核心观点与关键数据
宏观面：国家加大投入支持长远性数据基础设施建设。
期货市场：
- 主力合约收盘价：7440元/吨，下跌170元/吨。
- 主力合约持仓量：227207手，增加20995手。
- 前20名净持仓：-176243手。
- 广期所仓单：6462手，减少2877手。
- 8月合约价差：-350元/吨。
- Si主力合约基差：1060元/吨。
- DMC现货价：117400元/吨。
上游情况：
- 硅石平均价：4100元/吨。
- 石油焦平均价：19300元/吨。
- 精煤平均价：18500元/吨。
- 木片平均价：5400元/吨。
- 石墨电极(400mm)出场价：122500元/吨。
产业情况：
- 工业硅产量：335750吨，环比增加46400吨。
- 工业硅社会库存：58.2万吨，减少1.7万吨。
- 工业硅进口量：2211.3吨，环比增加671.51吨。
- 工业硅出口量：52919.65吨，减少12197.89吨。
下游情况：
- 有机硅DMC：
- 当周值：3.9万吨，环比减少0.02万吨。
- 平均价：暂无数据。
- 铝合金ADC12：
- 光伏级多晶硅：
- 海外现货价：15.75美元/千克。
- 周平均价：4.29美元/千克，环比减少0.01美元/千克。
- 未锻轧的铝合金：
- 出口数量：18176.96吨，环比减少91.08吨。
- 有机硅DMC开工率：59.31%，环比下降0.26%。
- 铝合金产量：165.5万吨，环比增加10.3万吨。
- 铝合金出口量：20187.85吨，环比减少337.93吨。
行业消息：隆基绿能公告，李振国辞去公司董事、总经理及法定代表人职务，钟宝申接任。
研究结论：
- 工业硅供应端：丰水期临近，云南、四川等地电价成本优势显现，但开工率及产量数据显示西南地区暂无复工意愿，产量小幅增加但依旧较低。
- 下游需求：
- 有机硅：现货价格持续走低，企业减产但库存高企，采购备货积极性不足。
- 多晶硅：主流企业维持生产稳定，但市场价格下跌，行业整体降负荷运行，需求基本持稳。
- 铝合金：终端消费电子和汽车行业有一定需求支撑，但企业按需补库，采购规模未明显增长。
- 总体需求：三大下游行业对工业硅总需求呈现下降趋势，难以对市场形成有力拉动。
- 仓单情况：工业硅仓单数量下滑，但庞大的仓单数量仍带来巨大交割压力。
- 操作建议：中长线依旧高空思路，重点关注行业端能否集体减产，供给侧出清。
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