高盛美股招股说明书(2025-05-12版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 No. 333-284538 此初步价格补充信息不完整，可能发生变化。本初步价格补充并非销售要约，也不会寻求在任何销售或购买未被允许的司法管辖区内的证券要约。 杠杆式缓冲篮式链接票据，由...担保$ 高盛集团公司 这些票据不产生利息。您在约定的到期日（预计为2027年11月18日）将收到的款项是基于由标准普尔500指数组成的加权篮子表现。® 索引（权重60%），STOXX® 欧洲600指数（权重28%），东证股价指数（权重9%）和S&P/ASX 200指数（权重3%），自交易日期（预计为2025年5月14日）至包括确定日期（预计为2027年11月15日）的测量。初始篮子等级为100，最终篮子等级将等于总和产品，按每个篮子指数计算，包括：（i）其最终指数水平分裂根据其初始指数 水平（在交易日设定，将是该篮子指数在交易日的日内水平或收盘水平）乘以（ii）其初始加权值。如果确定日期的最终篮子水平高于初始篮子水平，您凭证的回报率将为正，且等于1.3。时代篮子回购，最高结算金额为1,511美元。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降10%以内，您将收到您的票据的面值。 如果最终篮子水平比初始篮子水平下降超过10%，您债券的回报率将为负，并且等于篮子回报率加10%。您可能会损失您笔记中很大一部分的面额。 为了确定您的到期付款，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每张1,000美元面额的票据，您将收到相当于以下金额的现金： 如果篮子返回是积极(最終籃箱等級是)大于初始篮级别），该总和(i) 1,000美元●另外，或加上(ii) the产品(某项) 1000美元时代(b) 1.3时代(c) 篮子归还，以最大结算金额为限； ●如果篮子返回是零或者负面但是不低于-10%（最终篮子水平为）等于或者小于最初的篮子水平但不超过10%，1000美元；或者 如果篮子返回是负面并且是下面-10%（最终篮子水平为）小于最初篮子水平提高了●超过10%），则总和(i) 1,000美元另外，或加上(ii) the产品(a) 的总和篮子归还另外，或加上10%时代(b) 1,000美元您将收到的金额将低于您的票据面值。 一个篮子指数的下降可能抵消另一个篮子指数的增长。由于每个篮子指数的权重不均，权重较大的篮子指数的表现将对您的票据回报产生比权重较小的篮子指数更大的影响。 您应当阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第PS-13页。 您的票据在设定的时间点，即票据到期日，预计的估值将在每$1,000面额$925至$955之间。关于估值及相关价格，即高盛公司LLC在票据上市时可能最初买入或卖出您票据的价格，请参阅下一页。 100% 的面额*面额百分比原始发行价：发行人净收入：原始发行日期：承保折扣：预计为2025年5月19日，占面额的百分比* 请参阅第PS-33页的“分销补充计划；利益冲突”，以获取关于构成承销折扣的费用的更多信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 上述的发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的债券相关。我们可能在此定价补充文件日期之后决定以发行价格和不同的承销折扣及净收入出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会在这份招股说明书的初次发行中使用它。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他分支机构都可能在初次发行后的市场上进行债券做市交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者通知，否则本说明书在市场推广交易中使用。 估算您的票据价值 估计您债券在设定期限时的价值（根据高盛公司（G S&Co.）使用的定价模型和考虑我们的信用利差确定）预计将在每$1,000面值$925至$955之间，低于原始发行价。您债券在任何时间的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，价格（不包括G S&Co.）’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initiallyequal to$ per$1,000faceam ount). 在……之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它决定进入市场，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的定制性报价和买卖价差）将大致等于（a）您的票据当时的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零）。在定价之后及之后该价格（不包括G S&Co.的定制买卖价差）是G S&Co.购买或出售您的债券（如果它构成市场）的价格，该价格将等于根据此类定价模型参考的当时估计的债券价值。 关于你的招生简章 The notes are part of the Medium-Term Notes, Series F program of GS Finance Corp. and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this pricing supplement and the accompanying documents listed below. This pricing supplement constitutes a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms of your notes and therefore should be read in conjunction with such documents: •通用术语补充第17,741号，2025年2月14日该笔记是GS金融公司中长期笔记F系列计划的一部分，并由高盛集团公司完全且无条件担保。本说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的一种补充，并不包含您笔记的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： •••标的补充文件第44号，2025年3月20日2025年2月14日招股说明书补充文件2025年2月14日招股说明书 此价格补充信息中的内容优于上述文件中任何冲突信息。此外，所列文档中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下描述的条款。请注意，在本价格补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman SachsGroup, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们自身。这些笔记将在2008年10月10日签署的优先债务契约下发行，并补充以2015年2月20日签署的第一补充契约，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank ofNew York Mellon作为受托人共同签署。本契约，连同其后进一步的补充，在附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 这些票据将以账面形式发行，并由编号为3的主票据代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HZ93 / US40058HZ937 美国证券识别号码/国际证券识别号码：40058HZ93 / US40058HZ937 公司（发行人）：GS融资公司 担保人：高盛集团股份有限公司 保额：$总计在原始发行日；如果公司自行决定在交易日后某日出售额外金额，则总计面值可能增加。篮子标的物（每个单独的，一个篮子标的物）：Standard & Poor's 500®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），斯托克斯®欧洲600指数（当前彭博代码：“SXXP指数”），东证股价指数（当前彭博代码：“TPX指数”）和标准普尔/澳交所200指数（当前彭博代码：“AS51指数”），或在任何情况下，根据本条款可能修改、替换或调整的任何后续篮子基础资产。 授权面额：1000美元或超出1000美元的任何1000美元的整数倍 本金：在指定的到期日，公司将为每1,000美元的未支付面额支付一笔现金，其金额等于现金结算额。 现金结算金额： 如果最终篮子级别是大于初始篮水平，总和(i) 1,000美元另外，或加上(ii) the产品(某项) 1000美元时代(b) 参与率优势时代(c) 篮子返还，以最大结算金额为限；●如果最终篮子水平为等于或者小于初始篮子级别，但大于或者等于缓冲水平，1000美元；或者●如果最终篮子水平是小于缓冲等级，缓冲总和(i) 1,000美元另外，或加上(ii) the产品(某项) 1000美元时代(b) 缓冲率时代(c) the总和关于篮子归还另外，或加上缓冲金额 初始篮子等级：100 缓冲水平：初始篮子水平的90% 缓冲速率：100% 缓冲金额：10% 初始加权值：对于下列篮子中的每项标的，其在篮子中的初始权重如下乘以初始篮子级别，一切如下所述： 篮子标的 ®®S&P 500索引STOXX欧洲600指数东证股价指数S&P/ASX 200 指数 初始标准普尔500® 索引级别（设置在交易日）：日内水平或交易日的篮子标的物收盘水平初步斯托克斯® 初始TOPIX水平（设定在交易日）：日内水平或交易日的篮子标的物收盘水平欧洲600指数水平（设定在交易日）：日内水平或交易日的篮子标的物收盘水平 初始S&P/ASX 200指数水平（设定在交易日）：日内水平或交易日的篮子标的物收盘水平 最终标准普尔500指数® 最终斯托克斯指数索引级别：该篮子标的物的结算水平在确定日，受以下内容调整：“市场中断事件或非交易日的影响”和“篮子标的物的终止或修改”的规定。 ®欧洲600指数水平：该篮子标的物的结算水平在确定日，受以下内容调整：“市场中断事件或非交易日的影响”和“篮子标的物的终止或修改”的规定。最终TOPIX级别：该篮子标的物的结算水平在确定日，受以下内容调整：“市场中断事件或非交易日的影响”和“篮子标的物的终止或修改”的规定。 最终S&P/ASX 200指数水平：该篮子标的物的结算水平在确定日，受以下内容调整：“市场中断事件或非交易日的影响”和“篮子标的物的终止或修改”的规定。 交易日期：预计为2025年5月14日 原始问题日期（设定在交易日期）：预计为2025年5月19日 确定日期（设定在交易日