一、指数走势
2025年5月26日，主要股指涨跌互现。上证综指微跌0.05%，收于3346.84点；深成指下跌0.41%，收于10091.16点；中证1000指数上涨0.65%，收于6028.79点；中证500指数上涨0.29%，收于5669.46点；沪深300指数下跌0.57%，收于3860.11点；上证50指数下跌0.46%，收于2699.42点。
二、板块涨跌对指数影响
中证1000指数上涨主要受电子、计算机、传媒等板块拉动，而医药生物板块拖累。中证500指数上涨主要受计算机、电子、国防军工等板块拉动，汽车和医药生物板块拖累。沪深300指数下跌主要受银行、电力设备、汽车等板块拖累。上证50指数下跌主要受汽车、银行、食品饮料等板块拖累。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
IM00至IM03日均基差分别为-99.62、-193.36、-349.89、-521.52；IC00至IC03日均基差分别为-74.25、-149.85、-268.2、-397.83；IF00至IF03日均基差分别为-28.42、-67.87、-99.52、-140.41；IH00至IH03日均基差分别为-15.75、-47.32、-53.47、-56.53。各指数期货基差均呈现负值，且随着合约月份递延，基差负值扩大，导致对冲开仓成本增加。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
IM、IC、IF、IH各合约换月点数差均导致年化成本为负值，其中IM换月成本最高，达到-105.67%至-190.33%。换月点数差在盘中波动较大，但整体趋势显示合约月份越远，换月成本越高，对跨期套利策略形成压力。
