北交所信息更新：成立子公司+收购三家汽车零部件企业布局海外，2025Q1营收同比+48%

2025年一季度公司营收1.55亿元（+48.45%），归母净利润0.16亿元（+49.27%），扣非归母净利润同比增长76.03%。受下游行业年降影响，维持2025年盈利预测，下调2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.70/0.82/0.96亿元，EPS分别为0.37/0.43/0.50元，当前股价对应P/E分别为57.0/48.5/41.4倍。公司看好收购三家汽车零配件企业拓展海外市场，维持“增持”评级。

2024年中国汽车产销高速增长，汽车行业是我国国民经济的重要支柱产业，我国已连续十六年位居世界第一汽车生产国。2024年汽车产销分别完成3,128.20万辆和3,143.60万辆，同比增长3.70%和4.50%。新能源汽车年产销量分别达到1,288.80万辆和1,286.60万辆，连续10年位居全球第一。新能源三电带来的车重增加和续航降低，推动了轻量化需求。铝合金作为最佳轻量化材料之一，市场空间广阔，我国2025年/2030年单车用铝量目标为250kg/辆和350kg/辆。

公司通过收购三家汽车零部件企业（帝柯精密零部件（平湖）有限公司、帝柯贸易（平湖）有限公司、DakokoEuropa GmbH）并纳入合并报表，带动未来海外业务增长。同时，公司在墨西哥及泰国设点，承接客户海外订单及开拓国际市场。

风险提示：重大合同履约风险、竞争加剧降价风险、原材料价格波动风险。