赛诺菲将以最高95亿美元的总对价收购Blueprint Medicines

Barclays Capital Inc. 预计 Sanofi 将收购 Blueprint Medicines，总对价为 95 亿美元，这将使 Sanofi 的免疫学业务得到显著加强。交易预计将于 2025 年第三季度完成，并将立即提高 Sanofi 的毛利率，并在 2026 年后提高营业利润和每股收益。

交易将使 Sanofi 拥有 Ayvakit/Ayvakyt、elenestinib 和 BLU-808 等下一代罕见病和免疫学资产。Ayvakit/Ayvakyt 是一种口服药物，是晚期和惰性系统性 mastocytosis (ASM & ISM) 的唯一获批药物，2024 年净收入为 4.79 亿美元，2025 年第一季度接近 1.5 亿美元。Elenestinib 是一种强效和高选择性的 KIT D816V 抑制剂，正在 P2/3 HARBOR 研究中进行评估。BLU-808 是一种高度选择性和强效的口服野生型 KIT 抑制剂，有潜力治疗免疫学中一系列疾病。

Barclays 认为，这项交易符合 Sanofi 成为免疫学领导者的战略，并预计将产生协同效应，因为该资产组合与 Sanofi 的战略一致，并且与众多医生（过敏科医生、皮肤科医生和免疫学家）有大量重叠。此外，交易还将扩大 SAN 在美国的制造足迹。

Barclays 给予 Sanofi “增持”评级，目标价定为 125 欧元。分析师认为，这项交易虽然昂贵，但却是合理且明智的，因为它将使 Sanofi 的免疫学业务得到显著加强，并提高其市场地位。