对雇主止损市场的观察：2023年调查

Milliman 于 2023 年 11 月发布的研报《雇主止损市场观察》调查了 31 家止损市场参与者的观点，涵盖了组合特征、承保指标、定价指标、历史结果、产品条款、 captives 和 level-funded 市场，以及高成本药店和基因疗法的影响。调查结果显示：

组合特征

• 止损保费主要集中在 50,000 美元至 500,000 美元的特定免赔额范围内，其中 30% 来自 50,000 美元至 150,000 美元的免赔额政策。
• 近 70% 的特定止损保费来自 100,000 美元至 500,000 美元的免赔额政策。
• 自付雇主规模分布相对均匀，约 45% 的保费来自 500 名员工或更少的团体，而超过 10,000 名员工的大型团体仅占约 3% 的保费。

承保结果

• 持续率存在显著差异，分为三个相似响应率的范围，表明市场参与者之间存在不同的策略。
• 关闭率同样差异较大，超过 35% 的受访者（主要为 ASO 载体）报告关闭率超过 8%。
• 拒绝率在 2022 年略有下降，但仍有较大差异，低于 2021 年水平。

盈利能力

• 2022 年，约 80% 的受访者报告的特定止损实际损失率与目标损失率相差在 +/-5% 以内，表明整体表现接近预期。
• 集合止损损失率的波动性更大，但由于其占比较小，对整体损失率影响有限。

保费增长

• 2023 年 1 月有效日期的保费增长存在显著差异，约 25% 的受访者报告增长低于 4%，而 35% 的受访者报告增长超过 16%。
• 对 2023 年和 2024 年保费增长的预期相对稳定，约 35% 的受访者预计每年增长 8% 至 12%。

局限性说明

• 研报数据基于调查参与者的反馈和 Milliman 的估算，结果可能因实际承保表现而异。
• 为确保保密性，数值响应通常以范围形式提供，因此部分市场数据应视为估计值而非精确计算。
• 本报告仅供参考，Milliman 对其内容不承担任何责任或保证。

联系方式

• 有兴趣了解更多信息或参与下一轮调查的受访者可联系 Rob Bachler (rob.bachler@milliman.com)。