对雇主止损市场的观察：2023年调查

4%16%18%29%23%5%1%3%0%10%20%30%40%投资组合特征图1：按具体免赔额划分的保费分布按止损免赔额分配的保费November 2023$1M+$750K - <$1M$500K - <$750K$250K - <$500K$150K - <$250K$100K - <$150K$50K-<$100K<$50K雇主可以购买特定（或单独）的止损保单，免赔额从2.5万美元或更低至100万美元（有时甚至更高）。允许的最低免赔额因州而异。图1显示了归属于不同特定止损免赔额范围的保费份额。雇主通常从一个或两个渠道购买止损保障。如果雇主与健康保险公司签订合同来管理其健康福利，雇主可以直接从该健康保险公司购买止损保障。如果雇主不从其管理机构购买保障，则可以通过直接方式或通过管理型保险经纪人（MGU）从止损承保人处购买保障。我们认为，健康保险公司代表市场报告的止损保费至少占一半。从这张图表中我们可以看到，保费集中在5万美元到50万美元的免赔额范围内。其中三分之一的保费来自免赔额在5万美元到15万美元范围内的保单。 1 20%66%-75%76%-85%0%<4%4%-6%6%-8%CLOSE RATIO承保业绩持久性比率图3：持久性比率图4：闭合率超过85%65%或更低超过8%与图3一样，我们看到回应中存在相当大的差异。三分之一以上的受访者报告了8%或更多。值得注意的是，这个群体主要由（尽管(not entirely) of ASO carriers.通常而言，止损行业将持久性定义为xx+1当年续约的优质产品占比。图3总结了2022年每位受访者的持久性。回答存在显著差异，有三个不同的范围具有非常相似的响应率。成交率被定义为潜在新业务中，止亏报价转化为已发保单的百分比。图4总结了受访者2022年成交率的分布情况。 2%6%20%21%21%17%7%4%1%0%10%20%30%51 - 100101 - 250251 - 500501 - 1,0001,001 - 2,5002,500 - 5,0005,001 - 10,00010,001+按雇主规模分布图2：按雇主规模划分的溢价分布50或更少值得注意的是，如果图1和图2显示的是保单人数而非保费，那么它们看起来会不同，因为更大比例的承保人数会归因于大型团体。然而，购买止损保险的大型团体往往倾向于购买具有更高免赔额的保单（如果他们购买保险的话），从而导致每位保单人数的保费较低。自筹资金雇主购买止损产品，其规模可从50名员工（在某些州可能低于50人）到数万人不等。图2显示了归属于不同规模范围的保费份额。该图表显示了在500名员工左右群体中相对均等的分布，不足一半的停损保费归属于500名员工或更少的群体。规模最大的群体（超过10,000名员工）和规模最小的群体（少于50名员工）合计占总保费的约3%。对雇主止损市场的观察 2023调查在我们调查中，2022年近70%的特定止损保费可归因于起赔额在10万美元至50万美元之间的政策。 3%10%20%19%15%10%20% 34%34%28%30%40%31%35%30%40%50%November 2023 0% - 20%21% - 40%40% - 60%0% - 20%21% - 40%41% - 60%衰退比率盈利能力图6：下降率，2021图5：下降率，2022超过60%超过60%该调查要求每位受访者针对特定的止损覆盖范围提供其目标或期望的损失率，以及2022年政策的实际损失率。图7总结了目标损失率与实际损失率之间的差异，以实际损失率减去预期损失率的形式呈现。因此，正值（红色条形图）表示实际损失率高于目标，或结果不及预期。负值（蓝色条形图）表示损失率低于目标，或结果优于预期。拒保率通常定义为在潜在业务中，止损承保人在收到报价请求书（RFP）时选择拒绝报价的百分比。较高的拒保率可能表明承保人更加审慎。对雇主止损市场的观察 2023调查图5显示了2022年衰退率的分布。我们再次观察到响应存在显著差异。总体而言，该图显示的衰退率略低于我们在2021年观察到的情况（如图6所示）。 7%0%4%32%21%25%7%4%0%0%10%20%30%40%50%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%图7：实际与目标损失比率-2022年具体止损November 2023图8显示了受访者2022年总体止损损失率与目标值的偏差。在总体止损损失率方面观察到显著更多的变化。然而，鉴于总体承保通常仅占总保费的一小部分，这种显著偏差对保险公司的整体损失率并没有产生重大影响。：该图表显示，2022年，承保商在损失率高于目标和损失率低于目标之间平均分配。总体而言，结果也相对接近目标，因为我们估计近80%的承保商报告的损失率在目标损失率约 +/- 5% 的范围内。需要注意的是，受访者报告的目标损失率和实际损失率均为范围值，这意味着此处报告的差异仅是近似值。例如，若某承保人的目标损失率和实际损失率均报告为同一范围内（如75%至80%），在图7中会显示其差异为0%，但其实际损失率可能比目标高出5%或低5%。2022年，近80%的受访者报告其特定的止损业务的损失率在其目标损失率的+/-5%范围内。 36%21%36%7%0%10%20%30%40%30%17%35%17%0%10%20%30%40% 0%0% - 4%4% - 8%8%-12%12% - 16%投资组合增长图9：2022-2024年年度保费增长率超过16%图9显示了2022年至2023年期间生效日期为1月份的企业实际保费增长，以及承保商对2023年和2024年全年保费增长的预期。此处定义的保费增长是指当期销售和续约的新业务和现有业务的年度总保费，相对于前期销售和续约的业务。例如，2023年1月的增长是2023年1月销售和续约的新保单和现有保单的总保费，除以2022年1月销售和续约的保单总保费。如同往年一样，图9显示了2023年1月增长结果存在显著差异。虽然近四分之一的受访者报告实际增长低于4%，但三分之一（1/3）的受访者报告增长超过16%。对于2023年和2024年的预期，差异稍小，大约三分之一的受访者预计每年的增长率为8%至12%。对雇主止损市场的观察 2023调查 22%15%22%7%33%10%20%30%40%50%2023年1月 - 实际 4局限性与数据依赖本报告仅用于信息目的。Milliman不对本报告的内容作任何陈述或保证。同样，本报告的读者被指示不得对本报告产生任何依赖，否则Milliman或其员工将根据任何法律理论承担任何义务或责任。在准备这份白皮书的过程中，我们依赖于从调查参与者处收集的数据，Milliman根据参与者提交的范围估算了某些统计数据，例如持久性、承保保费和损失率。调查数据未经审计，尽管我们确实对其进行了合理性审查。结果将因实际承保人的表现而有所不同。为确保特定承运商回答的机密性，数字回答通常要求提供范围而不是精确值。因此，本报告中引用的某些全市场值应被视为估计值而不是精确计算值。这份白皮书旨在总结Milliman 2023年停损调查的发现。这些信息可能不适用于其他用途，不应被用于其他目的。 November 2023 调查询问milliman.com参与本次调查的承保人将收到一份详细报告，其中包含对所有或几乎所有调查问题的回复。在详细报告中，许多问题将分别针对第三方承保人和健康计划承保人进行总结，在某些情况下，也将针对那些将（或不将）停止损失视为“核心”业务的承保人进行分类。如需更多信息或参与Milliman停止损失调查的下次更新，请联系Rob Bachler（+1 206 504 5946或）rob.bachler@milliman.com).Milliman是全球最大的精算及相关产品和服务提供商之一。该公司在人寿保险和金融服务、财产险和责任险、医疗保健以及员工福利领域设有咨询业务。成立于1947年，Milliman是一家独立公司，在全球主要城市设有办事处。对雇主止损市场的观察 2023调查© 2023Milliman, Inc.所有权利保留。本文档中的材料代表作者的观点，并不代表Milliman, Inc.的观点。Milliman不认证该信息，也不保证该信息的准确性和完整性。使用该信息是自愿的，除非已对其准确性和完整性进行了独立审查，否则不应依赖该信息。未经Milliman明确同意，不得复制这些材料。 联系方式Rob Bachlerrob.bachler@milliman.com