工业硅
- 供给端： 上周工业硅供应量环比持平，需求端环比增长5.48%。多晶硅库存处于低位，硅片和电池片生产亏损，组件盈利。有机硅库存低位，生产盈利，开工率环比持平。铝合金锭库存低位，进口亏损，A356铝运费和利润上涨，再生铝开工率低位。
- 成本端： 新疆地区样本通氧553生产亏损扩大，枯水期成本支撑有所上升。
- 基差： 现货升水期货，基差偏多。
- 库存： 社会库存和样本企业库存环比减少，主要港口库存减少，库存偏空。
- 盘面： MA20向下，07合约期价收于MA20下方，盘面偏空。
- 主力持仓： 主力持仓净空，空减，偏空。
- 预期： 供给端排产有所减少，需求复苏处于低位，成本支撑有所上升。工业硅2507：在7230-7450区间震荡。
- 多晶硅： 上周产量环比增加，硅片和电池片产量环比增长，库存环比减少，需求端硅片和电池片生产短期有所减少，中期有望恢复，组件生产持续减少，总体需求表现为有所恢复，但后续或乏力。成本支撑有所减弱。多晶硅2507：在34505-35695区间震荡。
有机硅
- 利多： 成本上行支撑，厂家停减产计划。
- 利空： 节后需求复苏迟缓。
- 主要逻辑： 产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。
- 主要风险点： 停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。
铝合金
- 价格： SMM铝合金ADC12价格环比上涨。
- 供给： 废铝回收量环比减少，铝破碎料进口量环比减少。
- 库存： 原铝和再生铝合金锭社会库存环比增加。
- 产量： 原铝和再生铝合金锭月度产量环比减少。
- 开工率： 原生和再生铝合金周度开工率环比下降。
- 需求： 汽车月度产量和销量环比下降，铝合金轮毂出口环比下降。
