股指日报

期货行情概览

• 主力合约IF 2506：开盘价3868.0，最低价3842.0，最高价3872.0，收盘价3851.0，持仓量144000手，涨跌幅0.04%。
• 主力合约IH 2506：开盘价2691.0，最低价2681.2，最高价2694.4，收盘价2688.2，持仓量48400手，涨跌幅0.10%。
• 主力合约IC 2506：开盘价5705.2，最低价5639.8，最高价5717.8，收盘价5654.6，持仓量102100手，涨跌幅-0.33%。
• 主力合约IM 2506：开盘价6075.4，最低价5981.0，最高价6079.6，收盘价5996.6，持仓量170100手，涨跌幅-0.43%。

现货市场分析

• 国际环境：中美关税缓和消息显著提振市场情绪，美方取消91%加征关税，中方同步取消反制措施，出口链（电子、家电、汽车零部件）及科技板块（AI、半导体）受益明显，外资风险偏好回升。
• 政策层面：金融监管总局明确通过类平准基金方式支持资本市场，鼓励保险资金加大入市力度，设立新的金融资产投资公司，汇金公司必要时增持股票指数基金，中长期资金入市预期增强。
• 市场整体：政策支持与外部环境改善驱动市场震荡上行，但结构性分化加剧，大盘蓝筹与科技成长板块轮动特征明显。

综合分析

• 市场情绪：受中美经贸会谈达成关税协议等利好提振，市场情绪有所改善，但国内经济复苏力度尚存不确定性，致使期指走势出现分化。
• 内外盘分化：美股股指期货大幅上涨，而国内市场未能同步走强，凸显出内外盘存在一定分化。
• 技术层面：各合约多空分歧加大，后续政策落地效果及宏观经济数据对市场的进一步影响值得关注。

图表

• 图1：沪深300主力合约2506
• 图2：中证1000主力合约2506
• 图3：中证500主力合约2506
• 图4：上证50主力合约2506

风险提示

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