股指期货早报- 2025年5月19日

早评期指1、基本面：证监会修订重组新规，短期或利好小微盘股，中共中央对《条例》作了修订，短期或利空白酒板块，上周市场权重指数冲高回落；中性2、资金：融资余额17967亿元，减少28亿元；中性3、基差：IH2506贴水21.46点，中性IF2506贴水43.09点，IC2506贴水114.05点，IM2506贴水134.32点，偏空4、盘面：IM>IC>IF> IH（主力），IM、IC、IF、IH在20日均线上方，偏多5、主力持仓：IH主力多减，IF主力多增，IC主力多减，偏多6、预期：权重指数冲高回落调整，目前位置大幅上涨反而是日内减持时机，大跌是加仓时点，整体指数震荡偏强运行。 期货市场-上证50基差与价差-150-100-500501001502002021/11/102021/12/162022/1/242022/3/72022/4/142022/5/252022/7/12022/8/82022/9/142022/10/272022/12/22023/1/102023/2/222023/3/302023/5/112023/6/162023/7/262023/8/312023/10/162023/11/212023/12/272024/2/22024/3/192024/4/262024/6/62024/7/152024/8/202024/9/272024/11/112024/12/172025/1/232025/3/102025/4/16上证50基差IH00IH01IH02IH03数据来源：wind资讯 期货市场-中证500基差与价差-500-400-300-200-10001002003002021/11/102021/12/212022/2/82022/3/182022/5/52022/6/162022/7/272022/9/62022/10/252022/12/52023/1/162023/3/32023/4/142023/5/302023/7/122023/8/222023/10/102023/11/202023/12/292024/2/192024/3/292024/5/162024/6/272024/8/72024/9/192024/11/62024/12/172025/2/52025/3/182025/4/29中证500基差IC00IC01IC02IC03数据来源：wind资讯数据整理：大越期货 现货市场-重要指数日涨跌幅-0.40%-0.86%-0.46%-0.03%-1.00%-0.90%-0.80%-0.70%-0.60%-0.50%-0.40%-0.30%-0.20%-0.10%0.00%0.10%上证指数上证50沪深300万得全A数据来源：wind资讯 现货市场-风格指数日涨跌幅#N/A-0.21%-0.74%-0.51%-0.90%-0.80%-0.70%-0.60%-0.50%-0.40%-0.30%-0.20%-0.10%0.00%0.10%0.20%300周期300非周低市盈率指数(申万)大盘指数(申万)数据来源：wind资讯 现货市场-风格指数日涨跌幅-0.74%0.60%-0.52%-0.01%0.10%-0.11%-1.06%0.24%0.25%0.67%-0.43%-0.81%-0.06%0.64%0.01%0.77%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%农林牧渔（申万）基础化工（申万）钢铁（申万）有色金属（申万）电子（申万）家用电器（申万）食品饮料（申万）纺织服饰（申万）轻工制造（申万）医药生物（申万）公用事业（申万）交通运输（申万）房地产（申万）商贸零售（申万）社会服务（申万）数据来源：wind资讯 市场结构-AH股折溢价1201251301351401451501551601652024/08/132024/08/192024/08/232024/08/292024/09/042024/09/102024/09/182024/09/242024/09/302024/10/112024/10/172024/10/232024/10/292024/11/042024/11/08 市场结构-市盈率PE（TTM）0204060801001201401602004/1/22004/5/122004/9/12004/12/292005/5/92005/8/292005/12/262006/4/282006/8/252006/12/222007/4/252007/8/222007/12/192008/4/212008/8/142008/12/122009/4/152009/8/102009/12/82010/4/82010/8/42010/12/62011/4/72011/8/12011/11/292012/3/292012/7/272012/11/232013/3/272013/7/292013/11/27上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率PE上证50沪深300 市场资金面-股市资金流入-3000-2500-2000-1500-1000-50005001000150020002021/5/262021/6/252021/7/262021/8/242021/9/242021/11/12021/11/302021/12/292022/1/282022/3/42022/4/62022/5/102022/6/92022/7/82022/8/82022/9/62022/10/132022/11/112022/12/122023/1/11A股资金净流入数据来源：wind资讯 市场资金面-沪深股通-200-150-100-500501001502002502021/5/262021/6/182021/7/142021/8/52021/8/272021/9/242021/10/272021/11/182021/12/102022/1/62022/1/282022/2/242022/3/182022/4/13数据来源：wind资讯 成交净买入-北向合计（季度更新）数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-1,00001,0002,0003,0004,0005,000123456789北向合计(亿元,人民币)累计成交净买入 成交净买入-沪股通（季度更新）数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-50005001,0001,5002,0002,50012345678沪股通(亿元,人民币)累计成交净买入 成交净买入-深股通（季度更新）数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-1,000-50005001,0001,5002,0002,5003,00012345678深股通(亿元,人民币)累计成交净买入 市场资金面-资金成本00.511.522.532024/08/132024/08/192024/08/232024/08/292024/09/042024/09/102024/09/182024/09/242024/09/302024/10/112024/10/172024/10/232024/10/292024/11/042024/11/08数据来源：wind资讯 市场情绪-成交活跃度00.00010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00092022/1/42022/2/152022/3/222022/4/282022/6/82022/7/132022/8/172022/9/222022/11/32022/12/82023/1/132023/2/242023/3/312023/5/112023/6/152023/7/242023/8/282023/10/102023/11/142023/12/192024/1/242024/3/72024/4/152024/5/23上证50换手率（自由流通市值）数据来源：wind资讯 市场情绪-成交活跃度00.0050.010.0150.020.0250.030.0350.040.0450.052022/1/42022/2/152022/3/222022/4/282022/6/82022/7/132022/8/172022/9/222022/11/32022/12/82023/1/132023/2/242023/3/312023/5/112023/6/152023/7/242023/8/282023/10/102023/11/142023/12/192024/1/242024/3/72024/4/152024/5/232024/6/28中证500换手率（自由流通市值）数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 人民币汇率5.866.26.46.66.877.27.42021/5/272021/6/182021/7/92021/7/302021/8/202021/9/102021/10/122021/11/22021/11/232021/12/14 免责声明•本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。•本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。•本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。