对雇主止损市场的观察：2024年调查

雇主止损市场观察 2024调查 罗布·☎赫勒，FSA，FCAS，MAAA 雅各布·芬尼，ASA，MAAA 引言 2024年3月，Milliman向广泛的雇主止损市场参与者发送了调查参与请求。在收到请求的人中，有32人提供了调查回复。回复的调查承保人的特征包括： □按运□方式： –第三方法定或直销承运人（12） –行政管理服务仅提供者（ASO）提供/健康计划提供止损产品 （12） –管理一般承保人（mgus）和通过mgu渠道提供承保的担保公司，在本文中统称为mgus或mgu市场（8） 到2023年，前十大承运商中有八家1□□对于以停损为核心业务的组织，定义为总保费（17）的15%或更多，以及对于停损不是核心业务的组织（15） 收益。根据S&P全球市场智囊团最新可用数据，止损市场年保费超过350亿美元。 雇主通常从一个或两个来源购买止损保障。如果雇主与健康保险公司签订合同来管理其健康福利，雇主可以直接从该健康保险公司购买止损保障。如果雇主不从其管理员处购买保障，它可以直接或通过MGU从止损承保商处购买保障。我们认为，健康保险公司代表了市场上至少一半的已报告止损保费。 投资组合特征 保费按止损免赔额的分配 雇主可以购买具有$25,000或更低至$1,000,000（有时甚至更高）免赔额的特定（或单独）止损保单。允许的最低免赔额因州而异。图1显示了归属于不同特定止损免赔额范围的保费份额。 该调查询问了关于各种主题的问题，包括： □投资组合特征，如雇主规模和购买的上限 □承保措施，如持续率和接近率 □定价措施，包括目标损失率 □历史结果，包括损失率和增长率 □提供的产品条款，如无新激光 □销售和分销结构及成本 □高成本药品和基因治疗的影响 这份调查是Milliman年度雇主止损市场调查的2024版本。 背景 止损保障提供超出预期医疗和药店费用的保护。它是那些为其员工和 /或退休人员健康进行自我保险的雇主购买的。 图1：按具体免赔额的保费分布 3% 2% 5% 25% 29% 18% 14% 4% $1M+ $750K-<$1M $500K-<$750K250K-<500K $150K-<$250K $100K-<$150K $50K-<$100K <50K 0%10%20%30%40% 1.调查中有关按保费排名的参考均基于MyHealthGuide（2024年7月24日）发布的《2016年至2023年按年度保费排名的医疗止损服务提供商》，请参阅https://www.myhealthguide.com /articles/MyHealthGuideNewsletter-Stop-Loss-Ranking-2016-2023.html. 20% 6% 2% 从这张图我们可以看到，保费集中在免赔额在50,000美元到500,000美元之间。超过一半的保费来自个人免赔额在150,000美元到500,000美元范围内的保单。 图3：按雇主规模分摊的奖金—2022 10,001+ 1% 5,001-10,000 4% 2,500-5,000 7% 1,001-2,500 17% 501-1,000 21% 251-500 21% 按雇主集团规模分配 101-250 51-100 50或更少 在我们调查的2023年，超过70%的具体止损费率可归因于保额在100,000美元至500,000美元之间的政策 。 0%5% 10%15%20%25%30% 自筹资金雇主购买止损计划的公司规模可以从50名员工（在某些州可能更少）到数万人不等。图2显示了归属于各种团队规模范围的保费份额。 值得注意的是，如果图1至图3展示的是人群分布而非保费，它们看起来会不同，因为有更大比例的被覆盖人群会归入较大群体。然而，购买免赔额保险的较大群体往往会购买免赔额更高的保单（如果他们购买保障的话），从而导致每个生命体收取的保费更低。 图2：按雇主规模分布的奖金—2023 4% 5% 9% 20% 20% 19% 16% 5% 2% 10,001+ 5,001-10,000 2,501-5,000 1,001-2,500 501-1,000 251-500 101-250 51-100 50或更少 承保结果 持久性比率 通常情况下，止损行业将持久性定义为 xx+1当年续保保费占比。图4总结了每位受访者2023年的持续性 。回答存在显著差异，有三种不同的持续性范围具有相似的回答率。 图4：持久性比率 0%10%20%30% 超过85% 图表显示，绝大多数保费来自拥有101至2,500名员工的雇主。规模最大的群体（超过10,000名员工）和规模最小的群体（不到50名员工）合计占总保费的约6%。 76%-85% 66%-75% 当我们将此图表与去年显示相同数据的图表进行比较时，似乎我们可以看到高端市场向大集团转移的趋势，因为来自超过5000名员工集团的优质份额已从5%增加到9%。 65%或更低 33% 23% 33% 10% 0%10%20% 30%40% 关闭比率 成交率被定义为潜在新业务中止损率报价转化为已发行保单的百分比 。图5总结了2023年受访者成交率的分布。 损失率。因此，正数（橙色条形）表示实际损失率高于目标，或结果不如预期。负数（蓝色条形）表示损失率低于目标，或结果优于预期。 这张图显示，2023年，更多承运商出现了不利结果（正偏差，即橙色柱状图），近半数承运商的损失率估算值预计高于目标至少5%。 图5：紧密比率 超过8% 6%-8% 需要注意的是，受访者报告的目标损失率和实际损失率均以区间形式呈现，这意味着此处报告的差异仅为近似值。例如，若某承保人的目标损失率和实际损失率均被报告在相同区间内（如75%至80%），则如图7所示，其差异显示为0%，但其实际损失率可能比目标值高出多达5%或低至5%。 34% 7% 28% 31% 4%-6% <4% 0%10%20%30%40%50% 图7：实际与目标损失比率—2023特定止损 如图4所示，我们观察到回答中存在相当大的差异。超过三分之一受访者报告的密切比率为8%或更高。值得注意的是，这个群体主要由（尽管并非全部）ASO承运商组成。 衰减率 拒保率通常被定义为潜在业务中，止损承保人在投标书（RFP）请求中拒绝报价的百分比。较高的拒保率可能表明承保人更挑剔。 图6：下降率—2023 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 13% 10% 23% 32% 13% 3% 6% 0%10%20%30%40%50% 60%-80% 40%-60% 10% 2023年，近一半受访者体验到的其特定止损业务损失率高于目标。 45% 20%-40%7% 0%-20% 盈利能力 38% 0%10%20%30%40%50% 图8显示了2023年受访者综合止损损失率的偏差。有趣的是，综合损失率结果比特定止损结果好得多。然而，鉴于综合覆盖率通常只占总保费的一小部分，这种显著的偏差对承保人的整体损失率没有产生重大影响 。 该调查要求每位受访者提供针对特定止损覆盖的目标损失率或期望损失率，以及2023年政策的实际损失率。图7总结了目标损失率与实际损失率之间的差异，表现为实际损失率减去预期 图8：实际与目标损失比率—2023年汇总止损 0% 0% 7% 0% 0% 47% 0% 10% 0% 17% 0% 7% 0%+ 13% 3 2 1 -1 -2 -3 -4 图9：年度保费增长—2024-2025（续） 2024-预计 23% 3% 30% 20% 23% 超过16% 12%-16% 8%-12% 4%-8% 0%-4% 0%10%20%30%40%50% 0%10%20%30%40%50% 投资组合增长 图9显示了2023年至2024年对1月份生效日期的商业实际保费增长，以及承运人对2023年和2024年全年保费增长的预期。根据此定义，保费增长是指当期售出和续约的新业务和现有业务的年度总保费，相对于先前售出和续约的业务。例如，2024年1月的增长是2024年1月售出和续约的新保单的总保费，除以2023年1月售出和续约的保单的总保费。 超过16% 12%-16% 8%-12% 2025-预计 21% 7% 39% 14% 18% 4%-8% 0%-4% 0%10%20%30%40%50% 图9：年度保费增长—2024-2025局限性和数据依赖性 2024年1月-实际 这份白皮书旨在总结Milliman2024年停损调查的发现。这些信息可能不适用于其他目的，也不应用于其他目的。 超过16% 12%-16% 8%-12% 在准备这份白皮书的过程中，我们依赖于从调查参与者那里收集的数据 。Milliman根据参与者提交的范围估计了某些统计数据，例如持久性、承保保费和损失率。调查数据未经审计，尽管我们确实对其进行了合理性审查。结果将根据实际承保人的表现而有所不同。 4%-8% 0%-4% 30% 7% 13% 13% 37% 0%10% 20%30%40%50% 为了确保针对特定承运商的回复的机密性，数值回复一般要求范围而不是精确值。因此，本报告中引用的某些全市场值应被视为估计值而不是精确计算。 本报告仅供信息参考。米尔尼安对本报告的内容不作任何陈述或保证。同样地，本报告的读者被指示不得依赖本报告，以免因米尔尼安或其员工根据任何法律理论而承担任何义务或责任。 调查询问 参与此项调查的承保人将收到一份详细报告，其中包含对所有或几乎所有调查问题的回复。在详细报告中，许多问题将分别针对第三方和健康计划承保人进行总结，在某些情况下，也将根据承保人是否将（或不将 ）停损视为“核心”业务进行分类。如需更多信息或参与Milliman停损调查的下次更新，请联系RobBachler(+12065045946或rob.bachler @milliman.com)或者雅各布·芬尼(+12066138196或者jakob.finney@milliman.com). 风险世界之解决方案™ Milliman秉借深厚的专业知识、精算严谨性和先进技术，为面临风险的世界开发解决方案。我们帮助公共和私营部门客户应对紧迫复杂的挑战——从极端天气和市场波动到财务不安全和高昂的医疗费用——以便他们能够实现其商业、财务和社会目标。我们的解决方案涵盖保险、金融服务、医疗保健、生命科学和员工福利。Milliman成立于1947年，是一家独立公司，在全球 联系方式 罗布·☎赫勒 rob.bachler@milliman.com 主要城市设有办事处。雅各布·芬尼 jakob.finney@milliman.com milliman.com ©2024Milliman公司。版权所有。本文档中的资料代表作者的观点，不代表Milliman公司的观点。Milliman公司不认证信息，也不保证此类信息的准确性和完整性。使用此类信息是自愿的，除非对其准确性和完整性进行了独立审查，否则不应依赖此类信息。未经Milliman公司明确同意，资料不得转载。