Smurfit WestRock plc 2025年季度报告

解释说明 2024年4月26日，美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）宣布，Smurfit WestRock Limited（原称Cepheidway Limited，并在爱尔兰重新注册为公众有限公司，后更名为Smurfit Westrock plc，以下简称“公司”或“Smurfit Westrock”）的S-4表格注册声明（文件编号333-278185）修订版（包括截至2024年4月26日与SEC提交的招股说明书补充的注册声明，以下简称“注册声明”）生效。注册声明旨在注册在Smurfit Westrock资本中每股0.001美元的普通股（以下简称“Smurfit Westrock股份”），这些股份将发放给WestRock公司（以下简称“WestRock”）的普通股股东，根据2023年9月12日签署的交易协议（以下简称“交易协议”）执行。交易协议由Smurfit Westrock、SmurfitKappa Group plc（以下简称“SmurfitKappa”）、WestRock和Sun Merger Sub, LLC（以下简称“合并子公司”）签订。根据该协议，（i）Smurfit Westrock通过爱尔兰2014年公司法（修订版）下的重组计划收购SmurfitKappa；（ii）合并子公司与WestRock合并。该合并（连同SmurfitKappa股份交换，以下简称“合并”）于2024年7月5日完成。注册声明中包含了合并条款的详细描述。2024年7月5日合并完成后，SmurfitKappa和WestRock分别成为Smurfit Westrock的全资子公司，SmurfitKappa股东持有约50.3%，WestRock股东持有约49.7%。在合并前，Smurfit Westrock除与其成立和合并相关活动外，没有其他业务运营。SmurfitKappa被确定为合并中的会计购买方；因此，合并前SmurfitKappa的历史合并财务报表作为公司历史财务报表呈现。除非另有说明或上下文要求，本10-Q季度报告中对“Smurfit Westrock”、“公司”、“我们公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等类似术语的引用，在指代合并前的期间时，指SmurfitKappa及其全资子公司（截至2024年7月5日前不包括WestRock），在指代合并后的期间时，指合并后的公司（包括Smurfit Kappa和WestRock等子公司）。 本季度10-Q表格季度报告正在提交，涉及截至2025年3月31日的季度期间。因此，本报告中的披露，包括财务报表及相关管理层讨论与分析，描述了合并后的Smurfit Westrock的业务、财务状况、经营成果、流动性和资本资源，除非在本报告中明确说明。对于前期，本报告中的披露反映了Smurfit Kappa的财务状况，除非在本报告中明确说明。 注意：关于前瞻性陈述的警示性说明 本季度10-Q表报告包括某些“前瞻性陈述”（包括根据修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节（“交易所法”）的定义），涉及包括但不限于Smurfit Westrock的计划、策略、结果、展望和前景，无论是业务还是财务方面，以及Smurfit Kappa和WestRock公司合并完成后预期的收益（包括但不限于协同效应以及我们的规模、地理范围和产品组合，或宣布关闭的影响），以及关于Smurfit Westrock未来期望、信念、计划、经营成果、财务状况和现金流，或未来事件或表现的任何其他陈述。本季度10-Q表中的前瞻性和其他陈述也可能涉及公司的企业社会责任进展、计划和创新（包括环境问题），这些陈述的包含并不一定表明这些内容对投资者来说是必要的，或需要在向美国证券交易委员会的报告中披露。此外，历史性、当前性和前瞻性可持续性相关陈述可能基于仍在发展的衡量进展的标准、持续演变的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。 陈述非历史事实，包括关于Smurfit Westrock管理层信仰和预期的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“可能”、“将会”、“能够”、“应当”、“愿意”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“计划”、“相信”、“期待”、“目标”、“前景”、“潜力”、“承诺”、“预测”、“目标”、“考虑”、“可能”、“估计”等词语及其变化形式，旨在识别前瞻性陈述，但并非识别此类陈述的唯一手段。虽然公司认为这些预期、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并涉及已知和未知的风险和不确定性，许多风险超出了公司的控制范围。由于其性质，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们涉及可能或不可能发生的事件，并取决于未来可能或可能不会发生的情形。 重要因素，可能使实际结果与计划、估计或预期存在重大差异，包括：我方实现关闭计划和关联努力的可行性；与这些举措相关的未来现金支付；与此类举措相关的未来成本节约；此处所述费用或行动的金额和时间；未来的潜在减值费用；与费用相关的假设的准确性；一般的经济、竞争和市场条件，包括宏观经济不确定性、客户库存再平衡、通货膨胀以及能源、原材料、运输、劳工和资本设备成本的增加；地缘经济碎片化和保护主义，如关税、贸易战或类似的政府行动，这些行动影响商品、服务或货币的流动（包括美国政府最近实施的关税、欧洲、亚洲及其他国家政府采取的或可能采取的反制关税和其他保护主义措施）；公共卫生危机（如大流行病和传染病）的影响，以及为保护个人健康和安全的公司或政府政策及措施，以及维持国内或全球经济和市场运转的政策及措施；原材料、能源和运输的供应减少，包括供应链中断和劳动力短缺；与定价周期和数量的相关发展；激烈竞争；公司成功地从自然灾害或其他业务连续性问题中恢复的能力，例如由飓风、洪水、地震、恐怖袭击、战争、大流行、安全漏洞、网络攻击、停电、电信故障或其他自然或人为事件引起的问题，包括在长期中断期间远程工作的能力；公司应对不断变化客户需求的能力以及保护知识产权的能力；公司资本开支的金额和时间；国际销售和运营相关的风险；由于公司的质量控制和体系失败导致的产品故障或污染；网络安全的威胁，包括对公司系统中的数据机密性、完整性和可用性的威胁；罢工和其他劳资争议；公司按照2002年萨班斯-奥克斯利法案及修正案建立并维持有效的内部控制体系，以财务报告为准，并弥补控制和流程中的任何弱点；公司留住或招聘关键人才的能力；与可持续发展相关的问题的风险，包括气候变化和资源稀缺，以及公司遵守不断变化的环境法律和法规的能力；公司成功实施战略转型举措的能力；公司收购的结果和影响；公司的债务水平；合并对公司的信用评级的影响；资产和商誉可能出现的减值；在当前预期下，向公司股东分配红利所必需的现金充足程度；经营和公司及税务结构重组的范围、成本、时间和影响；不断发展的法律、监管和税收体系；爱尔兰、英国、美国和其他地方的经济、金融、政治和监管条件的变化，以及其他因素，这些因素会导致不确定性、波动性、自然灾害和人为灾难、公民动荡、地缘政治不确定性，以及由于当前或随后的爱尔兰、美国或英国政府行政政策变动而产生的条件；对公司的法律诉讼；行动 第三方包括政府机构；公司迅速有效地整合斯美塔福卡帕和威尔斯岩石业务的能力；公司实现组合预期协同效应和价值创造的能力；公司在会计和税收处理方面的预期，包括美国国内收入服务机构可能主张公司将作为美国公司对待，或根据1986年税法修正案第7874节，因组合而受到某些不利美国联邦所得税规则的风险；其他因素，如未来市场状况、货币波动、其他市场参与者的行为、监管机构的行为以及其他因素，如公司集团运作的政治、社会和监管框架的变化，或经济或技术趋势或条件的变化，以及第一部分第1A项“风险因素”标题下列举的其他风险，如可能在本报告或其他随后提交的10-Q季度报告中更新。 公司的前瞻性陈述仅反映在10-Q季度报告的日期或它们被作出的日期。公司及其任何关联方、董事、官员或顾问均不提供任何关于此类前瞻性陈述中表达或暗示的事件将实际发生的陈述、保证或担保。提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述。除遵守其法律或监管义务（包括根据英国上市规则、披露指导和透明度规则、英国市场滥用法规以及其他适用法规）外，公司没有义务，并且公司明确否认更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。 斯穆夫特·韦斯特洛克有限公司现金流量表（未经审计） 以下表格展示了截至2025年3月31日三个月内股权变化的总结： 以下表格展示了截至2024年3月31日止三个月期间股权变化摘要： 斯穆夫特·韦斯特洛克有限公司 Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)（百万，除以每人持股数据） 1. 业务描述和重要会计政策概述 1.1. 业务描述 除非上下文有其他要求，或者除非另有说明，“我们”，“我们”，“我们的”，“SmurfitWestrock”和“该公司”指代SmurfitWestrock plc的业务，其全资子公司以及其部分控股的子公司。 Smurfit Westrock plc 是一家在爱尔兰注册的股份制公司。我们是一家跨国可持续纤维基纸张和包装解决方案提供商。我们与客户合作，提供差异化、可持续的纸张和包装解决方案，以增强客户在市场中的成功前景。我们的团队成员支持全球各地的客户，从北美、南美、欧洲、亚洲、非洲和澳大利亚的运营和业务地点。 1.2. 展示基础 我们从公司2024年12月31日结束的年度报告10-K表格中包含的经审计的合并财务报表中，推导出2024年12月31日的压缩合并资产负债表（“2024年合并财务报表”）。管理层认为，为公正陈述压缩合并财务报表所必需的所有正常循环调整均已包括在所报告的期间内。 随附的非审计简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，适用于中期财务信息，以及根据证券交易委员会（“SEC”）监管S-X的第10条编制。因此，从2024年合并财务报表中省略了某些注释和其他信息。因此，这些简明合并财务报表应与2024年合并财务报表一起阅读。截至2025年3月31日的三个月的结果并不一定是全年预期的结果。 编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP）的简明合并财务报表，要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表报告中截至日期的资产和负债金额、关于收益性事件和或有负债的披露以及报告期间的收入和费用金额，包括所得税。这些估计包括企业合并中取得的资产和承担的负债的公允价值、确定商誉和计量减值、所得税以及养老金和其他退休后福利。这些估计和假设基于管理层的判断。实际结果可能与这些估计不同，差异可能重大。 我们的估计基于当前可得的信息、经验和在当前情况下被认为合理的各种其他假设。确定重要估计的过程是具体事实的，考虑诸如历史经验、当前及预期的经济条件、产品组合，在某些情况下还考虑精算技术等因素。我们定期评估这些重要因素，根据事实和情况的需要，在浓缩合并财务报表中进行调整。 由于四舍五入，本文件中展示的数字可能与提供的总计不完全相符，百分比也可能无法精确反映绝对数字。 斯穆夫特·韦斯特洛克有限公司 Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)（百万，除以每人持股数据） 1. 业务描述和重要会计政策概要（续） 1.3. 供应商金融计划义务 我们维持供应商融资计划，其中我们与某些金融机构签订了支付处理协议。这些协议允许参与的供应商跟踪来自斯美塔特韦斯特洛克克的支付义务，并且如果供应商自愿选择，可以以折扣价格将付款义务出售给金融机构。我们不是参与金融机构和供应商因计划而签订的协议的一方，也不会对因为参与计划而发生的任何费用进行报销。我们没有以任何资产作为担保或作为计划的一部分提供任何担保。我们对供应商参与计划的决策没有经济利益。我们的责任仅