机器人观点更新会议纪要1后续催化还很多T及国内大厂以及国内政策

后续催化因素

• T公司及国内大厂：下半年至明年Q2，T公司可能两次上调产量，因其智能化和大小脑融合水平高，数据量充足，具备B端到泛C端能力。8-9月将发布超预期产品，加速机器人融入生活。7月上海人工智能大会，T公司参展，国内政策或释放超预期信号。8月北京机器人运动大会，目标打造机器人奥运会并邀请全球参与。

T产业链机会

• 新型减速器与紧凑丝杠：未来T将推出新型减速器和更小紧凑的丝杠，硬件方案预计2月内定型。
  • 震裕：有望成为T的第三家Tier 1供应商，具备自产丝杠能力，供应链优势明显，未来2月内可能催化。
  • 丝杠：T量产方案或开源，供应商将成行业优选。未来2-3年内丝杠价格坚挺，通缩风险低。核心供应商需具备客户配合、磨床改造和检测能力。看好新剑（月产超2000根，核心供应商五洲）、震裕、北方机械。
  • 灵巧手丝杠：微型行星滚柱（新剑、震裕）+微型滚珠（五洲、浙江荣泰）。
  • 身体关节电机：T机器人续航4小时，核心在于电机结构设计和材料选择，看好长城（攻克电磁线、磁路设计）。
  • 线束：T供应商豪力士ASP超1.5万美金，看好万马科技，参考工业机器人线束净利率20-30%。
  • 轻量化材料：高强度工程塑料等方向是重点。
  • 手部触觉传感器：未来需同时感知力和温度，关注日盈电子、万通智控。