花旗集团美股招股说明书(2025-05-22版)

花旗环球市场控股 股份有限公司 可赎回或有期权权益联系证券，与 Robinhood Markets, Inc. 相关，到期日为2026年12月2日。 ▪这些由定价补充提供的证券为花旗环球市场控股公司发行的未担保债务证券，并由花旗集团担保。这些证券提供在年化利率下定期或有票息支付的潜力，如果全部支付，将产生通常高于我们相同到期日传统债务证券收益率的收益率。为了换取这种更高的潜在收益率，您必须愿意承担以下风险：（一）您的实际收益率可能低于相同到期日我们的传统债务证券收益率，因为您可能不会收到一个或多个，或任何，或有票息支付；（二）您在到期时收到的价值可能显著低于您证券的声明本金金额，甚至可能为零。每个风险都将取决于以下所指定的标的的表现。▪ 我们有权利在任何下述指定可能的赎回日期要求强制赎回这些证券。虽然你对基础资产有下行风险敞口，但你将未获得与基础资产相关的股息或参与基础资产的增值。 ▪证券投资者必须愿意接受（一）可能具有有限或无流动性的投资；（二）如果我和花旗集团股份有限公司未能履行我们的义务，可能无法收到根据这些证券应得的任何付款的风险。所有关于这些证券的支付均受花旗集团控股公司和花旗集团的信用风险影响。 如果这些证券在到期前未被赎回，且最终资产价值低于最终障碍价值，您将在到期时获得的证券本金金额将显著少于所声明的本金金额，甚至可能什么也得不到，且您将在到期时不会获得任何应计券息支付。 (2)CGMI将为此次发行的每份证券收取不超过6.50美元的承销费。上表中的总承销费和支付给发行人的款项反映了实际的总承销费。关于证券分配的更多信息，请参阅本定价补充中的“补充分配计划”。除了承销费外，CGMI及其关联公司可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券价值下降。有关资金使用和对冲的更多信息，请参阅随附的招股说明书中的“资金使用和对冲”。 (3) 该次保费由发行人按照上述规定支付，代表任何证券的最低保费，假定按照最高保费承保费用的标准。如上所述，承保费用是可变的。 投资这些证券涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅始于PS-6页的“风险因素概述”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准、拒绝批准或决定这些证券的真实性或完整性。与此相反的任何表示均构成犯罪行为。 义务的；由银行担保的。您应当阅读此价格补充说明以及随附的产品补充说明、说明书补充和说明书，这些均可通过以下方式获取：以下超链接：产品补充编号 EA-04-10，日期为2023年3月7日，招股说明书补充及招股说明书，每个日期均为2023年3月7日。These securities are not bank deposits and are not insured or guaranteed by the Federal Deposit Insurance Corporation or any other governmental agency, nor are they 关键字（续） 花旗全球市场控股公司 更多信息 将军。证券条款载于随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书，并辅以本定价补充说明。随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书包含了一些在此定价补充说明中未重复的重要披露信息。例如，随附的产品补充说明包含有关如何确定标的资产结算价值以及可能对证券条款进行的调整等重要信息，这些调整是在发生市场干扰事件和其他特定事件时针对标的资产进行的。在决定是否投资证券之前，您阅读随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书与本定价补充说明一同是非常重要的。本定价补充说明中使用了但未定义的某些术语，其定义可在随附的产品补充说明中找到。 收盘价任何日期的“收盘价值”是指该日期其基础股票的收盘价，具体信息请参阅随附的产品补充资料。基础股票的“基础股票”是其A类普通股的股份。请参阅随附的产品补充资料以获取更多信息。 花旗全球市场控股公司 假设示例 下文第一部分的示例说明了如何在估值日之后确定是否支付附条件的债券利息。下文第二部分的示例说明了在假定证券在到期前不被赎回的情况下，如何确定证券的到期支付。这些示例仅用于说明目的，并不展示所有可能的结局，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始内在价值、票面利率障碍值或最终障碍值。实际初始内在价值、票面利率障碍值和最终障碍值，请参阅此定价补充说明的封面页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解证券的工作原理。然而，您应该了解，证券的实际支付将根据实际初始内在价值、票面利率障碍值和最终障碍值计算，而非下面所指示的假设值。为了便于分析，以下数值已进行四舍五入。以下示例假定应计票面利率设定为此定价补充说明封面页上所指示的最低值。实际的应计票面利率将在定价日确定。 以下三个假设示例说明了如何在假设的估值日期后确定是否支付或有息票，前提是假设的估值日期的标的资产收盘价如下所示。 Example 1: 示例1：在假设估值日，标的资产的收盘价高于息票障碍价。因此，证券投资者将在相关息票支付日收到附条件息票支付。 示例2：在假设估值日期，标的资产的收盘价值低于票面值壁垒值。因此，投资者在相关或有票面支付日期不会收到任何支付。 证券投资者在评估日期之后的下一个应付附条件股息日将不会收到附条件股息。标的资产在评估日的价值低于票面价值障碍值。 示例3：在假设估值日，标的资产的收盘价低于票面值屏障价。因此，投资者将不会在相关附条件优惠券支付日收到任何款项。 假设的证券到期付款示例 以下四个假设示例说明了在证券到期时的支付计算，假设证券在之前未被赎回，并且最终的基础价值如下所示。 示例5：最终内在价值低于息票障碍价值但高于最终障碍价值。因此，在到期时，您将收到证券的票面本金，但不会在到期时收到任何或有息票支付。 示例6：最终的内在价值低于最终障碍值。相应地，在到期时，您将根据以下方式对每份证券进行支付： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -60.00%)= $1,000.00 + -$600.00= $400.00到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 基础回报) 在这种情况下，由于最终标的资产价值低于最终障碍价值，您将在证券投资中损失相当一部分资金。此外，由于最终标的资产价值低于票面障碍价值，您在到期时将不会收到任何或有票息支付。 示例7：最终的基础价值为$0.00。因此，在到期时，您将根据以下方式计算每份证券的支付金额： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -100.00%)= $1,000.00 + -$1,000.00= $0.00在这种情况下，到期时您将损失全部证券投资。到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 基础回报) 有可能在每次估值日，基础资产的收盘价低于票面价值屏障，在最终估值日低于最终屏障价值，以至于在整个证券期限内，您将不会收到任何或有票息支付。 花旗全球市场控股公司 总结风险因素 投资于证券的风险远大于投资于传统债券证券。证券面临与我们传统债券证券（由花旗集团担保）相关的所有风险，包括我们和花旗集团可能无法履行证券下的义务的风险，还面临与基础资产相关的风险。因此，证券仅适用于能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，以了解投资证券的风险以及证券是否符合您的具体情况。 以下是对证券投资者某些关键风险因素的总结。您应与产品补充说明中“与证券相关的风险因素”部分（从EA-7页开始）的更详细风险描述一起阅读本总结。您还应仔细阅读随附的招股说明补充说明以及随附招股说明中纳入的参考文件，包括花旗集团股份有限公司的最新10-K年度报告以及任何随后的10-Q季度报告，这些报告更广泛地描述了与花旗集团股份有限公司业务相关的风险。 ■您可能损失一部分或全部投资。与传统的债务证券不同，这些证券并不保证在所有情况下到期时偿还所声明的本金金额。如果在到期前证券未被赎回，到期时的支付将取决于最终的基础价值。如果最终的基础价值低于最终的障碍价值，您将因基础价值从初始基础价值下降的每1%，损失您证券所声明本金金额的1%。证券到期时没有最低支付，您可能会损失全部投资。 ■在任一估值日，若标的资产的收盘价值低于优惠券门槛价值，则在随后的任何优惠券支付日，您将不会收到任何临时优惠券。如果且仅当在立即前一个估值日的标的资产的收盘价高于或等于票面金额障碍值时，将支付一次性的票面金额。如果在任何估值日的标的资产的收盘价低于票面金额障碍值，您将不会在紧接着的一次性票面金额支付日获得任何票面金额支付。如果在每个估值日的标的资产的收盘价都低于票面金额障碍值，您在证券期限内将不会收到任何一次性票面金额支付。 ■更高的附息债券利率与更大的风险相关。证券提供有条件的票息支付，年化率，如果全部支付，将产生一般高于同等期限的常规债务证券收益率的收益。这种更高的潜在收益率与证券定价日期的预期风险水平相关，包括您可能在一个或多个，或任何有条件票息支付日期收不到票息支付的风险，以及您在到期时收到的价值可能显著低于您证券的票面本金，甚至为零的风险。基础资产的收盘价波动是影响这些风险的重要因素。基础资产收盘价预期的波动性越高，可能导致更高的有条件票息率，但也会在定价日期表示基础资产在评估日期的收盘值低于票息障碍值的预期可能性更高，即您在证券期限内将不会收到一个或多个，或任何有条件票息支付，且最终的基础资产价值将低于最终障碍值，即您在到期时将不会获得证券的票面本金。 ■您可能无法充分获得承担基础资产下行风险的补偿。证券的潜在追加息票支付是您承担基础资产下行风险以及其他证券风险的补偿。这种补偿实际上是“存在风险的”，因此可能低于您目前的预期。首先，您在证券上实际实现的收益率可能低于预期，因为息票是“有条件的”，您可能无法在任何一个或多个、或者任何一个有条件的息票支付日获得有条件的息票支付。其次，有条件的息票支付是您获得的补偿，不仅包括基础资产的下行风险，还包括证券的所有其他风险，包括证券可能提前赎回的风险、利率风险以及我们的和花旗集团股份有限公司的信用风险。如果这些其他风险增加或超出您目前的预期，有条件的息票支付可能不足以补偿您承担的所有证券风险，包括基础资产的下行风险。 ■我们可以根据我们的选择赎回证券，这将限制您获得或有利息支付的能力。我们可以选择在任何可能的赎回日期赎回证券。如果我们选择赎回证券，您将收到您证券的声明本金金额以及相关的或有利息支付（如有）。因此，证券的期限可能有限。如果我们提前到期赎回证券，您将不会收到任何额外的或有利息支付。此外，您可能无法将资金重新投资于另一项提供类似收益和风险水平的投资。如果我们提前到期赎回证券，很可能是在基础资产表现方式对您有利的时候。通过 对比之下，如果从您的角度来看，基础资产表现不佳，我们不太可能赎回证券。如果我们选择赎回证券，我们将在对我们有利的时间进行，而不会考虑您的利益。 ■证券产品对标的资产存在下跌风险，但不存在上涨风险。您在证券期限内不会参与任何基础资产价值的增值。因此，您从证券中获取的回报将仅限于您收到的任何或有票息支付，且可能远低于基础资产在证券期限内获得的回报。此外，作为证券的投资者，您不会获得任何股息或其他分配，也不会对基础资产拥有任何其他权利。 ■证券的表现将取决于估值日期的基础资产收盘价值，这使证券对估值日期或临近日期的基础资产收盘价值的波动特别敏感。无论承兑券在任一指定的承兑券支付日是否会支付，将取决于相关估值日的标的资产收盘价，而不受证券期限内其他任何一天标的资产收盘价的影响。如果该 花旗全球市场控股公司 证券到期前不予赎回，到期时您所获得的收益将完全取决于最后估值日的标的资产收盘价，而非证券期限内任何其他日期的收盘价。由于证券的表现取决于有限日期的标的资产收盘价，因此证券对标的资产在估值日或附近的收盘价波动尤为敏感。您应理解，历史上标的资产的收