一、宏观经济与市场分析
- 国内政策推进：国务院召开做强国内大循环工作推进会，强调以国内大循环对冲国际循环不确定性，推动经济高质量发展。
- 海外市场：美国4月PPI环比下跌0.5%，服务价格创2009年来最大单月跌幅，初请失业金人数符合预期。
- 股指回调：A股三大指数震荡收跌，上证指数跌0.68%，创业板指跌1.92%，成交金额回落至1.15万亿元。
- 监管政策：证监会修订发布《上市公司募集资金监管规则》，强调募集资金专款专用，超募资金用于在建项目及新项目、回购注销。
- 海外市场：鲍威尔表示美联储考虑调整货币政策框架，美国可能进入供应冲击更频繁、通胀更不稳定的时期，长期利率或走高。
- 期指交割：股指期货当月合约交割，基差基本完成收敛，成交持仓量下降。
二、现货市场跟踪
- 主要指数表现：上证综指跌0.68%，深证成指跌1.62%，创业板指跌1.91%，沪深300指数跌0.91%。
- 行业表现：仅美容护理、煤炭、公用事业、农林牧渔行业收红，计算机、通信、电子、传媒行业跌幅居前。
- 交易数据：沪深两市成交金额1.15万亿元，融资余额保持稳定。
三、股指期货跟踪
- 持仓与成交量：IF、IH、IC、IM合约持仓量和成交量均下降。
- 持仓占比：IH、IF、IC、IM合约持仓占比变化不大。
- 外资持仓：外资IH、IF、IC、IM合约净持仓数量均减少。
- 基差：各合约基差变化，IF基差为1.00，IH基差为0.50，IC基差为5.50，IM基差为1.16。
- 跨期价差：各合约跨期价差变化，IF次月-当月价差为-35.40，IH次月-当月价差为-17.80，IC次月-当月价差为-97.80，IM次月-当月价差为-109.20。
四、策略与风险
- 市场情绪：股指短期回调表明市场消化前期政策利好，资金情绪转向谨慎。
- 股票走势：关税政策预期分化导致中小盘股波动加剧，大盘股指数在政策托底及资金再配置趋势下仍具备上行动力。
- 风险提示：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指存在下行风险。
