达维塔保健 2025年季度报告

FORM 10-Q 根据《证券交易法案》第13条或第15(d)条的季度报告。☒1934截至2025年3月31日的季度期间或TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF☐1934从 ___________ 到 ___________ 的过渡期间 委员会文件编号：1-14106 51-0354549(I.R.S. Employer Identification No.) 电话号码 (720) 631-2100 普通股，面值0.001美元 ：请以对号（☒）或叉号（☐）标明注册人（1）是否在先前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）过去90天是否受制于此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 表明通过复选标记，注册人是否已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的要求，在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已以电子方式提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请以勾选标记表明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 大型加速申报公司☒加速申报公司☐非加速申报公司☐小型报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐ 如果一个新兴增长公司，请用对勾标记表明注册人是否已选择不使用根据交易所法案第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准的延长过渡期。☐ 请用对勾标记表明注册人是否是壳公司（根据交易所法案第12b-2规则定义）是☐No ☒ As of2025年5月9日, 注册人的普通股已发行股数为约7550万股。 第一部分。财务信息 Item 1.合并财务报表：截至2025年3月31日止三个月合并利润表。1 2024年3月31日 当期损益合并报表，截至当季末2 2025年3月31日和2024年3月31日合并资产负债表截至2025年3月31日和2024年12月31日3现金流量表（合并报表）截至2025年3月31日和2024年3月31日4合并权益报表（截至2025年3月31日止三个月） Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析18Item 3.关于市场风险的定量和定性信息披露34 Item 4.控制与程序35 第二部分。其他信息 Item 1.法律诉讼35Item 1A.风险因素35Item 2.未注册证券销售及募集资金用途35Item 3.高级证券违约36Item 4.矿业安全披露36Item 5.其他信息36Item 6.展示37签名38 DAVITA INC.合并利润表(unaudited)（美元和股份以千为单位，每股数据除外） (美元，单位为千) DAVITA INC. 关于精简合并财务报表的注释（未经审计） （美元和股份以千为单位，每股数据除外） 除非本10-Q季度报告中另有说明，“公司”、“我们”、“我们”以及类似术语均指DaVita Inc.及其合并子公司。 1. 精简合并的 interim financial statements 本报告中包含的未经审计的合并简要中期财务报表由本公司编制。管理层认为，为公允反映经营活动结果所必要的所有调整均已反映在这些合并简要中期财务报表中。所有重要的关联公司账户和交易均已被消除。编制这些财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的收入、费用、资产、负债、或有事项和非控制性权益的金额，且这些或有事项涉及看跌期权条款。这些财务报表及其附注所依据的最显著估计和假设通常涉及收入确认和应收账款、某些公允价值估计、所得税会计处理以及损失或有事项。这些中期财务报表所反映的经营活动结果未必能代表年度经营活动结果。这些合并简要中期财务报表应与本公司2024年12月31日止年度报告10-K表格中包含的经过审计的合并财务报表及其附注一并阅读。以前期间的分类与当期表述一致。 2. 收入确认 在估算收入方面存在重大不确定性，其中许多需要数年才能解决。这些估算受持续变化的保险覆盖范围、地域性覆盖差异、合同覆盖范围的解释差异以及其他付款人问题的影响，同时也包括患者问题，如适用主要和次要覆盖范围的确定、患者保险覆盖范围的变化以及利益协调。随着这些估算的不断完善，收入在当期同时确认正面和负面的调整。 透析患者服务收入。收入是根据公司对其履行履约义务后预计能够收回的交易价格所做的估计而确认的。透析患者服务收入根据这些估计，在服务提供的期间内确认。收入主要由政府及商业健康计划支付的患者透析服务费用构成。 其他收入。其他收入包括公司非透析辅助服务产生的收入，以及公司未合并的门诊透析业务的管理和行政服务费用。其他收入根据相关计量规定，在履行履约义务的期间进行估计和确认。 DAVITA INC. 关于简化的合并财务报表的注释—（续） （未经审计）（美元和股份以千为单位，每股数据除外） 约束。该公司的综合肾脏护理（IKC）收入包括基于风险协议产生的收入，其中包括按价值护理（VBC）协议产生的收入。在其VBC协议下，该公司对低于或高于基准的患者护理总医疗费用承担全部或共同的经济风险。该公司在这些合同中产生利润或亏损的基准通常基于向承保实体（该公司的交易对手）支付的原始保费，根据需要进行调整，或基于趋势调整或调整的医疗成本目标。 在其IKC业务方面，公司在截至2025年3月31日和2024年的三个月中，分别确认了因先前年度已履行的履约义务而产生的收入28,463美元和19,450美元。这些款项的确认延迟主要源于衡量限制以及该公司与医疗计划签订的VBC合同存在确认限制，其中许多合同较为复杂。此外，公司在2024年和2025年计划年度的政府综合肾脏护理合同（CKCC）项目收入确认也存在一定限制。 对该公司IKC基于风险的安排的收入测量非常复杂，对多个关键输入敏感，并需要对包括但不限于会员在内的多个因素进行有意义的估计。 对齐数据、第三方医疗索赔支出、各种质量指标的结果以及最终风险调整因子（RAF）得分。这些因素的信息和其他衡量限制可能限制基于风险的协议的收入确认，直到公司在履行其履约义务之后的一段时间。 3. 每股收益 基本每股收益是公司归属于普通股股东的净利润除以加权平均普通股股数的计算结果。加权平均普通股股数包括不再受丧失资格限制的受限股票单位奖励，因为受益人已经满足了明确的归属条款或退休资格要求。 稀释每股收益包括根据库存股法计算的已发行股票增值权和未归属股票单位的稀释影响。 用于计算基本每股收益和稀释每股收益的分子与分母的核销如下所示： DAVITA INC. 关于简化的合并财务报表的注释—（续） （未经审计）（美元和股份以千为单位，每股数据除外） 4. 短期和长期投资 该公司短期和长期投资，包括归类为持有至到期债务工具和具有 readily determinable 公允价值或赎回价值的权益投资，如下所示： 债务证券。该公司的短期债务投资主要为合同期限超过三个月但不足一年的银行定期存款。通常，任何长期债务投资均为合同期限超过一年的银行定期存款。这些债务证券按“持有至到期”分类核算，并按摊余成本计价，截至2024年12月31日和2025年3月31日，其摊余成本均近似于公允价值。 股权证券该公司几乎所有短期和长期股权投资均存于一个信托中，用于资助与公司非合格递延薪酬计划相关的现有义务。 5. 商誉 变动公允价值中的商誉按报告部门划分如下： 截至2025年3月31日，该公司所有的各个报告单元均未被视为存在显著商誉减值风险。8 DAVITA INC. 关于简化的合并财务报表的注释—（续） （未经审计）（美元和股份以千为单位，每股数据除外） 2024年3月1日，联合健康集团（UnitedHealth Group）的子公司Change Healthcare（CHC）推出了一项临时援助资金计划（CHC Funding），旨在帮助受CHC服务中断影响的医疗服务机构弥补短期现金流缺口。在该计划下，CHC向医疗服务机构提供资金，金额为其原本应收取的款项（但有特定限制），但前提是因电子处理中断导致款项无法按时到账。 因故障产生的索赔。在2025年第一季度，公司偿还了CHC融资计划下所有剩余未偿余额。 截至2025年3月31日，公司2023年利率上限协议的有效部分具有经济效果，即限制公司对等金额的浮动利率债务（包括全部Term Loan B-1和部分Term Loan A-1）的SOFR浮动利率变化的最高敞口。Term LoanA-1尚未偿还的361,617美元本金余额以及循环信贷额度上尚未偿还的425,000美元余额均受SOFR利率波动影响。这些上限协议被指定为现金流套期保值工具，因此其公允价值变动将作为其他综合收益的一部分进行处理。 DAVITA INC. 关于简化的合并财务报表的注释—（续） （未经审计）（美元和股份以千为单位，每股数据除外） 这些值报告在其他综合收益中。为上限支付的原始保费按直线法在其有效日期起按每个上限协议的期限摊销至债务费用。这些上限协议不包含信用风险相关的条款。 2025年第一季度，该公司签署了数项向前利率上限协议，具体描述如下，这些协议的经济效应是限制该公司特定部分浮动利率债务（2025年上限协议）所面临的SOFR浮动利率变化风险。这些2025年上限协议被指定为现金流量套期，因此其公允价值变动将报告在其他综合收益中。这些2025年上限协议不包含信用风险或有条款，其生效和失效情况如表格下方所述。 如下表所示，截至3月31日，该公司未到期的利率上限协议汇总如下。 (3)自2027年12月31日起，这些利率封顶的最大利率从4.50%上调至4.75%。 该公司归类于合并资产负债表上其他长期资产中的利率上限协议的公允价值，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为21,894美元和30,062美元。 ：参见注释9，了解关于在截至2025年3月31日和2024年三个季度期间，从累积其他综合收益中重新分类并记入利息费用（抵销）的金额详情，该金额与公司利率上限协议相关。 由于公司2023年利率上限协议中的浮动利率上限，截至2025年第一季度末，公司在2025年3月31日生效的优先担保债务融资工具上的加权平均有效利率为6.62%，具体详见上表。 该公司在截至2025年3月31日的三个月内，包括利率上限影响和债务折价摊销在内的所有债务的加权平均有效利率为5.60%，截至2025年3月31日为5.65%。 截至2025年3月31日，该公司约56%和92%的债务利息分别为固定利率和经济性固定利率。 截至2025年3月31日，该公司在其高级别担保信贷额度下，拥有1,075,000美元的可用资金，并提取了425,000美元的循环信贷额度。此循环信贷额度下的可用额度因该设施项下任何未结清的信用证金额而减少，截至2025年3月31日，该设施下无未结清的信用证。截至2025年3月31日，该公司还拥有一项独立的双边担保信用证设施下约172,716美元的未结清信用证。10 DAVITA INC. 关于简化的合并财务报表的注释—（续） （未经审计）（美元和股份以千为单位，每股数据除外） 7. 承诺与或有事项 该公司经营于高度监管的行业，并且是或将可能成为各种诉讼、要求、主张的一方。qui tam诉讼、政府调查和审计（包括但不限于因其履行法律违规行为自查报告的义务而产生的调查或其他行动），以及其他法律诉讼，包括但不限于下文所述的诉讼。公司就某些法律诉讼和监管事项计提递延费用，在确定可能发生不利结果且损失金额可合理估计时。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在法律诉讼和监管事项上的已记录