ModivCare Inc 2025年季度报告

表 10-Q （标记一） 莫迪瓦尔医疗公司 标明勾选，注册者（1）在上一个12个月内（或注册者需提交此类报告的较短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条要求的所有报告，以及（2）过去90天内是否已符合此类提交要求。☒是 ☐否 请在复选框中标注，注册人是否已在过去12个月内（或注册人必须提交此类文件的时间段）根据《S-T规则》第405条（本章第232.405条）要求提交了所有互动数据文件。 ☒ 是 ☐ 否 请用勾选标记表明注册人是否为大规模加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法》第12b-2条中的“大规模加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 加速填表人☒小型报告公司☐崭露头角的新兴成长型企业☐ ☐☐大型加速文件非加速纳税申报人 如果一个新兴增长公司，用勾选框表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《证券法》第七条（a）（2）（B）款规定的任何新或修订后的财务会计标准。 勾选是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。 ☐ 是 ☒ 否 截至2025年5月2日，注册人普通股有14,353,820股流通在外（不包括5,422,844股库存股），每股面值为0.001美元。 目录 第几页 第一部分——财务信息项目一。财务报表4 项目1。法律程序47 项 1A。风险因素47 条目 2。未注册股权证券销售及募集资金使用48 项 3。默认高级证券48 项目4。矿山安全披露48 条款 5。其他信息48 第6项展览49 第一部分——财务信息 ModivCare Inc. 未审计的简明合并利润表（除外股份数据和每股数据，以下均以千为单位） ModivCare Inc. 未审计的补充现金流信息（单位：千） 补充现金流信息 ModivCare Inc. 未审计的简明合并股东权益（亏损）表（除外股份数据和每股数据，以下均以千为单位） 1. 组织与展示基础 业务描述 ModivCare公司（“ModivCare”或“公司”）是一家技术驱动的医疗保健服务公司，为公立和私立支付者及其成员提供一系列综合支持性护理解决方案。其基于价值的解决方案通过将成员连接到基本护理服务来解决健康的社会决定因素（“SDoH”）。通过这样做，ModivCare帮助健康计划管理风险、降低成本并改善健康结果。ModivCare作为非紧急医疗运输（“NEMT”）、个人护理服务（“PCS”）和在家庭监控解决方案（“监控”）的提供商，为类似的高风险患者群体提供服务。其在NEMT部门的基于技术的运营模式包括协调由核心承保能力、联系中心管理、网络资质认证和索赔管理基础设施支持的紧急医疗运输服务。此外，其在PCS部门的个人护理服务包括非医疗个人护理助手、家庭健康助手和护士的安置，主要服务于需要护理监控和在家庭环境中协助进行日常生活活动的医疗补助患者群体。ModivCare在监控部门的家庭监控解决方案包括利用个人紧急响应系统、生命体征监测设备、基于关系的护理和数据驱动的患者参与解决方案的家庭临床监控和质量改进服务。 ModivCare 还持有 CCHN Group Holdings, Inc. 及其子公司的 43.6%少数股权，该公司以其旗下 Matrix Medical Network 品牌（“矩阵”）运营。Matrix 被纳入其公司及其他部门，维持着一个国家层面的以社区为基础的临床医生网络，为他们提供上门和现场服务。 演示基础 公司遵循由财务会计准则委员会（“FASB”）制定的会计准则。FASB建立了美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）。在联邦证券法授权下，证券交易委员会（“SEC”）的规则和解释性公告也是SEC注册人权威GAAP的来源。这些注释中提到的FASB发布的GAAP是指FASB发布的会计准则编码（ASC）作为非政府实体应用的唯一权威会计和适用报告标准的来源。除非另有说明，所有金额均以美元表示。 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据GAAP对临时财务信息的规定，以及10-Q表格说明和S-X规则第10条的规定编制的。因此，它们不包括GAAP对完整财务报表所要求的所有信息和披露。管理层的观点是，所有为公正展示临时期间结果所必需的调整都已包括在内。 公司针对资产和负债的披露、收入与支出，以及准备这些未经审计的汇总财务报表时一定范围内的披露，对相关估计进行了考量。实际结果可能与这些估计不同。截至2025年3月31日止三个月的业绩并不必然预示截止2025年12月31日的全年业绩。管理层对这些资产负债表日期后的发生事件和交易进行了评估，考虑了这些事件在本期未经审计的汇总财务报表制备过程中的影响。 本10-Q表单中包含的截至2024年12月31日的未经审计的浓缩合并资产负债表是基于该日期的审计财务报表编制的，但不包括编制完整财务报表所需的所有信息和脚注，符合GAAP要求。本报告中包含的未经审计的浓缩合并财务报表应与公司截至2024年12月31日年度的10-K表年报中包含的审计财务报表及附注一同阅读。 重新分类：某些往年数额已重新分类，以符合当年展示格式。 管理层的流动性计划与持续经营考虑 根据ASC 205-40规定，财务报表的呈报——持续经营管理层评估是否存在条件或事件，这些条件或事件可能导致对该公司作为持续经营实体的能力产生重大疑虑。 为期一年，自财务报表发布之日起，并在某些情况下提供相关脚注披露。随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（US GAAP）编制的，假设公司将继续作为持续经营实体，考虑在正常业务流程中实现资产和偿还负债。 在截至2025年3月31日的季度中，公司继续面临财务挑战，包括运输和护理员成本的上升，而这些成本并没有因支付方相应提高报销率而得到补偿，某些合同的丢失，以及会员数量的下降。这些因素对现金流生成和流动性产生了负面影响。此外，由于医疗保险、医疗补助和非政府支付方安排的复杂性，公司继续经历延长收款期，导致对已提供服务收入的确认和收取我们服务的欠款之间存在延迟。这种延长的现金转换周期进一步增加了流动性和营运资本的压力。因此，公司很可能会在接下来的一年中需要额外的流动性来支持持续运营。 在2025年3月31日止的季度内，该公司还签署了第5号修订协议（以下简称“第五修订”）对其信用协议（如注释8所定义的）的修订。债务) 其中包括设立了一项总额为7,500万美元的递增期限贷款设施（如第八项注释中定义的“递增期限贷款”）。债务增量定期贷款是一种短期融资，到期日为2026年1月10日。由于上述因素，公司可能需要额外的流动性，以满足从这些未经审计的合并财务报表公布之日起一年内到期的现有债务偿还义务。 鉴于以上情况，公司可能无法满足其现有的信用协议下的一项或多项财务限制性条款。未能履行这些条款或他条款可能导致《循环信贷协议》下（如注释8所述）的义务无法履行。债务），第8项注释中定义的定期贷款设施（债务)递增条款贷款（如第8项注释中定义的）债务），2029年到期（如第八项注释所述）债 务), 以及第二顺位债券（如第8项注释中定义的债务），立即到期并应付，该公司将没有足够的流动性来满足此类义务。在这种情况下，该公司将需要重组其现有债务或寻求额外的股权或债务融资以满足其义务。 此外，这些因素极大地增加了关于公司在这些未经审计的合并财务报表发布日期起一年内履行其到期义务的能力的疑问。因此，管理层得出结论，对公司的持续经营能力存在重大疑虑。 针对这些担忧，管理层已实施成本优化措施，重新协商合同条款，确保了其信贷协议的修改，包括临时财务承诺假期，并在第8项注释中详细说明了获得额外融资的情况。债务公司还通过在2025年4月成立董事会战略替代委员会来加强其治理结构，以支持董事会处理任何资产剥离和成本节约措施。公司正在寻求 潜在的替代方案以改善流动性，包括但不限于进一步融资选项、评估潜在的战略资产剥离、长期契约减免和实施运营效率。不能保证所有或任何这些潜在替代方案将以公司可接受的条件、在任何情况下或以足够的金额提供，以使公司能够满足到期债务或维持未来运营。 2. 重要的会计政策和最近发布的会计公告 使用估计 按照GAAP编制财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中资产和负债的披露金额，包括对或有事项的披露，以及报告期内的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。 公平价值测量 该公司遵循美国财务会计准则委员会第820号主题。公平价值测量（ASC 820）该准则确立了三个级别的公允价值计量披露层次结构。估值层次结构将按公允价值计量的资产和负债分类到三个不同的级别，具体取决于用于计量的输入的可观察性。基于输入可观察性的三个级别定义如下： –一级：相同资产在非活跃市场的报价价格——估值方法的输入为报价价格截至测量日期的相同资产或负债的市场。 二级：重要他人可观察输入——估值方法的输入基于活跃市场中类似资产和负债的报价价格，非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价价格，以及资产或负债在整个金融工具有效期内，直接或间接可观察到的除报价价格之外的其他输入。 三级：重要不可观测的投入 – 评估方法的投入不可观测但对公允价值计量至关重要。 一项金融工具在估值体系中的分类基于对公允价值计量具有显著影响的最低级别输入。公司对其整体公允价值计量中特定输入的重要性进行评估需要判断，并考虑特定于资产或负债的因素。截至2025年3月31日和2024年12月31日，现金及现金等价物、应收账款（扣除信贷损失准备）、流动资产和流动负债的账面价值等于或接近公允价值，这归因于它们的短期性质或接近当前市场价格。公司公开发行的债务证券的公允价值基于可获得的报价市场价格，而对于公司的非公开债务，则基于可获得的贷款人报价。参见第八项注释。债务为该公司长期和短期债务的公允价值。 内部使用的软件和云计算安排 公司开发和实施内部使用的软件，以提升技术基础设施的性能和能力。符合ASC 350-40中内部使用软件资本化标准的开发成本在资本化时，纳入“固定资产及设备，净额”项下，于未经审计的合并资产负债表。这些资本化的成本采用直线法在软件的预计使用寿命内摊销，使用寿命在3至10年之间。截至2025年3月31日和2024年12月31日，与内部使用软件相关的资本化成本（扣除累计摊销）分别为2660万美元和2610万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，累计摊销金额分别为960万美元和780万美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止的三个月摊销费用总额分别为170万美元和110万美元。 除了已获得的软件外，公司还将与云计算安排（“CCA”）相关的成本资本化，这些安排是服务合同。CCA包括支持某些内部企业职能以及与创收活动相关的技术。这些资本化成本在相关的CCA期限内采用直线法摊销。截至2025年3月31日和2024年12月31日，与CCA相关的资本化成本（扣除累计摊销）分别为1200万美元和1190万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日的累计摊销额分别为1140万美元和1030万美元。截至2025年3月31日和2024年，三个月内的摊销费用总额分别为110万美元和130万美元。 收入确认 根据ASC 606，公司在将承诺的服务直接转移给客户时确认收入，该金额反映了公司预期将获得的对价。公司的履约义务由其不同业务部门驱动，主要是由提供非紧急医疗运输、个人护理服务或远程监控服务直接给客户的综合服务产品组成。公司从第三方支付者那里获得提供服务所得的报酬，包括联邦、州和地方政府机构、管理护理组织和私人消费者。在非紧急医疗运输（NEMT）部门，公司的履约义务是准备好执行与运输相关的活动，包括与这些服务相关的管理、履行和记录活动。在个人护理服务（PCS）部门，公司的履约义务是按照每份合同中概述的服务性质和频率提供病人护理服务。在监控部门，公