摘要
根据Wind数据，折价成交个券中，“22深铁08”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“25陕西交通MTN005”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25浙商银行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于6%的个券中，地产债排名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年品种折价成交占比最高。分行业看，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大。
风险提示
统计数据偏差或遗漏，高估值个券出现信用风险
图表内容
- 图表1：折价成交跟踪：展示了折价成交个券的简称、剩余期限、估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、前一日估值收益率、隐含评级、主体评级、行业和成交规模。
- 图表2：净价上涨个券成交跟踪：展示了净价上涨成交个券的简称、剩余期限、估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、前一日估值收益率、隐含评级、主体评级、行业和成交规模。
- 图表3：二永债成交跟踪：展示了二永债的简称、剩余期限、估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、前一日估值收益率、隐含评级、主体评级、银行分类和成交规模。
- 图表4：商金债成交跟踪：展示了商金债的简称、剩余期限、估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、前一日估值收益率、隐含评级、主体评级和银行分类。
- 图表5：成交收益率高于6%的个券：展示了成交收益率高于6%的个券的简称、剩余期限、估值价格偏离、估值净价、估值收益率偏离、估值收益率、前一日估值收益率、隐含评级、主体评级和行业。
- 图表6：当日信用债成交估值偏离分布：展示了当日信用债成交估值偏离的分布情况。
- 图表7：当日非金信用债成交期限分布（城投+产业）：展示了当日非金信用债成交期限的分布情况。
- 图表8：当日二永债成交期限分布：展示了当日二永债成交期限的分布情况。
- 图表9：各行业非金信用债折价成交比例及成交规模：展示了各行业非金信用债折价成交比例及成交规模。
研究结论
- 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间，表明市场整体估值较为稳定。
- 非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高，说明短期限非金信用债受到市场关注。
- 二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年品种折价成交占比最高，表明市场对长期限二永债的接受度较高。
- 石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大，说明该行业信用债市场波动较大。
