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铁矿石产业日报

2025-05-15 瑞达期货 xingxing+

核心观点与关键数据

期货市场：铁矿石主力合约收盘价736.50元/吨，环比下跌0.50元；持仓量757,976手，环比增加13617手。9-1合约价差38.5元/吨，环比上涨1.00元；前20名净持仓-10556手，环比减少2392手。大商所仓单2800手，持平。
国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价101.45美元/吨，环比下跌0.38美元。青岛港61.5%PB粉矿846元/干吨，环比下跌2元；60.8%麦克粉矿825元/干吨，环比下跌2元；56.5%超特粉矿710元/干吨，持平。62%普氏指数102.80美元/吨，环比上涨1.55美元。
进口成本：进口成本预估值866元/吨，环比上涨13元。
港口库存：澳巴铁矿石发运量2422.5万吨，环比减少117.9万吨；中国47港到港总量2570万吨，环比减少64.4万吨；45港铁矿石库存14238.71万吨，环比减少63.77万吨；样本钢厂铁矿石库存8958.98万吨，环比减少376.07万吨。
矿山供应：266座矿山日产量41.38万吨，环比增加1.75万吨；开工率65.50%，环比增加2.44%；铁精粉库存59.16万吨，环比减少6.10万吨。
运费：巴西图巴朗-青岛运价18.10美元/吨，环比下跌0.22美元；西澳-青岛运价7.35美元/吨，环比下跌0.11美元。
钢厂情况：247家钢厂高炉开工率84.64%，环比增加0.29%；产能利用率92.11%，环比增加0.08%。国内粗钢产量9284万吨，环比增加1687万吨。
市场情绪：BDI指数1267.00点，环比下跌13点。铁矿石历史20日波动率23.16%，环比下降0.05%；40日波动率25.42%，环比下降0.40%；平值看涨期权隐含波动率19.78%，环比上升0.03%；平值看跌期权隐含波动率21.90%，环比下降0.68%。

研究结论

供需格局：澳巴铁矿石发运量和到港量持续减少，国内港口库存由增转降，显示供应端收缩。螺纹钢与热卷表需回升，终端需求韧性较强，铁水产量保持高位，支撑铁矿石价格。
宏观影响：中美关税互让释放利好，市场信心回暖，推动铁矿石价格震荡偏强。
技术分析：I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，但红柱缩小，暗示动能减弱。
操作建议：震荡偏多，注意节奏和风险控制。