江苏宏德特种部件股份有限公司机构调研报告总结
公司概况与业务结构
江苏宏德特种部件股份有限公司是一家专业研制生产铸铁制品、铸铝制品的技术企业，主要产品包括风电关键铸件、泵阀、医疗器械CT机关键件、高速铁路超低温关键件等。公司拥有ISO9001和ISO14000认证，与丹麦VESTAS风电研究院等机构合作，并取得多项发明专利和高新技术产品认证。公司获得江苏省首批科技型中小企业、江苏省科技创新型示范企业等多项荣誉称号，并与中信银行建立战略合作伙伴关系。
业绩表现与财务状况
2024年，公司营业收入6.52亿元，同比下降6.50%；归属于上市公司股东的净利润2,134.57万元，同比下降56.23%；扣非净利润2,003.52万元，同比下降57.74%。产品毛利率14.66%，较去年同期下降。2025年第一季度，营业收入同比增长48.85%，但净利润同比下降72.64%，主要原因是出口销售占比降低导致平均销售单价下降、人工成本增加、固定成本增加、研发费用增加和利息收入减少。
业务发展与市场策略
公司2024年风电设备专用件营业收入同比下降17.44%，而电力设备领域和医疗器械同比增长9.51%。2025年，公司将持续聚焦主业，以客户需求为导向，灵活调整策略，适时扩大产品辐射范围，积极研究潜在应用场景的市场机会，加大新应用场景的市场开拓力度和技术储备。公司认为，风电行业有望进入加速建设期，电力设备领域和医疗器械领域均存在良好的发展机遇。
风险与应对措施
公司海外市场主要为欧洲、日本、印度等国家或地区，对单一区域或单一客户的依赖性较低。公司通过不断开发新客户、研发新产品来丰富客户结构和产品结构，以规避单一地区、单一客户、单一行业需求波动的风险。同时，公司高度关注国际贸易关系变化的不确定性，不断优化和调整市场经营策略。
未来展望与增长点
公司坚定看好国家、产业、行业未来的发展机会和发展空间，将持续聚焦主业，以客户需求为导向，密切跟进行业发展方向，灵活调整策略，适时扩大公司产品辐射范围。公司认为，风电设备、电力设备及医疗器械等领域未来长期发展趋势向好，将为公司发展提供良好的增长机会。公司未来的盈利增长点将主要来自技术优势的发挥、新客户开发及新产品研发的推进，以及电力设备专用件和医疗器械专用件的业务增长。
