利和兴机构调研纪要

利和兴机构调研报告 调研日期: 2025-05-09 深圳市利和兴股份有限公司成立于2006年，为深交所创业板上市企业，股票代码301013。公司专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售，致力于成为新一代信息和通信技术领域领先的智能制造解决方案提供商。公司作为设备制造厂商，主要服务于信息和通信技术等领域客户，实现高端装备制造与新一代信息技术等新产业的深度融合。公司的产品主要应用于移动智能终端和网络基础设施器件的检测和制造领域，公司客户包括华为、富士康、维谛技术、TCL、富士施乐、佳能等知名企业。公司的产品主要服务于行业领先客户，公司的产品从设计定型、原材料采购至批量交付的全过程都进行严格的质量管控。公司通过不断的引入先进管理理念、提升管理水平，运用质量控制工具，不断改进提高产品品质，使公司的研发设计管理、采购管理、生产管理中的质量控制水平保持在行业前列。凭借出色的研发技术、稳定的产品质量、优良的产品服务和合理的销售价格，公司得到了下游大型客户的广泛认可，与多家国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，品牌知名度不断提升。良好的品牌效应进一步促进了公司业务的发展，为公司按既定战略发展打下了坚实的基础。 公司就投资者在本次业绩说明会中提出的问题进行了回复: 1.公司未来发展战略是什么? 答:尊敬的投资者,您好!未来,公司将通过持续创新、深挖国内外市场、市值管理等手段,紧抓世界新一轮科技革命和产业变革这一历史机遇,推动利和兴的持续健康发展。公司将紧跟行业和新技术的发展变化,加强研发投入,保持技术创新和产品创新,开展"人工智能+"行动。公司将以客户需求为导向,深化与客户的合作研发,加强结构设计能力,提升软件开发能力,帮助客户不断在产品和工艺上持续创新。逐步围绕"人工智能+"行动的方向,在服务器、机器人等方向加大投入和加快市场拓展。在具身智能领域,公司将积极与客户构建深度战略合作伙伴关系,共同致力于具身智能应用场景的落地实施与推广。2025年,公司将坚持自主创新,在合理的范围内,加大研发投入;公司将持续提供优质产品和服务,与优质客户建立长期合作关系,不断加强与核心大客户的粘性;公司将稳扎稳打,在全力保障原有业务稳健发展的基础之上,精准聚焦现有客户的深度需求,积极地投入到新产品的研发创新工作当中。与此同时,关注智能装备、电子元器件、半导体设备及精密结构件的国产替代需求,择机切入,助力国产替代需求从而推动公司持续发展。公司在开拓国际市场的同时,也将密切关注主业 上下游的优质日本资产投资并购机会,如机器人、精密零部件等方向。公司将持续专注主业、规范运作、稳健经营,以新质生产力的培育和运用,推动经营水平和发展质量提升,并在此基础上做好投资者关系管理,增强信息披露质量和透明度,积极采取措施响应投资者诉求,推动公司高质量发展和投资价值合理呈现。公司未来的经营情况请以后续披露的定期报告为准,敬请注意投资风险,感谢您的关注!2.公司是否有海外布局计划? 答:尊敬的投资者,您好!在当下激烈的市场竞争环境中,公司深知唯有主动出击、积极变革,方能在时代浪潮中站稳脚跟,实现长远发展。利和兴电子以敏锐的市场洞察力积极寻觅新的发展契机与突破路径,将锁定日本电子元器件的技术交流与市场拓展机会,与日本企业合作并进入日本市场;在学习日本在电子元器件制造的先进技术和管理经验的同时,不断提升自身产品质量和技术水平,积极寻求新的发展机遇与突破,从而让"利容"更好地走向国际并开拓全球市场。公司在开拓国际市场的同时,也将密切关注主业上下游的优质日本资产投资并购机会,如机器人、精密零部件等方向。感谢您的关注! 3. 美国的关税政策是否会对公司带来影响? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要客户供应链本土化程度较高,并在诸多关键领域已基本完成国产替代,经初步评估,美国关税政策基本不会影响主要客户方面的需求,可能一定程度上会刺激主要客户需求,因此美国关税政策对公司的影响较小。感谢您的关注! 4. 公司如何看待智能制造行业未来发展趋势? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要产品为检测类和制程类智能装备。随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升,智能制造行业无论是在全球还是我国都得以快速发展。从智能制造的产业链看,以关键零部件为代表的智能制造上游产业,以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场,面向下游的消费市场的智能制造产业目前都呈现出良好的发展态势。感谢您的关注! 5. 请问公司的研发实力如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司深耕自动化行业十余年,积累了较为丰富的行业经验。在移动智能终端制造装备领域,公司与全球领先的信息与通信技术(ICT)企业建立了长期稳定的合作关系,持续不断地进行新产品开发,积累了大量产品生产工艺经验和设备开发经验;在新能源汽车领域,公司研发了车载MCU/OBC模块、车载T-BOX等的测试设备,相关测试设备和系统化解决方案成功应用于多家知名车企,自服务 车企客户以来,公司紧密配合客户新产品的研发并持续不断迭代升级,凭借相应的技术储备和对客户新需求的理解,进一步延伸研究开发更多功能和性能的检测设备,更好服务客户的同时也增加了公司技术竞争力。公司凭借多年专业技术积累和经验沉淀,在自动化领域形成了自身的技术体系,具有较强的技术研发优势。公司坚持技术创新的同时,不断积累知识产权成果,建立知识产权管理制度与机制,并于2023年被确定为国家知识产权优势企业。公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业。公司作为高新技术企业,注重研发投入,截至2024年12月31日,公司作为专利权人拥有36项发明专利,139项实用新型专利,28项外观专利,267项软件著作权,12个注册商标。感谢您的关注! 6. 目前公司的主要产品都运用在哪些领域及行业?主要客户包括哪些? 答:尊敬的投资者,您好!公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为领先的智能制造解决方案提供商。公司作为设备制造厂商,主要服务于信息和通信技术等领域客户,不断实现高端装备制造与新一代先进技术等新产业的深度融合。公司的产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检测和制造领域,客户包括华为、荣耀、比亚迪、中兴通讯、维谛技术、 维信诺、浪潮信息、新凯来等知名企业。在做强智能制造设备业务的同时,公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源,向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展,并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业务。在产品定位上,公司仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的中高压产品(主要应用领域为逆变器、电源管理及充电控制模块等)、高频微波产品(主要应用领域为高频微波通信、各种5G终端设备及无线通信设备等),客户包括摩尔线程、蓝思科技、福日电子等知名企业。感谢您的关注! 7. 前期公司有谈到摩尔线程是公司客户,可以具体介绍下是哪方面合作吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要为该客户提供电子元器件相关产品。感谢您的关注! 8. 近年来新能源汽车市场发展迅猛,公司是否有这方面的技术积累? 答:尊敬的投资者,您好!在新能源汽车领域,公司研发了车载MCU/OBC模块、车载T-BOX等的测试设备,相关测试设备和系统化解决方案成功应用于多家知名车企,自服务车企客户以来,公司紧密配合客户新产品的研发并持续不断迭代升级,凭借相应的技术储备和对客户新需求的理解,进一步延伸研究开发更多功能和性能的检测设备,更好服务客户的同时也增加了公司技术竞争力。感谢您的关注! 9. 公司现在有产品应用到机器人上吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司智能制造设备产品主要为以工业机器人为载体,融合自动控制、机器视觉、人工智能、信息通信、精密机械等技术,实现智能装配、检测、仓储、物流等功能,能够提供最优生产、个性化定制及协同制造方案的设备;主要产品分为检测类和制程类,即对下游产品的电性能、光学性能、音频性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测,或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、组装包装、移载物流等工作。公司将持续关注国家政策、行业发展趋势等情况,积极拓展符合公司发展规划的业务。现有产品是否应用到机器人上,请以客户端应用情况为准。感谢您的关注! 10. 电子元器件业务规模逐步扩大,公司对这一块业务有何展望? 答:尊敬的投资者,您好!公司电子元器件业务的主营产品为MLCC(多层陶瓷电容器),MLCC是常用的电子元器件之一,其下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、军事安防、人工智能等多个领域。传统上,MLCC的应用市场以手机、PC等消费电子为主导,但近年来,汽车电子和AI硬件正成为驱动行业增长的新引擎。随着人工智能技术的不断发展,新兴市场应用领域需求持续增长以及国产 替代带来的广阔发展空间,近年来,国内电子元器件行业企业纷纷加大产能规模扩张和技术水平提升的投资,我国电子元件行业正处于加快转型升级、实现由大到强转变的攻坚阶段,正在向国际化、智能化、高端化的方向发展。感谢您的关注! 11.公司业绩有哪些驱动因素? 答:尊敬的投资者,您好!公司产品主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、数字能源、服务器、OLED柔性屏等显示器件等领域,行业产品技术更新是其发展主要驱动因素之一,公司紧跟行业变化,依据客户需求,加强研发投入,保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。感谢您的关注! 12.2024 年全年经营情况如何? 答:尊敬的投资者,您好!2024年度,公司营业收入同比上升且实现盈利,公司实现营业总收入57,700.97万元,同比增长22.81%;归属于上市公司股东的净利润为708.02万元,同比增长118.76%。主要归因于以下方面:一方面,在新能源汽车相关业务领域,公司敏锐抓住新能源汽车市场的发展契机,与多家知名厂商开展深度合作,凭借优质产品和服务使业务订单额增长,在一定程度上带 动了公司业绩的增长;另一方面,电子元器件业务通过精准的市场定位和有效的营销策略,实现了营收提升,且随着业务规模逐步扩大,成本控制取得成效,成本效益呈现向好趋势。同时,为真实反映应收款项预期信用损失,公司对相关会计估计进行了变更,使公司的财务状况和经营成果得以更客观公允地展现。2024年,公司研发投入4,830.95万元,占全年营业收入8.37%。公司战略更加关注核心竞争力,而非因短期成本压力放弃中长期利益;面对市场变化以及紧跟客户需求,公司始终保持较高的研发投入。感谢您的关注!13.行业以后的发展前景怎样? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要产品为检测类和制程类智能装备。随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升,智能制造行业无论是在全球还是我国都得以快速发展。从智能制造的产业链看,以关键零部件为代表的智能制造上游产业,以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场,面向下游的消费市场的智能制造产业目前都呈现出良好的发展态势。感谢您的关注! 14. 你们行业本期整体业绩怎么样?你们跟其他公司比如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司主要产品为检测类和制程类智能装备。随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升,智能制造行业 无论是在全球还是我国都得以快速发展。从智能制造的产业链看,以关键零部件为代表的智能制造上游产业,以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场,面向下游的消费市场的智能制造产业目前都呈现出良好的发展态势。感谢您的关注! 15. 公司之后的盈利有什么增长点? 答:尊敬的投资者,您好!公司产品主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、数字能源、服务器、OLED柔性屏等显示器件等领域,行业产品技术更新是其发展主要驱动因素之一,公司将紧跟行业变化,依据客户需求,加强研发投入,保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。感谢您的关注! 16. 公司本期盈利水平如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司2024年年度报告和2025年一季度报告已于2025年4月25日在巨潮资讯网披露,敬请查