京东外卖专家纪要 ：约谈不改变竞争策略20250518

京东外卖通过临时加大补贴实现单量突破2000万单，短期依赖补贴维持，长期需提升运力和供给。补贴策略方面，京东单均补贴10元，商家需逐步加大补贴力度，目前主推商家与平台1:1出资（约5元/单）。补贴支出预计200亿可在6月底耗尽，维持全年单量需400亿，若商家补贴50%，压力将减小。

约谈主要针对舆论战引发社会不稳定，但证明前期策略有效，内部士气提升，约谈后加大补贴至2000万单。消费者体验主要受运力和供给问题影响，运力上限1500万单，配送时效落后美团，需至少两季度提升；供给方面茶饮占比60%，正餐不足，已推出“即提堂食”拓展供给。

支撑2000万单需32万日活骑手，目前超100万活跃骑手，已近临界值。优化UE方面，降低配送单价（单均4-6元），计划单边社保。当前UE亏损约11-12元/单，Q2预计亏损超100亿，主要优化方式为商家补贴分摊和降低骑手收入。

品类结构方面，茶饮占比仍超50%，正餐简餐45%，饮品主要依赖库迪、COCO等加盟品牌。茶饮用户补贴敏感度提升，冲单依赖更高补贴（如COCO奶茶1.9元）。竞争方面，美团观望，阿里集团（含淘宝闪购）威胁较大，其补贴效率更高。

内部人事方面，骑手负责人杨被调岗，或因与东哥意见不合，非外界想象的戏剧性事件。业务核心策略已定，人事变动影响不大。