贵金属期货周报—2025-5-23

1、黄金AU观点：基本面：2、白银AG观点：后改变黄金现货贸易再平衡；基本面： 目录交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 一周政策和基本面回顾黄金市场跟踪白银市场跟踪黄金与白银进口利润跟踪美元指数期货持仓跟踪美国国债期货持仓跟踪美国通胀预期美国实际利率美国利率期限结构美国与主要非美国家的2年期国债利差2 黄金白银市场概览影响贵金属价格走势的主要因素DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—一周政策和基本面回顾数据来源：Bloomberg，Wind，EAF交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指东亚期货--贵金属期货周报一周政策和基本面回顾1、穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时将美国主权信用评级展望从“负面”调整为“稳定”。白宫通讯主任批评穆迪经济学家赞迪的政治立场是反特朗普，称没人把他的“分析”当一回事。2、美国财长贝森特：美国正将关税讨论集中在18个关键伙伴关系上。如果各国不真诚谈判，他们将收到一封包含美国关税税率的信函，税率将是4月2日的水平。3、俄乌谈判仅持续两小时，俄方要求乌方撤军作为停火条件，乌方认为俄方要求“不可接受，谈判毫无成果”，并提出俄乌总统会谈。双方仅就1000名战俘交换达成一致，同意在提交停火条款后继续谈判。4、伊朗外长：无论是否达成协议，伊朗的铀浓缩活动都将继续。5、据CNBC：阿联酋“星际之门”数据中心获英伟达、OpenAI、思科等美国科技巨头支持。6、英国与欧盟已在渔业、防务安全和贸易等多个领域达成协议；据悉印度正在讨论一项由三部分组成的美国贸易协议，预计将在7月前达成临时协议。7、普京称俄已准备好与乌就和平谈判的备忘录展开合作。特朗普表示，俄乌将立即启动谈判，以实现停火。泽连斯基愿按照普京的说法，与俄签备忘录以停战。克宫表示，俄美领导人有意在未来安排面对面会晤，未就俄乌停火设时间表。8、欧盟本周将向G7财长提议降低俄罗斯海运石油的价格上限，或提议将价格上限设定为每桶50美元。9、伊朗副外长：若美国坚持要求伊朗停止铀浓缩，核谈判将失败。10、消息人士：如果特朗普政府批准收购交易，日本制铁将向美国钢铁投资140亿美元。11、据CNN报道，多名美国官员表示，美国获得了新的情报，表明以色列正在准备袭击伊朗的核设施，但最终决定尚未作出；此前伊朗最高领袖哈梅内伊认为与美国的核谈判不会成功。12、据悉日本考虑接受美国关税削减而非豁免。日本关税谈判代表将于周五第三次访问美国，本月有可能进行第四次访问。13、美联储穆萨莱姆：超高不确定性正促使家庭和企业暂停支出和投资，如果这种情况持续下去，将导致经济增长大幅放缓。14、特朗普官宣“黄金穹顶”防御计划：拨款250亿美元，任期结束前投入使用。15、日本央行简报披露市场分歧，超长期国债流动性危机引发关注。16、澳洲联储年内第二次降息，基准利率下调25个基点至3.85%，时隔两年重返“3”字头。17、据悉印度和巴基斯坦已同意在五月底前将军队撤至冲突前的位置。18、欧盟批准第17轮对俄制裁措施，更多制裁正在酝酿中；英国推出100多项新对俄制裁措施，并暂停与以色列的自由贸易协定谈判。19、欧洲债券发行以创纪录速度突破一万亿欧元。20、知情人士：欧盟正考虑对俄气进口实行零配额。这将允许欧洲买家使用不可抗力因素来终止与俄供应商的协议。21、以总理内塔尼亚胡称将全面控制加沙，对伊朗保留单方面行动权利；多国谴责以军在约旦河西岸向外交使团开火。22、美媒援引两名以色列消息人士：以色列正在准备在美伊谈判破裂之际迅速打击伊朗的核设施。23、阿曼外交大臣：第五轮伊朗-美国谈判将于5月23日星期五在罗马举行。24、特朗普与南非总统发生争执，双方就“南非是否正在发生白人种族灭绝”一事展开激烈辩论。25、美媒：OpenAI最大的数据中心获得了116亿美元的融资。26、特朗普税改法案在众议院以微弱优势通过，交由参议院审议。另外，美国参议院投票通过终止加州禁售燃油车的法案，并将该法案送交特朗普签署。27、白宫：特朗普向内塔尼亚胡明确表示他希望与伊朗达成协议。28、伊朗方面表示，伊朗誓言对以色列的任何愚蠢行为作出“毁灭性回应”。任何以色列对伊核设施的攻击都将被视为美国的介入，有能力但无意制造核武。29、据悉欧佩克+内部正在讨论7月再次增产41.1万桶/日。30、根据市场研究公司Jato Dynamics的数据，比亚迪在欧洲销售的电动汽车数量首次超过特斯拉。 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪COMEX:期货和期权(新版):管理基金黄金：多头持仓黄金：空头持仓日度外盘黄金ETF持仓（吨）SPDR:黄金ETF:持有量(吨)iShares:黄金ETF:持有量(吨)期货持仓量:黄金(上海：最新持仓（张）12245035978最新持仓1447862402407927持仓占比（%）2165天增减-4-1-2164921周增减（张）-5556259910天增减26-4466651,4251,4351,4451,4551,4651,4751,4851,4951,5051,5159244354324334344354364374384394404418808909009109209309409509602025-04-222025-04-242025-04-262025-04-282025-04-302025-05-022025-05-042025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-22SPDR:黄金ETF:持有量(吨)(左轴)iShares:黄金:持仓量(吨)310,000330,000350,000370,000390,000410,000430,000450,000470,0002025-04-252025-04-272025-04-292025-05-012025-05-032025-05-052025-05-072025-05-092025-05-112025-05-132025-05-152025-05-172025-05-192025-05-21期货持仓量:黄金(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—黄金市场跟踪1,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4001,4501,5002025-04-252025-04-262025-04-272025-04-282025-04-292025-04-302025-05-012025-05-022025-05-032025-05-042025-05-052025-05-062025-05-072025-05-082025-05-092025-05-102025-05-112025-05-122025-05-132025-05-142025-05-152025-05-162025-05-172025-05-182025-05-192025-05-202025-05-212025-05-22COMEX:黄金:库存（仓单）（吨）14.5015.0015.5016.0016.5017.0017.502025-04-222025-04-242025-04-26130,000150,000170,000190,000210,000230,000250,000270,0002024-10-152024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-13COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构多头持仓:持仓数量05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002024-10-152024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-29COMEX:黄金:期货和期权(新版):资产管理机构空头持仓:持仓数量5交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 数据来源：Bloomberg，Wind，EAF 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪COMEX:期货和期权:管理基金白银：多头持仓白银：空头持仓日度外盘白银ETF持仓（吨）SLV:白银ETF:持仓量(吨)期货盘口持仓量:白银(上海：手)库存期货:白银（上海仓单，吨）最新持仓（张）4427727801最新持仓2362013802971795持仓占比（%）24165天增减5758784201周增减（张）-4423-475710天增减-29-248722022,85022,90022,95023,00023,05023,10023,15023,2002025-04-222025-04-24白银ETF持仓_总计（吨）13,00013,20013,40013,60013,80014,00014,20014,4002025-04-222025-04-242025-04-262025-04-282025-04-302025-05-022025-05-042025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-202025-05-22SLV:白银:净持仓量(吨)700,000750,000800,000850,000900,000950,0001,000,0002025-04-252025-04-272025-04-292025-05-012025-05-032025-05-052025-05-072025-05-092025-05-112025-05-132025-05-152025-05-172025-05-192025-05-21期货持仓量:白银(盘口)交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号DYQH-W-股指 上海东亚期货|周报：黄金白银市场概览—白银市场跟踪2025-04-222025-04-242025-04-262025-04-282025-04-302025-05-022025-05-042025-05-062025-05-082025-05-102025-05-122025-05-142025-05-162025-05-182025-05-20库存期货:白银（上海仓单吨）1,2001,3001,4001,5001,6001,7001,8001,9002023-09-222023-11-222024-01-222024-03-222024-05-222024-07-222024-09-222024-11-222025-01-222025-03-22上海金交所白银库存15,00017,00019,00021,00023,00025,00027,00029,00031,00033,00035,0002024-10-152024-10-292024-11-122024-11-262024-12-102024-12-242025-01-072025-01-212025-02-042025-02-182025-03-042025-03-182025-04-012025-04-152025-04-292025-05-13COMEX:白银:期货和期权(旧版):基金空头持仓:持仓数量40,00045,00050,00055,00060,000