核心观点
美国健康保险公司持有多少过剩资金没有统一标准，需要根据具体情况评估。监管机构关注过剩资金充足性以保护消费者免受保险公司破产的影响，但缺乏确定最佳过剩资金水平的普遍接受标准。保险公司管理层根据自身风险评估确定目标过剩资金水平，通常远高于监管最低要求，以确保在严重财务冲击下生存。
关键数据
- 健康保险公司财务结果受外部因素影响，波动较大，且恢复盈利过程缓慢，因此需要维持较高水平的过剩资金。
- RBC 比率是衡量过剩资金水平的常用指标，关键阈值如下：
- 200% RBC-ACL：公司行动水平
- 150% RBC-ACL：监管行动水平
- 70% RBC-ACL：强制控制水平
- 健康保险公司的中位数 RBC 比率最近在 600% 到 700% 之间。
- 一年损失 3.5% 的保费收入可能使 RBC 比率降低 100 个基点。
- 恢复过剩资金水平可能需要数年时间，因为医疗成本通货膨胀、会员增长等因素会导致 RBC-ACL 增加。
研究结论
- 评估和比较健康保险公司过剩资金水平需要考虑多种因素，包括：
- 会员增长率和对未来产品及服务领域的扩张计划
- 资本获取途径
- 资产性质
- 所有权和关联结构
- 风险评估
- 安全声誉
- 限制过剩资金可能导致意外或非预期结果，包括：
- 扭曲的保费水平
- 财务工程和风险更高的融资
- 资本转移到其他州和公司
- 降低应对不利情况的能力
- 减少投资
- 更少的保险市场参与者
- 现有的风险走廊和最低 MLR 标准等机制可以分享特定保险产品的收益，而不参考公司的过剩资金水平。
- 保险监管机构的保费审查过程为识别和避免过度利润提供了机会。
