Pulmatrix Inc 2025年季度报告

表10-Q 截至2025年3月31日的季度 或者 委办文件编号：001-36199 普洛马特克斯公司 （登记人名称，应与章程中规定的完全一致） 46-1821392（美国）国内收入局雇主识别号） 01701（邮政编码） 未提供内容 （前名称、前地址以及前财年，若自上次报告以来已变更） 标明勾选，以示注册人（1）在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 请在方框内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T规则405的要求提交了所有必需提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请在方框内勾选注册者是否为大加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报者”、“加速申报者”、“小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。（勾选一项）： 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 勾选以表明该注册人是空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ PULMATRIX公司2025年3月31日止季度10-Q表目录 第一部分——财务信息 第二部分——其他信息 项目1。法律程序第23项1A。风险因素23 项 2。未注册的股权证券销售及其收益的使用23条款3。默认高级证券第23条，第四项。矿山安全披露23 第5项其他信息23 项 6。展览23 第一部分——财务信息 普洛马特克斯公司合并资产负债表（除股票和每股数据外，单位为千） PULMATRIX公司合并运营报表（单位：千美元，除非注明每股数据）（未经审计） PULMATRIX公司现金流量表（单位：千元）（未经审计） PULMATRIX公司，关于简并合并财务报表的注释（未经审计）（单位：千，除股份和每股数据外） 1. 组织 Pulmatrix公司（“Pulmatrix”或“公司”）于2013年在特拉华州注册成立。公司是一家生物制药公司，专注于利用其专利的iSPERSE™技术，开发新型吸入性治疗产品，旨在预防和治疗有重大未满足医疗需求的偏头痛和呼吸系统疾病。公司的专有干粉递送平台，iSPERSE™，经过设计，能够递送小而密集的颗粒，具有高度高效的分散性和气道递送性，可以与多种干粉吸入器技术结合使用，并可配制成多种药物成分。 协议与合并重组计划 2024年11月13日，普尔马特克斯公司（Pulmatrix）和特拉华州的法人公司Cullgen Inc.（以下简称“Cullgen”）就合并与重组达成协议和计划，并于2025年4月7日根据第1号修正案进行修改（以下简称“合并协议”），据此，包括其他事项在内，普尔马特克斯的全资子公司PCL合并子公司（以下简称“合并子公司”）将与Cullgen合并，并以Cullgen的形式存在，作为普尔马特克斯的全资子公司，成为合并后的存续公司（以下简称“合并”）。 根据并购协议，在合并（以下简称“完成”）之前， Pulmatrix 可向合并前 Pulmatrix 股东宣布现金股息，总额相当于 Pulmatrix 合理、善意的估计，即 Pulmatrix 的净现金（依据并购协议确定）超出 250万美元的部分，但需根据一定的调整和限制执行（该超出部分称为“现金股息”）。 根据合并协议的条款和条件，在交割时，（a）除了反对意见的股份外，Cullgen普通股的每一已发行股份将转换为根据合并协议计算的一定数量的Pulmatrix普通股的权利（以下简称“交换比率”），（b）除了反对意见的股份外，Cullgen优先股的每一已发行股份将转换为根据交换比率，与每份Cullgen优先股转换为Cullgen普通股可发行股份数量相等的Pulmatrix普通股的权利，以及（c）无论是否已行权，Cullgen普通股的每一购买期权将由Pulmatrix承担，并根据合并协议中规定的交换比率进行调整。 关于此次合并：(i) 在合并有效时间（如下定义）时发行的每份普尔玛特普通股将继续存在并有效，并在普尔玛特反向股票分割建议的情况下，不受合并影响；(ii) 未行权或不能行使的每份购买普尔玛特普通股的期权将全部加速；(iii) 每份购买普尔玛特普通股的期权，每股行权价超过10.00美元，将无偿取消；(iv) 每份购买普尔玛特普通股的期权，每股行权价低于或等于此处定义的普尔玛特收盘价，将转换为根据合并协议减少的普尔玛特期权所对应股数的权利；(v) 每份购买普尔玛特普通股的期权，每股行权价高于纳斯达克上市母公司普通股在过去五个（5）连续交易日加权平均收盘交易价格，但低于10.00美元，将保持有效；（vi）在合并有效时间之前未行权且未发行的每份购买普尔玛特普通股的认股权证将继续存在并根据其条款保持有效；前提是，在合并完成后剩余的认股权证持有人可以选择根据认股权证条款要求普尔玛特支付现金以终止剩余未行权部分的认股权证。 根据合并协议中的交换比例公式，在交割时，基于预计在合并中发行的Pulmatrix普通股数量，合并前的Cullgen股东将拥有合并后公司大约96.4%的股份，而合并前的Pulmatrix股东将拥有合并后公司大约3.6%的股份，以完全稀释为基础（不包括现金不足的期权和认股权证，以及Pulmatrix股权激励计划下预留的未来授予的任何股份）。在某些情况下，如合并协议中进一步详细说明，所有权比例可能根据交割时的Pulmatrix净现金进行调整，向上或向下。 交易比例假设（i）Pulmatrix的估值为1050万美元（包括8000万美元的企业价值以及250万美元的现金）和（ii）Cullgen的估值为2.8亿美元。交易比例还基于Pulmatrix和Cullgen各自相对的市值，在计算交易比例时，将考虑现金股息调整后的Pulmatrix在交易完成前（即“有效时间”）未行使的股票期权所对应的Pulmatrix普通股股份视为已发行股份，以及所有Cullgen未行使的股票期权所对应的Cullgen普通股股份视为已发行股份，但需遵守合并协议中规定的某些例外情况。 合并的完成需经Pulmatrix股东和Cullgen股东批准，以及满足其他常规的交割条件，包括与交易相关的向美国证券交易委员会提交的注册声明（以下简称“注册声明”）的有效性、纳斯达克对与合并相关的Pulmatrix普通股上市的批准，以及中国证券监督管理委员会的批准。如果合并完成，Cullgen的业务将继续作为合并后公司的业务进行。 合并协议包含了Pulmatrix和Cullgen各自的某些终止权。在符合特定情况下终止合并协议时，Pulmatrix可能需要向Cullgen支付420,000美元的终止费，而在其他特定情况下，Cullgen可能需要向Pulmatrix支付280万美元或840万美元的终止费。在生效时间，Pulmatrix的董事会预计由六名成员组成，其中一名由Cullgen指定的Pulmatrix董事，其余成员也将由Cullgen指定。 随着合并，公司将寻求其知识产权的货币化，包括iSPERSE™及其临床资产（以下简称“资产出售”）。如果Pulmatrix无法出售其历史资产和运营，Pulmatrix可能没有足够的净现金来宣布现金股利。 公司的未来运营高度依赖于并购的成功，无法保证并购能够顺利完成。无法保证战略审查过程或与特定资产相关的任何交易（包括并购和任何资产出售）将导致公司进行此类交易，或者如果进行，这些交易将以有利于Pulmatrix及其现有Pulmatrix实体或可能由此实体合并产生的任何实体的条款完成。如果战略审查过程失败，且并购未完成，公司董事会可能会决定寻求解散和清算。 2. 重要的会计政策和最近会计准则概要 演示基础 公司在此列示的压缩合并财务报表是根据证券交易委员会（以下简称“SEC”）的规则和法规编制的。由于相关规则和法规允许，本报告中省略或精简了按照美国公认会计准则（“U.S. GAAP”）编制的财务报表中通常应包含的某些信息和脚注披露。因此，这些压缩合并财务报表应与公司于2025年3月21日提交给SEC的2024年12月31日止会计年度的10-K表年度报告中的合并财务报表和附注一起阅读（以下简称“年度报告”）。 截至2025年3月31日的财务信息，以及截至2025年3月31日和2024年的三个月财务信息，未经审计。管理层认为，为确保中期财务信息的公正呈现，所有必要的调整（包括正常和经常性调整）均已包括在内。截至2024年12月31日的资产负债表数据来源于经审计的合并财务报表。公司任何中期经营结果并不必然表明其他任何中期或完整财年的预期结果。 该公司的未来运营高度依赖于合并的成功，无法保证合并会成功完成。如果合并未能完成，该公司相信，截至2025年3月31日的现金及现金等价物将足以覆盖其运营费用，至少可以维持从这些缩略合并财务报表发布日期起至少十二个月的运营。然而，为了继续其项目的开发，公司在未来可能需要通过股票或债务融资、合作或其他途径 securing substantial additional funding。额外的资金可能无法以可接受的条件提供给公司，甚至可能完全没有。公司董事会还可能决定放弃持续项目开发，转向解散和清算。 如果公司继续开发其产品候选者，公司将面临风险和不确定性。公司正在进行的研究和开发活动将受到美国众多政府机构的广泛监管。在美国上市之前，公司开发的任何药物都必须经过严格的临床前和临床试验，以及美国食品药品监督管理局（“FDA”）根据《食品、药品和化妆品法》实施的广泛监管审批流程。公司在进行和管理获得监管批准所需临床前和临床试验方面经验有限。无法保证公司在临床试验中不会遇到问题，这些问题可能导致公司或FDA推迟或暂停临床试验。 公司的产品候选人的成功开发部分取决于其获得专利和产品许可权的能力，维护商业机密，以及在美国和其他国家运营时不侵犯他人的财产权。不能保证公司获得的专利或授权的专利不会被质疑、无效、绕过，或者据此授予的权利将为公司提供专有保护或竞争优势。 使用估算 在按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制压缩合并财务报表的过程中，管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响报表中资产和负债的金额，以及合并财务报表日对或有资产和负债的披露，以及报告期内费用的报告金额。由于估计过程中固有的不确定性，实际结果可能与这些估计存在差异。公司会持续评估其估计和假设。 信贷风险浓度 现金及现金等价物是一种可能导致公司面临信贷风险的金融工具。在所有展示的期间内，公司的大部分现金都存放在一家管理方认为有信用的金融机构的账户中，并且公司迄今为止没有遭受任何损失。如果这家金融机构因超出联邦存款保险公司保险限额的金额而违约，公司将面临信贷风险。 截至2025年3月31日的三个月，公司未确认任何收入。截至2024年3月31日的三个月，来自一位客户的收入占附注的简明合并财务报表中确认收入的96%。截至2025年3月31日，一位客户占应收账款的100%。截至2024年12月31日，应收账款余额中未包含任何金额。 摘要：重要会计政策 该公司的重大会计政策在附注2中描述。摘要：重要会计政策及近期会计准则在年度报告中。截至2025年3月31日结束的三个月内，公司未对其重要的会计政策做出任何变更。 最近的会计声明 不时，财务会计准则委员会（“FASB”）或其他标准制定机构会发布新的会计准则，公司将在指定的生效日期开始采用这些准则。截至2025年3月31日止的三个月内，公司未采用任何对其合并财务报表有重大影响的新的会计准则。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU）2023-09