诺德股份机构调研纪要

诺德股份机构调研报告 调研日期: 2025-05-09 诺德新材料股份有限公司是一家以锂离子电池基础材料电解铜箔生产为主的公司,也是中国大陆知名的新能源锂电池材料供应商。公司成立于1987年,前身为中国科学院长春应用化学研究所创办的长春热缩材料厂,于1997年10月在上海证券交易所上市。公司坚持精益求精、尽善尽美的经营理念,明确未来的发展战略为实业和金融双轨发展。通过积极创新经营模式、完善管控机制,强化人才战略,提升品牌价值,正在成为管理先进、稳健发展的知名上市公司。公司核心产业为锂离子电池基础材料电解铜箔的生产、销售,公司自主研发生产的高档电解铜箔产品、动力电池材料等系列产品具备有较为明显的技术与成本优势,国内市场占有率位居前列。此外,诺德股份还积极参与地方经济发展,关爱员工健康与职业发展,关注和支持自然环保等事业,并努力成为享有盛名、受人尊敬、成就梦想的民族企业。 公司于 2025 年 5 月 9 日在上海证券交易所上证路演中心召开了关于终止筹划重大资产重组投资者说明会,通过网络互动的方式与投资者进行了交流,具体问题如下: 1、立案调查结束后,是否会重启重组计划? 答:尊敬的投资者,您好,待立案调查结案后,公司将结合市场环境与业务发展需求审慎规划资本运作,依法履行信披义务。具体情况请以公司指定媒体《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站刊登的信息为准。感谢您的关注。 2、公司这次立案调查,会不会被 ST? 答:尊敬的投资者,您好!公司目前生产经营情况正常,未发生《上海证券交易所股票上市规则》规定的相关触发退市的事项。公司一直以来十分重视投资者权益和市值管理,公司将持续积极应对市场环境变化,在主营业务领域精耕细作。感谢您的关注。 3、公司产品原材料为铜,为啥不收购或注册一家铜矿开采提炼公司,这样利于贵公司的生态发展或降本增效。 答:尊敬的投资者,您好,关于整合上游铜矿资源的提议,公司管理层已进行过深入论证。首先,公司始终秉持集中资源深耕高端锂电铜箔研发与制造领域,当前行业竞争的核心在于技术创新,而非原材料开采。公司通过自主研发,已实现极薄铜箔量产,并主导制定多项国家标准,其技术附加值远高于初级铜材加工。若向上游延伸,可能分散研发投入与人才储备,弱化核心竞争力;其次,铜矿开采属资本密集型产业,需持续投入勘探、采矿及环保设施,且矿产价格受全球经济周期影响显著,公司更倾向于通过套期保值的弹性管理对冲价格风险。感谢您的关注。 4、本次终止重组会对公司经营情况造成什么影响吗? 答:尊敬的投资者,您好,公司经过审慎研究,并与交易各方充分沟通、友好协商后,做出终止本次重大资产重组事项的决定,湖北诺德锂电 材料有限公司为公司的控股子公司,持股比例为62.5%,终止本次重大资产重组不会对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。感谢您的关注。 5、请问公司营收情况如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司 2024年度营业收入为 52.77亿元,较上年同期增长 15.44%,感谢您的关注! 6、近一年以来,公司已经被立案调查 2 次,请问公司目前能否正常经营? 答:尊敬的投资者,您好,目前公司各项经营管理、业务状况正常。在立案调查期间,公司将积极配合中国证监会的相关工作,并严格按照相关法律法规及监管要求及时履行信息披露义务。具体情况请以公司指定媒体《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站刊登的信息为准。感谢您的关注。 7、后续有没有新的重组方案? 答:尊敬的投资者,您好,公司将结合市场与业务需求审慎规划资本运作,依法履行信息披露义务。具体情况请以公司指定媒体《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站刊登的信息为准。感谢您的关注。 8、公司 2024 年年报在同类公司是亏损最少的,但是 2025年 1 季度在同类公司中是亏损最多的,而其他的同类公司是扭亏为赢,后续公司有什么措施提高盈利水平? 答:在行业竞争激烈的市场环境下,公司通过管理订单的盈利水平控制接单量,导致公司的生产稼动率较同行业偏低。但是公司致力于推广4.5微米的极薄铜箔,通过调整产品结构布局来增强公司的盈利能力,获得更高的生产毛利率。随着切换 4.5微米极薄铜箔的客户的增加,公司的订单量有望快速提升。在稼动率提升到较高水平的情况下,公司的盈利水平也将得到快速提升。 答:尊敬的投资者,您好,受益于 5G基站建设、AI服务器及智能驾驶硬件升级,高端铜箔(高频高速、超低轮廓)需求显著增长。公司将加速电子电路铜箔业务的发展,优化产品组合,并不断提高制造工艺的高端化水平。目前公司开发的高端标准铜箔,例如,RTF-3(超薄铜箔)和HVLP-4(高频低损耗铜箔)已通过部分下游客户的认证,适用于 AI 服务器和人形机器人控制模块等高端应用场景。同时,公司将专注于吸引高利润的客户群体,通过提供高端制造服务、高质量产品以及满足高端客户的需求,进一步推动公司业绩的增长。感谢您的关注。 10、公司 1季度营收 14.09 亿,亏 3767 万,而同类甲公司营收13.95 亿,盈利 475w;乙公司营收 12.49 亿,负 322w.为什么诺德亏损这么多? 答:尊敬的投资者!公司 2025 年一季度相对于同类甲、乙公司亏损大的主要原因:一是在行业竞争激烈的市场环境下,公司通过 管理订单的盈利水平控制接单量,导致公司的生产稼动率较同行业偏低,而公司产能显著高于甲、乙公司,因此公司固定成本费用高于甲、乙公司;二是公司覆铜板业务亏损 605万元。感谢您的关注。