特种玻纤的稀缺性被证明认知继续提升中本周变化主要集中于玻纤领域1

特种玻纤的稀缺性被证明，认知继续提升中本周变化主要集中于玻纤领域： 1）LowCTE玻纤布紧缺。 全球BT载板用基材龙头日本三菱瓦斯近日向客户发出延迟交付通知，交期延长至4-5个月。 台积电CoWoS先进封装需求火爆，推动AIGPU所用的ABF载板材料供应紧张，现在进一步向BT载板蔓延。在载板基材价格上涨的预期之下，上游LowCTE玻纤布亦可能存上涨预期。 特种玻纤的稀缺性被证明，认知继续提升中本周变化主要集中于玻纤领域： 1）LowCTE玻纤布紧缺。 全球BT载板用基材龙头日本三菱瓦斯近日向客户发出延迟交付通知，交期延长至4-5个月。 台积电CoWoS先进封装需求火爆，推动AIGPU所用的ABF载板材料供应紧张，现在进一步向BT载板蔓延。在载板基材价格上涨的预期之下，上游LowCTE玻纤布亦可能存上涨预期。 【LowCTE玻纤布龙头当前订单的价格已高于日东纺前期销售价格】 2）日东纺复合材料事业部提价。 日东纺6月2日发布涨价函，针对复合材料事业部提价20%，复合材料事业部产品包括罗纹布、短切纱、短切毡等玻纤产品，此前公司这些产品处于亏损状态。 我们判断提价可能源于加征关税后部分中国出口至美国的产品受阻，从而造成海外供应紧张，尤其是短切产品。 【该类产品提价更利好有海外产能布局的中国巨石】 3）地产高频成交：30大中城市商品房一周滚动成交面积阳历同比-3%（上周-3%），12城二手房一周滚动成交面积阳历同比+3%（上周+16%），二手房数据略有走弱。 在此背景下，继续推荐我们的经典配置组合： 1）国产替代链，首选中材科技（目标市值350-400e），关注麦加芯彩； 2）非洲链，首选科达制造（目标市值250e+），其次华新水泥西部水泥； 3）存量链，首选三棵树兔宝宝北新建材等，尽管当前市场预期较低，但Q2三棵树、兔宝宝等存量龙头经营改善。