，预计检修损失量将达到1050万吨的年内高位，将施压二次加工装置的开工率继续走低。 压力位3000 支撑位2500 集运欧线2508合约 5月30日，集运欧线8月合约下跌0.25%，报2075.3点。上海出口集装箱综合运价指数为2072.71点，较上期上涨30.68%；中国出口集装箱运价指数环比上涨0.9%至 1117.61点。特朗普政府上诉成功，对等关税政策仍旧有效，市场情绪再度转冷。当前旺季需求一般，预期宣涨空间偏小。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218www.guoyuanqh.com