基金市场周报：国防军工板块表现较优QDII基金平均收益相对领先

重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示。分析师：池云飞执业证书编号：S0870521090001电话：021-53686397Email:chiyunfei@shzq.com研究助理：汪雪凝执业证书编号：S0870124070002电话：021-53686116Email:wangxuening@shzq.com报告日期：2025年05月12日 权益类：国防军工板块表现较优本期申万一级行业涨多跌少，其中国防军工和通信表现较好。从最近12期申万一级行业综合表现来看，美容护理和环保表现较好。数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2025年5月9日图4、最近3年申万国防军工指数-动态PE图5、最近3年申万美容护理指数-动态PE数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2025年5月9日 2 3权益类基金方面，本期重仓国防军工和电子等行业的基金表现较优。表1、收益率较高的代表性主动投资股票基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率新华策略精选股票9.89%平安先进制造主题股票发起A55.06%银华专精特新量化优选股票发起式A6.75%中银大健康股票A37.34%华富新能源股票型发起式A6.17%华安医药生物股票发起式A37.23%中欧高端装备股票发起A6.06%平安医药精选股票A35.40%博时军工主题股票A5.63%鹏华医药科技股票A34.11%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月9日表2、收益率较高的代表性指数股票基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率华宝创业板人工智能ETF6.69%广发北证50成份指数A32.71%华夏创业板人工智能ETF6.66%创金合信北证50成份指数增强A31.87%卫星ETF6.61%博时北证50成份指数发起式A31.43%国泰创业板人工智能ETF6.60%易方达北证50成份指数A31.03%天弘中证沪港深云计算产业ETF6.19%汇添富北证50成份指数A30.96%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月9日注：剔除ETF联接基金表3、收益率较高的代表性主动投资混合基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率永赢数字经济智选混合发起A11.41%鹏华碳中和主题混合A63.01%德邦新兴产业混合发起式A10.87%前海开源嘉鑫混合A58.07%永赢科技智选混合发起A10.59%永赢先进制造智选混合发起A56.21%新华优选分红混合9.86%广发成长领航一年持有混合A52.52%财通资管先进制造混合发起式A9.81%中航趋势领航混合发起A50.33%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月9日 固收类：可转债基金本期收益相对领先本期债市代表指数均上涨。中证全债、中证国债和中证企业债分别上涨0.47%、0.42%和0.29%；中证转债上涨1.25%。从基金类别上看，本期可转债基金上涨1.31%;普通债券基金上涨0.43%;长期纯债基金上涨0.28%;中短期纯债基金上涨0.19%;短期纯债基金上涨0.13%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均收益率为3.85%。表4、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现类别本期平均收益率今年以来平均收益率可转债基金1.31%普通债券基金0.43%长期纯债基金0.28%中短期纯债基金0.19%短期纯债基金0.13%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月9日表5、收益率较高的代表性主动投资债券基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称博时转债增强债券A2.73%富国优化增强债券A/B平安可转债A2.67%华宝可转债债券A华商信用增强债券A2.66%博时转债增强债券A华宝增强收益债券A2.66%中欧可转债债券A融通可转债债券A2.34%东方可转债债券A数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月9日注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 43.85%0.90%0.50%0.52%0.59%收益率9.40%9.10%8.58%8.00%7.65% QDII类：权益基金-全球类QDII基金平均收益领先本期各类QDII基金涨多跌少。权益基金-全球类QDII基金本期上涨2.83%;权益基金-大中华类QDII基金本期上涨2.35%;权益基金-欧美类QDII基金本期上涨2.29%;权益基金-亚太及新兴类QDII基金本期上涨2.21%;REITs类QDII基金本期上涨1.43%;另类资产-黄金类QDII基金本期上涨0.26%;另类资产-大宗商品类QDII基金本期上涨0.14%;债券类QDII基金本期下跌0.10%;另类资产-能源商品类QDII基金本期下跌5.20%。今年 全 年 来 看 ， 另 类 资 产-黄 金类QDII基 金 涨 幅 较 大 ， 为26.47%。表6、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现类别本期平均收益率今年以来平均收益率权益基金-全球2.83%3.91%权益基金-大中华2.35%14.90%权益基金-欧美2.29%-3.03%权益基金-亚太及新兴2.21%0.31%REITs1.43%-2.13%另类资产-黄金0.26%26.47%另类资产-大宗商品0.14%8.92%债券-0.10%2.00%另类资产-能源商品-5.20%-12.93%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月8日注1：另类资产-大宗商品QDII基金为主要投资于能源、农副产品、原材料等各类大宗商品的QDII基金，其中专注投资能源商品的QDII基金单独分类为另类资产-能源商品QDII基金注2：为便于分析，该类别按基金全称、投资区域、业绩比较基准进行区分，不对股票基金和表7、收益率较高的QDII基金本期代表性基金产品今年以来代表性基金产品基金简称收益率基金简称收益率华宝海外新能源汽车A8.49%汇添富香港优势精选A55.59%国富亚洲机会A6.97%易方达黄金主题A人民币31.38%建信新兴市场优选A5.92%工银新经济人民币30.03%博时大中华人民币5.69%富国蓝筹精选人民币30.02%富国蓝筹精选人民币5.64%华泰柏瑞恒生创新药ETF29.16%数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2025年5月8日 5 混合基金做细分 分析师承诺分析师池云飞本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。风险提示本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。 6