Siebert Financial Corp 2025年季度报告

通过复选标记表明注册人：(1) 在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）已提交所有根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条或第15(d)条要求提交的报告，以及(2) 过去90天来已受到此类提交要求的约束。 是 ☒ 否 ☐ 通过打勾标明注册人是否在前12个月内（或根据要求提交此类文件的更短期间）已以电子方式提交了所有根据规则405 of Regulation S-T（§232.405本章）要求提交的交互式数据文件。 是 ☒ 否 ☐ 以对号标明注册人是加速申报公司、加速申报小型报告公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2规则中对“加速申报公司”、“加速申报小型报告公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用延长过渡期以遵守根据《交易所法案》第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则。☐ ：通过复选标记表明注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。 是 ☐ 否 ☒ 标明截至最新可行日期发行人每一类普通股的已发行股份总数：截至2025年5月13日，注册人的普通股有41,409,936股已发行，40,409,936股流通在外。 SIEBERT FINANCIAL CORP. 11123452229303131INDEX第一部分 - 财务信息ITEM 1. 财务报表精简合并财务状况表精简合并经营报表合并资产负债表变动表合并资产负债表NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSITEM 2. 管理层对公司财务状况的讨论与分析运营结果ITEM 3. 关于市场风险的定量和定性披露ITEM 4. 控制和程序第二部分 - 其他信息ITEM 1. 法律诉讼 前瞻性声明 在本季度10-Q表格报告（“报告”）中，“Siebert”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”一词均指Siebert金融公司及其全资和多数控股子公司，除非上下文另有要求。 本报告中包含的所有声明，若非历史事实，包括关于我们信念和预期之声明，根据1995年《美国私募证券诉讼改革法》的规定，均属“前瞻性声明”。前瞻性声明可能散见于本报告各处，包括在第2项“管理层对财务状况和经营成果的分析”中。前瞻性声明包括使用“可能”、“可能”、“将会”、“应当”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“预测”、“意图”等词语或类似表述的声明。此外，任何涉及预期、预测或对未来事件或环境其他描述的声明均属前瞻性声明。 这些前瞻性陈述反映了我们截至本文件日期的信念、目标和预期，并基于管理层最佳判断作出。所有前瞻性陈述仅在其作出之日有效。此类前瞻性陈述受特定风险、不确定性及有关可能导致实际结果与陈述中预期结果产生重大差异的因素的影响，包括但不限于以下内容：经济、社会和政治状况；全球经济衰退，包括由非常规事件引发的衰退；关税和贸易政策的变动及波动；证券行业风险；利率风险；流动性风险；与客户和交易对手的信用风险；清算功能出错导致的责任风险；系统性风险；系统故障、延误和产能限制；网络安全风险；竞争；对外部服务提供商的依赖；影响我们业务的新的法律法规；净资本要求；严格监管、监管不确定性及法律事务；未能维持与员工、客户、业务合作伙伴或政府机构的关系；无法实现协同效应或实施整合计划；以及与我们在2024年12月31日结束年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项“风险因素”中详述的风险和不确定性相关的其他后果，该10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”），以及我们向证券交易委员会提交的其他文件（“SEC”）。 我们提醒，前述因素清单并非穷尽，或可能出现新因素，或前述因素可能发生变化，从而可能影响我们的业务。前瞻性陈述基于管理层信念和假设，并截至本报告日期。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们未承诺公开更新或修订这些 statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except to the extent required by the联邦证券法。 第一部分 - 财务信息 3月31日，2025年12月3日1,(unaudited)2024 数字因展示目的而四舍五入。请参阅精简合并财务报表附注。 (1)参见注释18——员工福利计划以了解详情。(2)参见公司2024年10-K报告中的注释10——软件，净额，以获取更多信息。 SIEBERT FINANCIAL CORP. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (unaudited) 1. 演讲的组织和依据 组织 Siebert Financial Corp.是一家纽约州公司，成立于1934年，是一家控股公司，通过其全资和多数控股子公司开展以下业务： ● Muriel Siebert & Co., LLC（“MSCO”）提供零售经纪和投资银行服务。MSCO是一家特拉华州公司，根据1936年《交易所法案》和《商品交易所法案》在美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪商，同时也是金融业监管 authority（“FINRA”）、纽约证券交易所（“NYSE”）、证券投资者保护公司（“SIPC”）以及国家期货协会（“NFA”）的成员。 ● Siebert AdvisorNXT, LLC (“SNXT”) 提供投资咨询服务。SNXT 是一家根据 1940 年投资顾问法在美国证券交易委员会注册的注册投资顾问 (“RIA”)。 ● 帕克威尔肖尔公司（“PW”）提供保险服务。PW是德克萨斯州的 corporations，并获得许可的保险代理机构。 ● Siebert Technologies, LLC（“STCH”）提供技术开发。STCH是一家内华达州有限责任公司。 ● RISE Financial Services, LLC（简称“RISE”）是特拉华州一家有限责任公司和证券经纪商，在SEC和NFA注册。 ●StockCross Digital Solutions, Ltd. (“STXD”) 是一家总部位于百慕大的不活跃子公司。 ● Gebbia Entertainment, LLC（“GE”）是一家佛罗里达州有限责任公司，提供媒体娱乐服务，并为Siebert担任内部市场营销和广告职能。 在本份10-Q报表中，“Siebert”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”术语均指Siebert Financial Corp.、MSCO、SNXT、PW、STCH、RISE、STXD和GE的全体，除非上下文另有要求。 自2024年1月1日起，MSCO将其公司名称从Muriel Siebert & Co., Inc. 更改为Muriel Siebert & Co., LLC，而SNXT将其公司名称从Siebert AdvisorNXT, Inc. 更改为Siebert AdvisorNXT, LLC，同时根据州法律，其税务状态从C型公司变更为LLC。 该公司总部位于佛罗里达州迈阿密海滩，主要运营于佛罗里达州、纽约州和加利福尼亚州。该公司在美国设有12家分公司，并拥有全球客户。该公司的 ：SEC文件可通过公司网站www.siebert.com获取，投资者可在该网站免费获取公司公共文件的副本。公司普通股面值每股0.01美元，在纳斯达克资本市场以“SIEB”代码交易。 该公司作为证券经纪自营商，从事单一业务，提供全面的经纪服务，包括零售账户的托管和清算、保险和咨询服务、主交易和自营交易、做市以及证券出借。该公司目前没有其他可报告的业务板块。该公司截至2025年3月31日止三个月及2024年的全部收入均来自其美国业务。 公司已评估其对GE的近期收购对其合并财务报表的影响，并确定该收购并不重要。截至2025年3月31日，根据管理层决策框架的相关因素以及管理层从合并角度评估绩效和分配资源，公司作为一个单一可报告业务板块运营。管理层将继续监控GE收购的财务影响，并可能根据财务会计准则委员会（“FASB”）ASC主题280——“可报告业务板块信息披露的改进”（“主题280”）报告其他业务板块。 演示文稿的基础 ：公司随附的未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）是根据公认的美国会计原则（“GAAP”）就中期财务信息编制的，符合Form 10-Q的说明和Regulation S-X的第10条。因此，它们不包括GAAP要求完整年度财务报表所需的所有信息和注释。美元是公司的功能货币，数字为展示目的已四舍五入。 根据管理层意见，财务报表包含了所有必要的调整（包括正常经常性项目），以公允地列报这些中期结果。中期结果并不必然表明可预期的全年或任何后续期间的经营结果。这些财务报表应与公司在2024年10-K表格中的财务报表及附注一并阅读。 重新分类 截至2024年3月31日的三个月的某些金额以及投资活动部分中的某些现金流已被重新分类，以符合当期列报。此次重新分类未对公司的财务报表产生实质性影响，也未导致所列示期间的营业收入、净利润或经营活动现金流量或投资活动现金流量发生变动。 合并原则 财务报表包括赛伯特及其全资和多数控股的合并子公司的账目。在合并过程中，所有公司间余额和交易均被消除。截至2025年3月31日和2024年12月31日，本公司对RISE的持股比例为68%。有关更多信息，请参阅本公司2024年10-K报告中的注释5—RISE。 对于非全资子公司，其对外部股权的持有被称为非控制性权益。此类子公司的净收入或净亏损归属于非控制性权益的部分，在经营报表中列示为归属于非控制性权益的净收入或净亏损。 归属于这些子公司的非控制权益占全部股本的部分，在财务状况表中列示为非控制权益。 对于公司在其中不具有控制性财务利益但对其经营和财务决策具有重大影响的实体之投资，公司采用权益法进行会计处理，其净利润和净损失计入关联方权益法投资的收益。 重要会计政策 该公司重要的会计政策包括在其2024年10-K表格中的注释2——“重要会计政策摘要”。截至2025年3月31日止的三个月内，公司未对其重要会计政策作出重大变更。除下文所述外，这些政策在截至2025年3月31日止的三个月内保持不变。 受限股权证券 截至2025年3月31日的三个月内，公司参与了一次私募并收购了一家私人美国公司的受限股份（“股权投资”）。这些股份在收购时受到转让限制，且无法确定公允价值。 相应地，该公司根据ASC 321-10-35-2，《投资——股权证券：后续计量》的规定，以成本法核算该投资，并采用了ASU 2016-01，《金融工具——整体》（主题825-10）下的计量选择。 2025年3月31日，发行人完成了其首次公开发行，公司限制性股份作为IPO流程的一部分已转换成限制性公开发行股份。这些股份在未向美国证券交易委员会（SEC）注册此类再售或获得豁免该注册要求的许可之前，仍受再售限制。 根据ASC 321，一旦可观察事件表明公允价值可以 readily determinable，就必须停止使用该计量方法。由于IPO，公司开始按公允价值计量该投资，公允价值的变动在收益中以经常性方式确认。 此外，公司应用了ASU 2022-03《公允价值计量》（课题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量，该准则澄清表明，在ASC 820下，合同销售限制不被考虑在公允价值计量中。然而，如果折扣反映了市场参与者将使用的假设，那么缺乏市场流动性折价仍可能被考虑。在这种情况下，公司仅对首次公开募股前期间未应用折价，但在首次公开募股后期间应用了折价，包括截至2025年3月31日的40%折价，如附注4——《公允价值计量》所示。