李宁:二季度以来全渠道销售额正增长,4月零售偏弱,五一期间线下销售回暖,但折扣仍同比有压力(24Q2折扣基数较高)。公司与奥组委正式签约,最快6月可看到品牌端的营销活动,部分线下大店已设有与奥运相关的荣耀系列陈列区。公司期待2025年先投入,2026-2028年即奥运周期的中后段,逐步看到销售转化,理想情况下26-28年收入复合增速环比前几年有所加速。
安踏体育:五一期间线下流水实现不错增长,二季度整体表现稳定,线上线下折扣合理。临近618大促,重点优化商品端,增加退货率低的商品配置,计划多推出爆款产品以提升折扣率。回购金已完成20亿港元,目标100亿港元,近期有继续回购计划,但管理层会根据市场情况决定具体操作时间。
361度:五一线下流水持平,线上增速强劲,增长约40%。新店型超品店加速推出,五一期间新开12家店,满足用户一站式购物体验,客流旺盛,连带率、客单价均不错,分销商开店热情较高。年底规划开到80-100家。全年指引维持,预计销售收入保持10-15%的增长,利润率稳定。