Vital Energy Inc. 2025年季度报告

证券交易委员会 华盛顿特区 20549 表格10-Q 季度报告，根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条☒对于截至2025年3月31日的季度 请在下划线处标明，注册者（1）是否在前12个月内（或注册者被要求提交此类报告的较短期）逃离了1934年证券交易法第13节或第15(d)节要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类报告要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 标注勾选，如果有的话，是否已通过电子方式提交了根据《S-T规则》第405条（本章节第232.405条）规定需要在过去12个月内（或根据要求提交此类文件的时间段）提交的每一份交互数据文件。是 ☒ 否 ☑ 请用勾号标明登记人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小报告公司或新兴增长公司。参阅《交易所法》第12b-2条中的“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请在复选框中勾选，如果注册方已经选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券交易所法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计标准。☐ 请勾选是否为空壳公司（根据《证券交易法》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至到2025年5月7日，注册人普通股的股份数量为：38,768,087股 术语汇编：石油和天然气术语及某些其他术语 以下术语在本季度报告（即本“季度报告”）中予以使用： "盆地——地球表面上的一个大自然凹地，其中沉积物（通常由水带来）积累。"BBL或“”桶—一个容量为42美制加仑的油桶，在此处指代原油、凝析油、天然气液体或水。 “Bbl/d”——桶/日。 "Bench Mark Prices——根据SEC指南要求，报告期末前12个月中每个月的未加权算术平均月首价格。 "BOE——一桶油当量，通过将天然气转换为油当量桶来计算，六百万立方英尺的天然气等于一桶石油。 BOE/d——每天BOE "BTU——英热单位，是指将一磅水温度升高一度华氏度所需要的热量量。 "完整的——在钻孔后安装用于开采石油或天然气的永久设备的过程，或者在干井的情况下，向相关机构报告废弃井。 "干井——一个被发现无法产生足够数量碳氢化合物的矿藏，以至于其销售收益不足以覆盖生产成本和税收。 形成层——一层具有与附近岩石不同的显著特征的岩石。\"ExchangeAct\" - 1934年证券交易法，修正案。 "破碎或“”Frac——通过加压流体在岩层中传播裂缝的技术。该技术用于释放石油和天然气以便提取。 GAAP——美国的公认会计原则\"格罗斯埃克雷斯\"——拥有工作权益的总面积或井数。 HenryHub——位于路易斯安那州南部的一个天然气管输终点，作为纽约商品交易所（NYMEX）天然气期货合约的基础天然气价格。 "地平线—一个用来表示岩石表面或岩石中具有代表性的反射层（在地震数据中可能表现为反射）的术语。 一百万英热单位一百万立方英尺天然气。M BOE——一千 BOE。M Bbl——一千桶原油、凝析油或天然气液体。\"液体\" — 描述原油、凝析油和天然气液体。一千立方英尺天然气。 "Netacres——所有者在一个特定数量的亩数中拥有的毛亩数百分比，或一个指定地块。一个拥有100亩50%权益的所有者拥有50净亩。 \"非TET”——仅适用于在蒙贝尔维尤洞穴设施中交易的产品价格标记。 \"NYM EX\"——纽约商品交易所。 OPEC—石油输出国组织。 "证明了储备—地质和工程数据在现有经济和运营条件下，以合理的确定性表明未来几年从已知储层中可商业化开采的石油、天然气和天然气液体的估计数量。 "已实现价格——反映对基准价格进行质量调整、运输费用、地域差异、营销奖金或扣除以及影响交货地点价格的其它因素，但不对我们的商品衍生品交易产生影响的价格。 "水库地下多孔渗透性的地质构造，内部含有可采的石油和/或天然气自然聚集，并由不透水岩层或水界隔离，与其他储层相分离。 美国证券交易委员会（SEC） 《证券法》——经修订的1933年证券法。 "高级优先信贷设施— 维塔能源公司（借款人）、富国银行（N.A.）（行政代理人）、维塔中游服务公司（LLC）（担保人）以及签署该协议的银行之间的第五次修订和重述信用协议。 “井距”——同一储层产出的井之间的距离。 "标准化度量——根据年末已证实储量估计的未来产量，应用实现价格估计的未来净现金流。通过基于期末成本估计的未来产量和发展成本，减少现金流，以确定税前现金流。如果适用，未来所得税通过将法定税率应用于税前现金流超过我们石油和天然气资产税基的差额来计算。税后未来净现金流使用10%的年折扣率进行折现。 “W AHAInsideFERC”——瓦哈西德克萨斯州天然气指数价格，摘自Plat的Inside FERC报价。 "工作兴趣——授予财产承租人勘探、开采和拥有原油、天然气液体、天然气或其他矿产的权利。作业权益所有者承担勘探、开发和运营成本，可以是现金、罚款或承担基础。 "W TI西德克萨斯中质原油。一种轻质（低密度）且甜（低硫）的原油，用作纽约商品交易所（NYMEX）原油期货合约的定价基准。 关于前瞻性声明的警示声明 各种包含在本季度报告或通过引用纳入本报告中的声明，均属于《证券法》第27A节和《交易所法》第21E节意义上的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括关于我们的运营、业绩、商业策略、石油、NGL和天然气储备、钻井计划资本支出、流动性及资本资源、特定项目的时机和成功、诉讼、索赔和争议的结果和影响、衍生品活动及潜在融资的声明、预测和估计。前瞻性陈述通常伴随着诸如“估计”、“预测”、“预测”、“相信”、“预期”、“预计”、“期待”、“潜在”、“可能”、“会”、“预见”、“计划”、“目标”、“应该”、“打算”、“追求”、“目标”、“继续”、“建议”或其否定形式、或其他类似词汇，这些词汇传达了未来事件或结果的不确定性。前瞻性陈述并非业绩的保证。这些陈述是基于我们在经验的基础上，根据我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的感知，以及其他我们认为在当前情况下适当的其他因素所做出的某些假设和分析。对我们业务有重大影响，也可能对未来业务产生影响的因素包括： ••••••石油、NGL和天然气价格的波动，包括我们在二叠纪盆地的运营区域。变化、国内及全球生产和供需的不确定性及不稳定性，以及油气和NGL的供需并且天然气，及由石油输出国组织成员国及其他进行的行动计划石油出口国(\"欧佩克+\")变化，包括但不限于一般经济、商业或行业条件以及市场波动，其结果为经济增长放缓、通货膨胀压力、货币政策、关税、贸易壁垒、价格与汇率控制以及其他监管要求，包括美国可能实施的这些变更美国及外国政府；我们的执行策略的能力，包括成功识别和完善策略的能力购买价格有利于提高我们的财务成果，并成功整合已收购的企业、资产和财产我们优化空间、钻孔和完井技术的本领，以最大化我们的生产率返还经营活动现金流和股东价值持续不稳定和不确定的美国及国际能源、金融和消费领域市场可能会对我们及我们的客户可用的流动性和需求产生不利影响。商品，包括石油、天然气凝液和天然气； 石油和天然气行业的竞争 •••••••••我们的发现、估计、开发和替换石油、NGL和天然气储备和库存的能力。塔拉斯马尼亚盆地运输能力不足及其相关挑战并且足够的收集、加工、储存和出口能力的可用性和成本；产量下降，可能损害我们履行合同义务的能力。租赁合同的持续保留能力与潜在钻探地点的不确定性相关的风险以及未来钻探的计划客户无法履行其义务对储备估计的修订，由于商品价格、下降曲线及其他变化所引起不确定性钻井和生产设备、材料、劳动力以及石油和天然气的可用性和成本。处理及其他服务；持续的乌克兰、以色列和中东战争及政治不稳定，以及此类冲突的影响关于全球碳氢化合物市场和供应链；资产地理分布集中的相关风险； • 我们对冲商业风险的能力，包括商品价格波动和影响我们对冲此类风险能力的法规；• 我们在高级安全信贷设施（如本条款所述）下继续维持借款能力或获取其他资本和流动性手段的能力，特别是在商品价格持续低迷的时期；• 我们遵守债务协议中包含的限制，包括我们的高级安全信贷设施和规范我们高级无担保债券的信托契约，以及未来可能产生的债务；• 我们产生足够的现金来偿还我们的债务、满足我们的资本需求并产生未来利润的能力；• 钻探和运营风险，包括但不限于与水力压裂、确保为我们的油井提供充足电力而不受限制、自然灾害和其他超出我们控制范围的事件相关的风险；• 美国和国际经济状况以及法律、税收、政治和行政发展，包括能源、贸易和环境政策的影响，以及现有和未来的法律和政府监管；• 我们遵守联邦、州和地方监管要求的能力；• 证券回购的影响，如果有；• 我们维持、招聘和留住合格人员（包括高级管理人员或其他关键人员）的健康和安全，这些人员对于运营我们的业务是必要的；• 随着时间的推移，不断发展的网络安全风险，如涉及未经授权访问、拒绝服务攻击、第三方服务提供商故障、恶意软件、员工、内部人士或其他有权访问的人士的数据隐私泄露、网络或钓鱼攻击、勒索软件、社会工程、物理入侵或其他行动；• 我们相信，任何当前法律诉讼的结果不会对我们的财务结果和运营产生重大影响。 储备工程是一种评估地下油、天然气液（NGL）和天然气累积量的过程，这些累积量无法精确测量。任何储备估计的准确性取决于可用数据的质量、对这些数据的解释以及储备工程师做出的价格和成本假设。此外，钻探、测试和生产活动的结果可能证明对先前估计的向上或向下调整是合理的。如果这些调整意义重大，它们将改变任何进一步的生产和开发钻探的计划。因此，储备估计可能与最终采出的油、NGL和天然气的数量存在显著差异。 这些前瞻性陈述涉及诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中暗示的结果存在重大差异。因此，在考虑前瞻性陈述时，应考虑各种因素，包括“第一部分、第二项管理对财务状况和经营成果的讨论与分析”中列出的因素，以及“第二部分、第一项A. 风险因素”和其他在此季度报告中以及在我们2024年度财务报表（“2024年度报告”）中“第七项管理对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的“第一项A. 风险因素”以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中不时列出的因素。这些文件可通过我们的网站或通过SEC的电子数据收集、分析和检索系统在https://www.sec.gov上获取。鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅反映本季度报告的日期，或者如果在此之前，则反映其制作日期。 若此处描述的风险或不确定性中有一个或多个发生，或者如果潜在假设被证明是错误的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中所表达的实质性不同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明确还是暗示的，均由本警示性陈述全部明确限制。本警示性陈述还应与本公司或代表本公司行动的人士可能发出的任何后续书面或口头前瞻性陈述一同考虑。除非适用的法律另有规定，否则我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，所有这些前瞻性陈述均在本节的陈述中明确限制，以反映本季度报告日期之后的事件或情况。 Vital Energy, Inc. 合并资产负债表（单位：千，除股份数据外）（未经审计） 生命能量有限公司经营合并报表（单位：千，除每股数据外）（未经审计） 活力能源公司股东权益合并报表（单位：千美元）（未经审计） 注1——组织与展示的基础 组织 Vital Energy公司（“Vital Energy”或“公司”），及其全资子公司Vital Midstream Services，LLC（“VMS”），是一家专注于美国德克萨斯州西部二叠纪盆地油气资产收购、勘探和开发的独立能源公司。在本注释中，“公司”一词指Vital Energy和VMS的统称，除非上下文另有说明。本未审计的合并财务报表及相关注释中所列金额、美元和百分比均为四舍五入，因此是近似值。 基础演讲