Norwood Financial Corp 2025年季度报告

(Mark One)☒依照1934年《证券交易法》第13节或第15(d)节的季度报告 截至2025年3月31日的季度期间 ☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告适用过渡期自__________至__________ Norwood Financial Corp (Exact name of registrant as specified in its charter) ：请勾选标记（√）以表明注册人（1）是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受到此类提交要求的规定。是 ☒ 否 ☐ 标明是否注册人已按照S-T条例第405条（本章§232.405）的规定，在过去的12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内） electronically提交了所有必需的Interactive Data文件。是 ☒ 否 ☐ 请根据具体定义，在方框内勾选注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易法》第12b-2规则中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则的延期过渡期。☐ 页面编号 NORWOOD FINANCIAL CORP合并股东权益变动表（未经审计）截至2025年3月31日和2024年三个自然月(以千美元为单位，除股东权益和每股数据外) 参见未经审计的合并财务报表的附注。 审计前合并财务报表附注 1. 演讲的基础 未经审计的合并财务报表包括诺伍德金融公司（“公司”）及其全资子公司韦恩银行（“银行”）以及银行的全资子公司WCB地产公司、诺伍德投资公司和大西洋贸易地产公司。合并过程中已消除所有重要的内部往来账户和交易。 随附未经审计的合并财务报表按照中期财务报表的公认会计原则以及《10-Q表》的编制要求进行编制。因此，这些报表并未包含完整财务报表所要求的全部信息及注释。在编制财务报表过程中，管理层需要进行估计和假设，这些估计和假设会影响到资产负债表日资产和负债的报列金额，以及报告期间的收入和费用。实际结果可能与此类估计存在差异。管理层认为，财务报表反映了所有为公允列示公司合并财务状况及经营成果所必需的正常、经常性调整。截至2025年3月31日的三个月经营业绩不一定能反映截至2025年12月31年结束年度或任何其他未来中期可能取得的业绩。 2. 收入确认 根据ASC主题606，管理层确定贷款和投资产生的利息和股息收入以及投资证券收益、贷款服务收入、出售贷款的收益和银行拥有的寿险收益等非利息收入不属于本主题范围。 以下呈现了截至3月31日三个季度非利息收入，根据《国际财务报告准则第16号——租赁》范围内的收入流和范围外的收入流进行分类： 每股基本收益表示报告期内可供普通股股东享有的收入除以加权平均普通股数量。每股稀释收益反映的是，如果稀释性潜在普通股已发行，则将会产生的额外普通股，以及假设发行所导致的收入任何调整。公司可能发行的潜在普通股仅与已发行的股票期权和限制性股票相关，并采用库存股法确定。 (in thousands)截至2025年3月31日的三个月2024加权平均流通股份数9,268 8,110 截至2025年3月31日的三个月期间，有203,850份股票期权因其具有反稀释效应而被排除在每股收益计算之外，该计算基于截至2025年3月31日公司普通股的收盘价24.17美元/股。 截至2024年3月31日的三个月期间，有139,850份股票期权因具有反稀释效应而被排除在外，不纳入每股收益的计算，该计算基于截至2024年3月31日公司普通股收盘价27.21美元/股。 4. 基于股票的薪酬 在截至2025年3月31日的三个月期间，未授予任何股票期权。截至2025年3月31日，2024年根据2024年股权激励计划授予的非归属期权相关的总未确认补偿成本为18.7万美元，将于2025年12月31日全部实现。与股票期权相关的补偿成本在截至2025年3月31日和2024年三个月期间分别为6.2万美元和8.9万美元。 截至2025年3月31日三个季度，该公司股票期权活动总结如下： 预计截至2025年3月31日未归属的53,557股限制性股票的未来补偿费用为1,388,000美元。该费用将在剩余的4.75年归属期内分摊确认。与限制性股票相关的补偿费用在截至2025年3月31日和2024年的三个报告期内分别为117,000美元和104,000美元。 5. 累计其他综合损失 下列表格展示了截至2025年3月31日及2024年同期，按税项净额划分的累计其他综合损失变动情况（单位：千美元）： (a)所有金额均已扣除税金。括号中的金额表示贷项。 在截至2025年3月31日和2024年的三个季度中，没有金额从累积其他综合收益中重新分类。 6. 表外金融工具和担保 该银行在日常业务中作为金融工具的一方，承担表外风险的金融工具，以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括信贷承诺和信用证。这些工具不同程度地涉及超出资产负债表所确认金额的信用风险和利率风险。 该银行在金融工具另一方未履行信贷承诺和信用证义务时面临的信用损失风险，由这些工具的合同金额所代表。该银行在做出信贷承诺和有条件义务时，采用与资产负债表项目相同的信用政策。 向客户授信的承诺是指在没有违反合同中任何已设定条件的情形下，向客户提供贷款的协议。承诺通常具有固定的到期日或其他终止条款，并且可能需要支付费用。由于部分承诺预期在未动用时即到期，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。银行针对每位客户的信用价值进行个案评估。若银行在授信时认为有必要，所获得的担保金额基于管理层对客户的信用评估，通常由不动产构成。 该银行不发行任何可能导致责任确认或信息披露的担保，除了备用信用证。备用信用证是银行向第三方保证客户履约所发出的有条件的承诺。通常，在所有信用证签发时，均有一年内的到期日。发行信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款便利所涉及的信用风险本质上相同。银行一般持有支持这些承诺的抵押品和/或个人担保。管理层认为，通过清算获得的收益 担保品以及保证金的执行将足以覆盖根据相应保证金所需未来潜在金额。 7. 证券 可供出售证券的摊销成本、毛未实现损益、约当公允价值以及信用损失准备如下： 以下表格总结了处于亏损状态且尚未记录信用损失的可出售债务证券，按证券类型和个别证券处于连续未实现亏损状态的时间长度（以千为单位）进行汇总： 2025年3月31日 截至2025年3月31日，该公司在不到十二个月类别中有10只债务证券处于未实现亏损状态，在十二个月或以上类别中有183只债务证券。管理层认为，这些未实现亏损反映了特定证券收购后的利率变化。该公司得出结论，这些证券价值的下降并非信用损失的迹象。对于截至2025年3月31日和2024年的三个月，该公司未确认任何这些可出售债务证券的信用损失。该公司没有出售证券的意图，并且更有可能不会在恢复其成本基础上之前出售这些证券。 截至2025年3月31日，按合同到期日划分的债务证券摊销成本和公允价值如下。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前偿还义务，并可能伴有或不伴有赎回或提前还款罚金。 可出售摊余成本公允价值（单位：千）一年期或以内到期$16,707 $16,715一年后至五年后提供12,419 12,278 截至2025年3月31日和2024年，没有可供出售的证券销售。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别以269,809,000美元和308,777,000美元的账面价值作为担保，用于公共存款；根据协议或法律允许的其他目的出售证券，并约定回购。 8. 应收贷款和信用损失准备金 以下为所列日期的贷款组合构成相关数据（单位：千美元）： 通过贷款结算收购的已抵押资产按公允价值减去预计销售成本进行核算，并包含在合并资产负债表中的已抵押不动产项目中。截至2025年3月31日和2024年12月31日，已抵押不动产总额分别为0美元和0美元。在截至2025年3月31日的三个月期间，已抵押不动产类别没有新增。截至2025年3月31日，公司已对7处被归类为消费住宅抵押贷款的财产启动正式的抵押程序，其合计账面价值为37.4万美元。 管理层采用八级内部风险评级系统来监控整体贷款组合的信用质量。前四类被认为未受批评，并汇总为“通过”评级。管理层使用的受批评评级类别通常遵循银行监管定义。特别关注类别包括当前得到保护但有潜在薄弱环节的资产，导致产生不当的信用风险，但尚未达到足以归为不标准的程度。不标准类别的贷款具有明确的弱点，这些弱点会危及债务清偿，若弱点未予纠正，则有明确可能遭受部分损失。所有逾期超过90天的贷款均被视为不标准。贷款中已核销的部分被归入损失类别。 为确保风险评级准确，并反映借款人当前及未来的按期还款能力，银行建立了具有多层级内部及外部监督的结构化贷款评级流程。通常情况下，除非发生非履行、没收或死亡等特定事件，导致可能发生信用事件的风险凸显，否则消费者贷款和住宅抵押贷款通常归入“通过”类别。公司贷款审查部门负责持续及时、准确地对这些贷款进行风险评级。所有需经贷款委员会或董事会批准的信贷业务，在审批时均会进行风险评级。此外，贷款审查部门与第三方顾问共同每年对所有受批评的信贷业务和超过150万美元的信贷关系进行重申风险评级。 管理层使用定义清晰、始终如一的流程，按季度审查贷款组合，以便对信用损失准备金进行适时调整。当信息证实特定贷款全部或部分不可收回时，这些金额将立即冲销信用损失准备金。 如下表所示，列出了按贷款组合类别划分的信贷损失准备金： 截至2025年3月31日的三个月内，该公司记录了一笔总计92.3万美元的贷款相关信用损失准备金。影响该准备金的因素包括随着时间的推移，分别针对各个贷款池应用的累积损失率因损失活动增加或减少而发生变化，以及定性因素和经济因素的差异。 用于估算信用损失所使用的累积损失率基于公司的历史损失经验。公司选择根据“定量指标”应用定性因素，这些因素将可量化的指标与定性因素类别的历史变化相联系。公司还选择将经济预测应用于模型。选用了一组精选的经济指标，这些指标随后与公司及其同行的历史损失经验相关联。基于相关性结果，经济调整将根据相关性进行加权，并应用于各个贷款组合。 该公司通过付款活动监控住宅和消费贷款类的信用风险状况。逾期超过90天的贷款以及处于非应计状态的贷款被视为不良贷款。不良贷款每月进行审查。下表根据付款活动列出了住宅和消费贷款的账面价值（单位：千美元）： 偶尔，银行通过提供本金豁免、期限延长以及其他非微不足道的还款延迟或利率下调，对陷入财务困境的借款人修改贷款。当提供本金豁免时，豁免的金额将对冲信贷损失储备金。 在某些情况下，该银行在一个贷款中提供多种类型的便利。通常，最初会授予一种便利，例如延期还款。如果借款人继续面临财务困难，可能会被授予另一种便利，例如本金豁免。截至2025年3月31日的三个月内，有4个借款人经历了财务困难，并对其进行了修改。下表列出了对面临财务困难的借款人进行的修改： 在经历财务困难的借款人所作的修改中，在期间内没有发生任何付款违约。 截至2024年3月31日，该公司的主要业务活动是与位于宾夕法尼亚州东北部以及纽约州特拉华、苏利文、安大略、奥塞戈和叶茨县等地的客户进行。因此，该公司主要向该地区的商业实体和个人提供信贷，这些实体的偿债能力受该地区经济的影响。 截至2025年3月31日，该公司认为其信用风险集中度可接受。最高集中度体现在商业租赁领域，未偿还贷款额为1.625亿美元，占总未偿还贷款的9.2%；以及住宅租赁领域，未偿还贷款额为1