高盛美股招股说明书(2025-05-19版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 No. 333-284538 本初步定价补充信息不完备，可能发生变化。本初步定价补充并非出售邀约，也不寻求在任何禁止出售的司法管辖区购买本证券的邀约。 待完成。日期：2025年5月16日。 GS金融公司 $ 可自动调用指数挂钩票据由...担保 高盛集团股份有限公司 凭证不产生利息。注将按照规定的到期日（预计为2029年11月20日）到期，除非在任何开始于2026年5月15日的观察日自动赎回。如果标普500指数的收盘水平达到赎回条件，您的注将在观察日自动赎回。® 指数和纳斯达克100指数 ®在该日期，面值金额大于或等于其适用赎回级别，导致您每张面值为1,000美元的债券在相应的赎回支付日按该1,000美元面值金额支付款项。此外the产品1,000的时代适用的认购溢价金额。认购观察日期、认购支付日期、每个认购观察日期适用的认购水平以及每个认购支付日期适用的认购溢价金额均在本定价补充的PS-5页中指定。 到期时，如果在到期日之前（预期为2029年11月15日）这些债券没有被提前赎回，您将获得的付款金额将基于表现较弱的指数（收益率最低的指数）表现。每个指数的收益回报是指该指数最终水平（确定日该指数的收盘水平，预期为2025年5月19日的交易日收盘水平）与初始水平（设定在交易日（预期为2025年5月19日））相比的增长或下降百分比，这将是一个日内水平或交易日的收盘水平。 在到期时，对于您每张1,000面额的票据，您将获得等额的现金： 大于或等于• 如果每个指标的最终水平是85% of its initial level, 1,432美元；或 如果任何指数的最终水平是少于85% of its initial level，总数(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b)表现较差的指数回报。您将获得的票据金额将低于85%。 如果任何指数的回报率低于-15%，您将收到的债券面额百分比将基于回报率最低的指数的表现。在这种情况下，您将收到：少于85% of the face amount of your notes. 您应当阅读本披露内容，以更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅第PS-12页。 您在交易日期设定的票据期限时票据的估计价值预计在每1,000面值895美元至935美元之间。关于估计价值及高盛公司LLC在可能进入票据市场的情况下初始购买或出售您的票据的价格的讨论，请参阅下一页。 原发行日期：预期为2025年5月22日 原发行价格： 100%的保额 承保折扣： 面额净收益分配给发行方的比例：%的面额净收益 既没有证券交易委员会，也没有任何其他监管机构批准或否决这些证券，也没有对这些招股说明书的准确性或充分性作出评判。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。这些凭证不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构保险，也不是银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 第1号《价格补充说明》修订案，日期为2025年。 上述的发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的债券相关。我们可能在定价补充说明的日期之后决定以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收入出售额外的债券。您在债券投资上的回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可在笔记的首次销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可在笔记首次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者确认，否则本说明书正在用于市场交易。 估计您的票据价值 估计您在交易日设置您的票据期限时，您的票据的估值将在$895至$935每$1,000面值之间，这低于原始发行价。您票据的任何时间点价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’根据GS & Co.的购买或出售通知，以及GS & Co.初始用于账单和账务说明的价值，大致等于您在定价时的估价值，另外增加一定的金额（最初相当于每$1,000面值的$XX）。（若GS & Co.创建一个市场，则它并无此义务） 在...之前,GS&Co.购买或出售您的票据（如果它创建了一个市场，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的定制报价和买卖价差）将大致等于（a）当时估算的您的票据价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将在定价时间通过直线法降至零）。在定价时间及之后该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的债券（如果存在市场）的价格，将大致等于根据此类定价模型确定的您债券的当前估算价值。 关于你的招生简章 这些注释是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团无条件全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 一般术语补充第17,741号，2025年2月14日• 基础资产补充第44号，2025年3月20日• 招股说明书补充，2025年2月14日• 招股说明书，2025年2月14日 本价格补充资料中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下条款。请注意，在本定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman SachsGroup, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们自身。这些笔记将在2008年10月10日签署的、经2015年2月20日首次补充的债务契约下发行，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。经如此补充及此后进一步补充的契约，在附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 备注将以书本形式发放，并代表编号为3的主票据，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HZY8 / US40058HZY88 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 面额：$总计在原始发行日；如果公司在其独有权下，决定在交易日后某日出售额外金额，则总计面额可能增加。Underliers（每个单独的，标的）：标普500指数®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何继任标的，以及纳斯达克100指数®（当前彭博代码：“NDX指数”），或任何后续标的资产，均可能根据本条款不时修改、替换或调整。 本金：根据以下“——公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，在公司有权赎回的情况下，在规定的到期日，公司将按每1000美元的未偿还票面金额支付，如有的话，相当于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 如果每个标的资产的最终资产水平为大于等于其触发缓冲级别，thesum(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 任何标的物的最终标的物水平的到期日溢价金额；或者•少于其触发缓冲级别，该总数(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 表现较弱的标的资产回报 公司的赎回权（自动买入权）：如果发生赎回事件，未偿本金的全部将自动赎回，公司将在下一个调用支付日支付等于未偿本金每$1,000元的现金金额。总数(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 下述“— 观察呼叫日期”中规定的适用呼叫溢价金额 赎罪活动：若在任何看涨观察日进行衡量，每个标的资产的收盘水平发生如下情况，则将触发一个赎回事件：大于或者等于适用的呼叫级别 呼叫等级：关于任何呼叫观测日期，下述“—呼叫观测日期”中规定的表中指定的适用呼叫等级 初始标的资产水平（设定在交易日）：关于标的资产，指交易日期该标的资产的日内水平或收盘水平 最后标的级别关于标的资产，标的资产在确定日期的收盘水平，根据以下内容进行调整：“——市场干扰事件或非交易日的影响”以及“——标的资产的终止或修改”。 标的物回报：关于标的物，关于标的商(i) 其最终标的水平减其初始标的物级别除以（二）其初始标的资产水平，以百分比表示 低收益标的回报 底层资产表现较差的底层资产的回报 较低表现的基础资产：表现最差的基础资产 触发缓冲等级：对于每个标的，其初始标的水平的85% 来电金额：关于任何赎回支付日期，参照下述“——赎回观察日期”所列表格中指定的适用赎回溢价金额；如表所示，赎回溢价金额随着债券剩余期限的延长而增加。 到期日溢价金额：43.2% 交易日期：预计为2025年5月19日 原始发行日期（定于交易日）：预计为2025年5月22日 确定日期（设在交易日）：预计为2029年11月15日，除非计算代理人确定，就任何标的资产而言，当日发生或持续发生市场干扰事件，或者当日不是交易日。如果原定确定日期对于任何标的资产而言是非交易日，则确定日期将是之后第一个对所有标的资产而言都是交易日的日子。 底层资产（“首个合格交易日”）的前提是当日未发生或正在发生关于底层资产的市场干扰事件。如果关于底层资产的市场干扰事件在原定的确定日期或首个合格交易日发生或正在持续，则确定日期将是计算代理确定每个底层资产至少有一个交易日（自原定的确定日期或首个合格交易日及以后，适用）且当日未发生或正在持续市场干扰事件的第一个交易日之后的第一个交易日。每个底层资产的收盘水平将在延期确定日期之前或当日确定，具体参照下述“——市场干扰事件或非交易日的影响”。（在这种情况下，确定日期可能与用于确定底层资产水平的日期不同，该日期用于在确定日期进行的计算。）然而，在任何情况下，确定日期均不得推迟至原定的到期日之后，或者如果原定的到期日不是交易日，推迟至到期日后的第一个交易日，无论是因为连续非交易日的发生还是因为一个或多个市场干扰事件的发生。在最后可能的确定日期，如果关于尚未拥有此类交易日的底层资产（即当日未发生或正在持续市场干扰事件的交易日）发生市场干扰事件，或者如果最后可能的日期对于该底层资产来说不是交易日，那么这一天仍然是确定日期。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2029年11月20日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将被推迟到下一个工作日。如果“——确定日期”部分所述的确定日期被推迟，约定的到期日也将被推迟。在这种情况下，约定的到期日将推迟相同数量的工作日，但不超过原定确定日期，直至包括实际确定日期。 呼叫观测日期（设定在交易日期）：预计为下表中指定的日期，除非计算代理人确定，就任何标的物而言，当天发生或持续市场中断事件，或者当天不是交易日。 如果原定观察呼叫日期对于任何标的资产来说是非交易日，则呼叫观察日期将是之后第一个所有标的资产都是交易日的第一天（“第一个合格的呼叫交易日”），前提是那天没有关于标的资产的任何市场干扰事件发生或持续。如果原定观察呼叫日期或第一个合格的呼叫交易日发生或持续有关标的资产的市场干扰事件，则呼叫观察日期将是计算代理确定每个标的资产至少已经有一个交易日（从原定观察呼叫日期或第一个合格的呼叫交易日开始，包括该日，根据适用情况）且没有发生或持续市场干扰事件的第一个交易日。