北交所信息更新：汽车电子营收2024增长达107%，2025Q1实现归母净利润+50%

建邦科技2024年及2025Q1业绩表现亮眼，维持“买入”评级。2024全年营收7.52亿元（+34.71%），归母净利润10,650.25万元（+52.91%）；2025Q1营收1.75亿元（+22.51%），归母净利润1,868.79万元（+49.72%）。预计2025-2027年归母净利润分别为1.15/1.33/1.61亿元（EPS 1.75/2.02/2.45元），对应PE 18.9/16.3/13.4X。

关键业务亮点：

1. 汽车电子业务高速增长：2024年汽车电子销售额7233万元（+107.15%），转向系统产品销售额1.63亿元（+87.10%），电子电气系统销售额1.11亿元（+37.96%）。
2. 境内营收提升：境内收入3.49亿元（+46.43%），主要得益于线下客户及跨境电商拓展；境外营收4.03亿元（+25.96%）。
3. 研发与生产强化：加大“软硬件”结合产品（电子手刹、分动箱电机等）及新能源、汽车电子类产品研发，新增专利8项、软件著作权49项；泰国生产基地进入安装组装环节，推动汽车电子自主生产。
4. 再制造业务发展：对外销售再制造产品23,843件（+58.97%）。

研究结论： 维持“买入”评级，主要基于公司持续拓展海外市场、研发新品、迭代升级产品、提升自产比例及多元化业务布局。风险提示包括贸易摩擦、汇率波动、客户集中度风险。