BioRestorative Therapies Inc. 2025年季度报告

表格10-Q 请在方框内勾选，以表明注册人是否在前12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）内根据S-T规定第405条（本章节第232.405条）提交了所有应提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选注册人是否为大型加急报送公司、加急报送公司、非加急报送公司、小型报告公司或新兴增长公司。查看《交易所法案》第12b-2规则的“大型加急报送公司”、“加急报送公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴成长型企业，请通过勾选表示注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则所规定的延长期：☐ 请在括号内通过勾选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易所法》第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 请在复选框中标注，注册人是否提交了根据1934年证券交易法第12、13或15(d)节，在法院确认的计划下证券分配后需要提交的所有文件和报告。是 ☒ 否☐ 333456715212123232323242生物修复疗法公司截至2025年3月31日及2024年止的三个月表格10-Q目录页面第一部分：财务信息项目1。财务报表截至2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日的压缩合并资产负债表未审计的2025年3月31日和2024年三个月合并经营简表未审计的简化合并股东权益变动表（截止日期为2025年3月31日的三个月）并且2024未审计的2025年3月31日及2024年三个月现金流量表摘要备注：未经审计的合并财务报表简表项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析项目3。关于市场风险的定量和定性披露项目4。控制与流程第二部分。其他信息项目1A。风险因素项目2。未经注册的股权证券销售和所得收益的使用第6项展览品签名 [2] 代表3,351,580股普通股的合计公允价值，其中包括在认股权证交换时发行的2,000,000股和在认股权证交换时持有的1,351,580股。有关详细信息，请参阅第4项注释——股东权益——认股权证行权和发行以及第6项注释——公允价值计量。 生物修复疗法公司，对浓缩合并财务报表的注释（未经审计） 注意1——企业组织，经营活动性质，列报基础及流动性 企业历史 BioRestorative Therapies, Inc. 拥有一家全资子公司，Stem Pearls, LLC（“Stem Pearls”）。BioRestorative Therapies, Inc. 及其子公司统称为“BRT”或“公司”。 2022年12月23日，公司通过向内华达州提交公司章程文件，从特拉华州重新注册为内华达州。公司重组采取法定合并的形式。 商业运营 BRT利用细胞和组织协议开发治疗产品及医疗疗法，主要涉及成人干细胞。BRT的网站网址为www.biorestorative.com。网站或与之相关联的信息非本季度报告的参考内容。BRT目前正在开发一个被称为“brtxDISC”的椎间盘/脊柱项目。其主导细胞疗法候选者，BRTX-100这是一种由患者骨髓中收集的自体（或个人自己的）培养间充质干细胞制成的产品。该产品旨在用于非手术治疗疼痛性腰骶椎间盘疾病或作为手术治疗的辅助治疗。BRT还在利用棕色脂肪（脂肪）作为治疗目的的平台技术方面开展研究工作，以治疗2型糖尿病、肥胖和其他代谢性疾病，并将其命名为ThermoStem计划。此外，为了继续BRT开发并商业化的基于细胞生物制品的使命，它正寻求开发基于生物制品的化妆品业务。据此业务，BRT将制定、生产和销售针对美容和审美用途的产品。进一步而言，BRT已获得了一种专利曲线针具的许可，该针具是一种用于将细胞和/或其他治疗产品或材料输送到脊柱、椎间盘或其他潜在部位的针系统。 演示基础 随附未审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“US GAAP”）对临时财务信息进行的编制，并遵守10-Q表格说明和要求S-X规则第八条。因此，它们不包括美国GAAP对完整财务报表所要求的所有信息和披露。截至2024年12月31日的合并资产负债表数据来源于审计财务报表，但并未包含美国GAAP要求的所有披露。管理层认为，这些报表包含了作为截至2025年3月31日的公司未审计合并财务报表以及相关必要调整（仅包括正常循环性项目）的 fair presentation。截至2025年3月31日的三个月运营成果不一定能代表截至2025年12月31日的年度运营结果或任何其他期间。这些未审计的简明合并财务报表应与截至2024年12月31日及那一财政年度的审计合并财务报表及其相关披露一起阅读，这些披露已经在2025年3月28日报送至证券交易委员会（“SEC”）（即10-K表格）。 流动性 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公司将继续作为持续经营实体运营的基础编制的，这考虑了在正常业务过程中实现资产和满足负债。截至2025年3月31日，公司净亏损为530万美元，经营活动产生的现金流量为负280万美元，截至2025年3月31日，公司拥有营运资本520万美元。公司预计，在2025年及以后执行其发展规划以及其他潜在的战略和业务发展举措期间，公司将继续产生净亏损和经营活动产生的负现金流量。这些情况使得对公司至少在财务报表发布日之后十二个月内能否继续作为持续经营实体运营产生重大疑虑。 公司此前已提供资金，并计划继续通过手头现金、可交易证券投资以及通过股权和债务融资的额外现金注入来弥补这些损失。截至2025年3月31日的三个月内，公司根据与Rodman & Renshaw LLC（以下简称“Rodman”）签订的按市场价格提供股票协议（以下简称“2024ATM”），出售了其普通股492,087股，筹集了约110万美元的毛收入。 公司的现有资金不足以使公司完全完成其开发活动或实现盈利运营。如果公司无法及时获得所需的额外融资，公司可能不得不缩减其开发、市场营销和促销活动，这将对公司的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，最终公司可能被迫停止运营并清算。 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的，考虑了公司作为持续经营实体继续经营以及资产在正常业务过程中的实现和负债的清偿。在未经审计的简明合并财务报表中呈现的资产和负债的账面价值并不必然代表可变现价值或清算价值。随附的未经审计的简明合并财务报表未包括公司作为持续经营实体无法继续经营时可能需要的任何调整。 注2 - 重大会计政策概要 现金及现金等价物 金融工具中可能导致该公司面临信用风险集中的是一家金融机构中的现金账户。该公司在其账户中保持着超过美国联邦存款保险公司（FDIC）每家金融机构250,000美元保险覆盖范围的现金及现金等价物存款。截至2025年3月31日，该公司的存款超过FDIC保险范围金额为938,244美元；截至2024年12月31日，超过的金额为252,801美元。截至2025年3月31日，该公司此账户尚未出现损失。 持有的有价证券投资 截至2025年3月31日和2024年12月31日，持有的可交易证券投资包括存放在信托账户中的美国国债。公司存放在信托账户中的投资在每期报告期末以公允价值反映在合并资产负债表中。这些证券公允价值变动产生的收益和损失包含在附带的未审计缩略合并利润表中的利息收入中。 客户与收入集中 所有公司的合同服务收入均来自一个客户。此外，公司所有产品销售收入也均来自一个客户。 应收账款 应收账款以其合同金额入账，扣除信用损失估计数。截至2025年3月31日和2024年12月31日，未确定需要设立信用损失准备。管理层根据现有经济状况、客户的财务状况以及逾期账款的金额和账龄来估计信用损失准备。如果未在合同到期日收到全额付款，应收账款被视为逾期。通常只有在所有收账尝试均告竭尽后，才会将逾期账款冲减信用损失准备。 延迟合同成本 公司对履行合同产生的成本进行递延，如果这些成本满足以下所有条件：（一）成本直接与合同相关，（二）成本产生或提升了公司在未来用于满足履行义务的资源，以及（三）预计成本可回收。递延合同成本在相关收入确认的期间确认为营业收入成本。递延合同成本包括消耗品和人工成本，并包含在未审计的简并式合并资产负债表的预付账款及其他流动资产中。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有15,753美元和10,250美元的递延合同成本。 推迟提供成本 延期提供的费用，主要指与融资相关的直接、递增的专业费用，在资产负债表上作为非流动资产核算。在完成融资后，延期提供的费用会从融资所得中抵扣。如果拟进行的融资已不再有可能完成，相关延期提供的费用应在未审计的简化合并财务报表中的一般和行政费用中入账。 衍生金融工具 公司对其所有协议进行评估，以确定此类工具是否包含衍生品或包含应被视为嵌入衍生品的特征。对于作为负债核算的衍生金融工具，衍生工具最初按公允价值记录，然后在每个报告日重新估值，公允价值变动在未审计的简并式合并利润表中进行报告。对于基于股票的衍生金融工具，公司使用加权平均的Black-Scholes期权定价模型来评估衍生工具在初始估值和随后的估值日期的公允价值。衍生工具的分类，包括这些工具是否应作为负债或作为股本进行记录，在每个报告期结束时进行评估。 公平价值金融工具 公允价值是指在测量日，市场参与者之间在有序交易中出售一项资产或转移一项负债所能收到的金额，其测量使用以下三类输入之一： 一级测量基于我们能够获取的相同资产或负债在活跃市场中的未调整报价。对这些项目的估值不涉及大量判断。 二级测量基于活跃市场上类似资产或负债的报价价格，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价价格，或对于资产或负债可观察的其他市场数据（除外报价价格）。 三级测量基于不可观测的数据，这些数据由很少或没有市场活动支持，对资产或负债的公允价值具有重大意义。 公司认为现金及现金等价物、持有可交易证券的投资、应收账款、应付账款和认股权证负债符合金融工具的定义。截至2025年3月31日和2024年12月31日，由于从其产生到预期实现或支付的期间相对较短，现金及现金等价物、持有可交易证券的投资、应收账款和应付账款的账面价值与其公允价值大致相当。认股权证负债按公允价值计量（见第6号注释——公允价值计量以获取详细信息）。 收入确认 公司按照会计准则汇编（“ASC”）第606项“与客户的合同收入”（“ASC 606”）的规定确认收入。ASC 606的核心原则要求实体以反映公司期望获得的补偿金额，确认收入以描绘将承诺的商品或服务转移给客户。ASC 606定义了一个五步过程来实现这一核心原则，在这个过程中，可能需要在收入确认过程中进行更多判断和估计，包括识别合同中的履约义务，估算交易价格中应包括的可变考虑因素的金额，以及将交易价格分配给每个单独的履约义务。公司主要从以下不同类型的合同中确认收入： ●产品销售收入在客户获得商品控制权且公司履行其履约义务之时确认。皇室收入收入被认可为客户根据许可协议在基本销售发生的时点，基于知识产权的使用而支付的使用费。 公司根据客户指令，在其指定时间内将存放于公司地点的化妆品小瓶销售并确认收入。尽管小瓶存放于公司地点，但在客户获得产品控制权时即确认销售。在以下情况下，账单及持有安排下控制权转移至客户：（i）满足客户接受规范；（ii）法律所有权已转移；（iii）客户有现时义务支付产品；（iv）所有权的风险和收益已转移至客户。此外，以下所有账单及持有条件均需满足，以便控制权转移至客户： ● 采用寄售安排的原因是实质性的● 客户要求将产品存入仓库● 该产品已被确认为单独属于客户所有● 产品目前准备就绪，可进行实物交付给客户● 公司无法使用该产品或将其转交给其他客户 网络损失每普通股 每股净亏损是通过将净亏损除以当年加权平均普通股股数来计算的。所有未行使的期权和认股权证都被视为潜在的普通股。截至2025年3月31日和2024年，公司分别有1,138,055股和1,3