- 核心观点:公司是国内稀缺的鸿蒙软硬一体化厂商,在AI应用、人形机器人等领域均有布局,预计将深度受益于鸿蒙生态建设加速。
- 业务布局:
- PC终端业务:2024年软件与数字技术服务业务营收181亿元(同比+3%),计算产品与智能电子业务营收129亿元。2024年Q4 PC出货量同比+126%,市场份额居国内第二,在党政教育行业稳居第一。
- AI业务:与华为盘古大模型、阿里通义千问等伙伴达成战略合作;携手华为昇腾构建AI生态服务能力;保险、零售、医疗营销大模型已实现客户落地。
- 人形机器人:2024年成立软通天擎机器人科技有限公司并落户无锡,与智元机器人达成战略合作,打造通用场景人形机器人。
- 催化剂:鸿蒙PC或即将发布,华为开发者大会HDC2025将于6月举办,鸿蒙生态迎密集催化。
- 研究结论:公司作为鸿蒙软硬一体化布局厂商,预期将深度受益于鸿蒙生态建设加速。