铸造铝合金品种手册

1、铸造铝合金产业介绍..........................................................................2 1.1铸造铝合金介绍...................................................................................21.2再生铸造铝合金产业链.....................................................................21.3再生铸造铝合金未来发展前景广阔..............................................4 2、中国废铝供应情况..............................................................................5 2.1废铝回收情况........................................................................................52.2废铝进口情况........................................................................................7 3、铸造铝合金供需现状..........................................................................8 3.1铸造铝合金生产情况..........................................................................83.2铝合金进出口情况............................................................................103.3铸造铝合金需求情况........................................................................11 4、铸造铝合金价格运行特点..............................................................15 5、铸造铝合金的期货合约文本（上市版）.....................................16 5.1合约参数...............................................................................................16 6、铸造铝合金期货业务细则（上市版）..........................................18 6.1交易业务细则......................................................................................186.2交割业务细则......................................................................................186.3交割业务有关收费项目及标准.....................................................206.4发票流程...............................................................................................206.5风险管理制度......................................................................................21 铝合金是我国体量最大、应用最为广泛的有色金属材料，是以铝为主要成分加入其他金属元素或非金属元素熔合而成的合金。铝具有低密度、良好的导电性和导热性等优点，但纯铝的强度相对较低，通过添加其他元素，如铜、镁、锌、硅等，可以显著提高铝的强度、硬度、耐腐蚀性等性能。 铝合金可分为原生铝合金和再生铝合金，分别以原铝和废铝为原料再添加其他合金元素而成。按加工方式，铝合金又分为铸造铝合金和变形铝合金。上海期货交易所即将上市的铸造铝合金期货合约标的为再生铸造铝合金，交割标的为383Y.3（国标GB/T8377-2016）和AD12.1（日标JIS H 2118-2006），两者合金成分要求相同，杂志成分要求略有差异，市场统称为ADC12。 ADC12是再生铸造铝合金的核心牌号，是众多铝合金牌号中的一个分支，从体量上直观来看，目前ADC12产量占原铝产量的10%左右。 再生铸造铝合金产业链上游为废铝回收企业，废料主要来源于建筑、交通运输及电力电子等领域。中游为再生铝生产企业，通过预处理、熔炼、精炼、铸锭等工序生产铝合金锭。产业链下游来看，再生铝主要形态为铸造铝合金锭，占比达到60-70%，用于生产铝铸件应用于汽车领域，其他30-40%生产再生棒用于建筑和工业型材以及作为板带箔添加材料用于包装、交通等领域。 铸造铝合金牌号众多，常见的主要是ADC12、A380、ALSi9Cu3等，其中ADC12占比一度超过70%，其具备强度高、耐压性好、热脆性小等物理性能，汽车中除了车身结构件以外，气缸盖罩盖、传感 器支架、缸体类部件均可使用ADC12。 原铝通过开采铝矿石生产氧化铝，再利用电解法提炼而成，与再生铝相比，原生铝在强度、硬度、韧性和抗氧化性能上通常更优，使用寿命更长。不过2017年铝行业供给侧改革将电解铝产能天花板设定在4500万吨，未来不会再增加，当前已经非常接近，意味着今后国内铝供应增量将依靠再生铝和进口提供。相较于电解铝的高耗能高排放，再生铝单吨碳排放量只有电解铝的2%，可节约3.4吨标准煤和22吨水，在双碳战略目标背景下，是我国有色金属绿色转型的重要方向。 2024年我国原铝产量达到4300万吨，再生协会统计再生铝产量1055万吨，供应占比约20%。国务院、发改委、工业和信息化部等部门发布的十四五规划和碳达峰方案中多次提到，2025年再生有色金属 产量达到2000万吨，其中再生铝产量1150万吨，再生金属供应占比达24%以上。 目前我国废铝供应以国内回收为主，进口废料为辅。国内方面以旧料为主，新料为辅。新料主要指电解铝以及下游压延、铸造加工过程中产生的废铝，包含铝屑、边角料、铝渣、浇冒口以及残次品。旧料指铝制 品经过消费后从社会上回收的废铝与废铝件。 回收废铝后，对废铝进行初级分类，分级堆放，如纯铝、变形铝合金、铸造铝合金、混合料等。对于废铝制品，应进行拆解，去除与铝料连接的钢铁及其他有色金属件，再经清洗、破碎、磁选、烘干等工序制成废铝料。对于轻薄松散的片状废旧铝件，如汽车上的锁紧臂、速度齿轮轴套以及铝屑等，要用液压金属打包机打压成包。对于钢芯铝绞线，应先分离钢芯，然后将铝线绕成卷。 过去20多年，中国原铝累计消费量已经超过5亿吨，尤其是2009年以后国内房地产、汽车等行业快速发展，国内铝元素的存量市场大。不同消费领域报废周期不同且差异较大，据了解建筑用铝报废年限一般在20年以上，交通用铝报废年限15-20年，电力用铝15年左右，耐用消费品10年左右，包装用铝1-2年。随着越来越多的废铝逐步进入回收周期，旧料产生处于爆发式增加阶段。 预计2024年我国废铝供应总量超过1200万吨，其中废铝旧料在国内废铝供应中占比达到67%，在总供应中占比55%，呈现逐年增加趋势。 从区域总量上来看，华东地区是我国最大废铝回收市场，西南和华南地区其次，再生回收产业聚集区包括河南长葛、广东南海、山东临沂、江西丰城等。 目前，我国废铝资源量大且分散，回收体系不完善，没有像发达国家建立起完善的回收网络，缺少全国性或区域性的大型废铝拆解加工企业，以小企业和个体户为主，回收规模小，废铝供货渠道不稳定。再生铝企业从分散的网点收购废料，中间环节多、成本高，废旧材料混杂，分选及预处理难度大。废铝回收需要向规模化和专业化发展。 进口方面，近年来国家多次对废铝进口政策进行调整。 2017年7月国务院办公厅印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，要求全面禁止洋垃圾入境，完善进口固体废物管理制度。2018年，生态环境部等四部委连续两次调整《进口固废管理目录》，将铝废碎料等品种固废从《非限制进口类可用作原料的固体废物目录》调入《限制进口类可用作原料的固体废物目录》，自2019年7月1日起执行。2020年我国铝废碎料进口82万吨，同比下降40%。 2020年四部委联合发布《关于规范再生黄铜原料、再生铜原料、再生铸造铝合金原料进口管理有关事项的公告》，符合《再生铸造铝合金原料》（GB/T 38472-2019）标准的再生铸造铝合金原料，不属于固体废物，可自由进口，对应海关编号7602000020，自2020年11月1日起实施。2021年，我国铝废碎料进口103万吨，同比增长25% 2024年10月21日生态环境部、海关总署等六部门联合发布《关于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告》。公告中明确符合附表要求的再生铜铝原料不属于固体废物，可自由进口，再生铝进口类别在再生铸造铝合金原料基础上增加了再生纯铝原料和再生变形铝合金原料，对应海关编号7602000040和7602000050。该公告自2024年11月15日起实施，放宽了再生铝原料进口的限制，对于难以使用再生铸造铝合金原料的棒厂和板带型材厂来说有了更好的选择，不过进口能否放大还要依赖于内外价差，进口亏损较大时效果难以体现。 2024年我国废铝进口量为178.5万吨，为2018年以来最高水平。进口来源较为分散，2024年进口 超万吨国家和地区超过20个，进口量前五位泰国、马来西亚、日本、英国、美国占比分别为17%、12%、11%、11%、7%。 总体来看，近几年我国废铝供应持续偏紧，不过随着铝报废高增期的到来以及消费品以旧换新等政策的出台叠加进口政策的调整，未来国内旧废料供应增加趋势确定性高，将支撑再生铝进入快速发展时期。 我国电解铝建成产能逐渐接近供给侧改革规定的天花板，未来不会再增加，今后国内铝供应增量将依靠再生铝和进口提供。相较于电解铝的高耗能高排放，再生铝单吨碳排放量只有电解铝的2%，是我国有色金属绿色转型的重要方向。近年来再生铝产量保持稳步增长趋势，2024年产量1055万吨。 2024年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，强化政策保障，为再生有色金属产业高质量发展提供了强有力的支持。随着报废高峰的逐渐到来，再生铝原料紧张的制约将得到缓解，未来发展前景明朗，再生铝产量将向着2025年1150万吨、2030年1800万吨的目标迈进。 再生铝主要分为铸造铝合金和变形铝合金，其中铸造铝合金占比超60%，铸造铝合金中ADC12是核心牌号，也是上期所即将上市的铸造铝合金期货的交割标的。中国有色金属工业协会再生金属分会统计，2023年我国再生铸造铝合金产能1200万吨，产量580万吨，产能利用率48.3%，其中ADC12产能约800万吨，产量435万吨，占再生铸造铝合金的75%，按比例估算2024年ADC12产量460万吨。铝合金牌号众多，单一牌号产量统计难度较高，各家机构对于ADC12产量没有细分和高频数据。 我国再生铸造铝合金生产企业以中小型民企为主，市场集中度低，行业前五企业产能占比约30%，前十占比不到