银休特 2025年季度报告

华盛顿哥伦比亚特区 20549 孤岛公司 (注册人名称，与章程中规定的完全一致) 标明是否注册人：（1）在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内已提交《1934年证券交易法》第13节或第15节(d)要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直受到此类提交要求。是☒没有☐ 请在符合《S-T规章第405条规定需提交的每份互动数据文件是否已电子提交处勾选。 第232.405节：在前12个月内（或注册人需提交此类文件的其他较短期限内）。是 ☒ 否 ☐ 请用勾号标明注册企业是大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司还是小规模报告公司。详见《证券交易法》第12(b)-2条关于“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小规模报告公司”以及“新兴增长公司”的定义。 大规模加速文件☒非加速申报者☐ Ifan emerging growth company, indicate by checkmark if the registrant has selected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financialaccounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.☐ 请在注册人是壳公司（如《交易法》第12b-2条定义）的情况下，通过勾选标记表示。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月1日，该注册人持有70,374,923股流通普通股。 目录 第一部分：财务信息 项目1. 简化合并财务报表（未经审计）32025年3月31日及2024年12月31日之缩编合并资产负债表（未经审计）3利润表（未经审计）摘要（2025年3月31日和2024年止）42025年3月31日止三个月及2024年综合收益（未经审计）的浓缩合并报表5股东权益变动表（未经审计）——截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月62025年3月31日止三个月及2024年同期现金流量表（未经审计）7注释：压缩合并财务报表（未经审计）8项目2. 管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析19项目3.关于市场风险的定量和定性披露26项目4.控制和程序26 第二部分。其他信息 注1. 展示基础及重要会计政策摘要 演示基础 随附的财务报表反映了Insulet公司及其子公司（“Insulet”或“公司”）的合并收入。未经审计的合并财务报表是以美元编制的，并遵循美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）。根据GAAP编制合并财务报表需要管理层使用影响资产和负债报告金额的估计和假设，披露或有资产和负债，以及报告收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。在管理层的观点中，未经审计的合并财务报表包含了为公平陈述所报告的期间结果所必需的所有正常经常性调整。截至2025年3月31日的三个月的经营结果并不一定预示着2025年12月31日结束的全年或任何其他后续期间的预期结果。 年末资产负债表数据来源于经审计的合并财务报表。这些未经审计的合并财务报表未包含GAAP要求的所有年度披露信息；因此，应与公司2024年12月31日结束的年度报告中包含的经审计的合并财务报表一并阅读。 相关方交易 公司董事会成员之一的配偶是公司分销商之一的执行官员。分销协议的条款与市场通行标准一致。 运费及处理费 运输和手续费已包含在销售、一般和管理费用中，截至2025年3月31日和2024年的三个月内分别为460万美元和340万美元。 广告费用 广告费用分别为2025年3月31日止的三个月和2024年的9500万美元，分别计入在销售中，一般及管理费用。 FairValueMeasurements 公允价值被定义为在测量日期，在主要或有利的市场上，市场上各方进行正常交易的资产出售或转让负债所收到的价格。为计量资产和负债的公允价值，公司采用以下基于三个输入层面的公允价值分层体系： 二级——重要他（她）方可以观察到的输入，这些输入可以直接或间接观察到。一级——可观察的输入，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价。三级——存在大量不可观测的投入，市场数据极少或不存在，公司需要开发其拥有假设。 评估第三级公允价值时使用的输入，例如折现率，涉及到判断。这些输入的变化可能会对公允价值测量和可实现金额产生重大影响。 某些公司的金融工具，包括现金及其等价物、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债，按成本计价，由于它们短期到期，其成本大致相当于其公允价值。 附注2. 收入和合同取得成本 以下表格总结了公司的分项收入： 总收入的客户占比达到10%或以上的百分比如下： 延期收入与未履行履约责任相关，包括在以下合并资产负债表的账户中：显示金额： 在各个会计期间初期包含在递延收入中的金额所确认的收入如下： 合同取得成本，代表与新客户相关的资本化佣金成本，扣除摊销后，以下合并资产负债表项目列示了相应的金额： 公司在截止于2025年3月31日的三个月和2024年的相应三个月内，分别认可了501万元和420万元的合同无形资产成本摊销。 备注3. 应收账款净额 应收账款包括以下内容： 应收账款贸易占客户总数的百分比如下：其中代表应收账款贸易总额10%及以上的客户比例为： 以下表格展示了信贷损失准备金的活动情况： 公司将其保险索赔提交流程外包给在其运营的某个国家的第三方服务提供商。根据该协议，公司以现金预付款的形式转让某些应收款项。如果第三方服务提供商无法收取转让的应收款项，第三方服务提供商可以向公司追究责任。此安排作为抵押借款处理，以抵押品作为质押，因为转让不符合销售会计的标准。作为抵押品的、价值分别为1480万美元和1220万美元的应收款项，分别包含在2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表的应收账款中。与1480万美元和1220万美元的抵押借款相关的负债包含在2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。流动负债中的分类基于对基本应收款项预期解决方式。抵押借款所得款项和偿还款项反映在合并现金流量表中作为由（用于）融资活动产生的（使用）现金流。 注意4. 库存清单 存货包括以下内容： 注意5. 云计算成本 资本化成本以及为实施云计算安排的累计摊销如下： 第6项。商誉及其他无形资产，净额 至2025年3月31日和2024年12月31日，商誉的账面价值均为5150万美元。各期末无形资产的账面价值、累计摊销和净额如下： 注意7. 投资 股权证券按公允价值在非经常性基础上计量 公司对无明确公允价值的股权证券的投资账面价值分别为2025年3月31日的1910万美元和2024年12月31日的2190万美元，并包含在合并资产负债表的其他资产中。这些投资按成本减去任何减值后的价值计量。如果在同一发行人相同或类似投资的有序交易中识别出可观察的价格变动，则投资按交易发生日的公允价值计量，并归类为公允价值层级中的第2级。截至2025年3月31日的三个月内，记录了280万美元的减值。截至2025年3月31日和2024年12月31日，累计收益均为80万美元。 债务证券 公司对一家私有实体的债务证券进行了战略性投资，该证券于2026年12月到期（除非提前转换），并包含在合并资产负债表的其他资产中。截至2025年3月31日止的三个月内，公司记录了与该债务投资相关的470万美元信用损失准备，包含在销售、一般和行政费用中。截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务证券的摊销成本基础均为500万美元。截至2025年3月31日和2024年的投资收益额微不足道。关于公允价值，请参阅第十项注释。 注意8.应计费用及其他流动负债 累计支出和其他流动负债的组成如下： 产品保修费用 公司对其在美国和欧洲销售的控制器和个人糖尿病管理者（“PDMs”）提供四年保修，在加拿大销售的PDMs提供五年保修，并可能更换不符合产品规格的Pod。公司在产品发货时根据历史经验和处理索赔的估计成本来估算其保修义务。处理索赔的成本反映了当前产品成本、回收成本、运输和手续费以及直接和增量分销及客户服务支持成本。由于公司持续推出新产品和版本，预计的产品在保修期内的性能也被考虑在估算保修储备中。保修费用在综合收益表中记录为收入成本。 公司产品保修责任变更的调整情况如下： 注9. 债务 债务组成包括以下内容： 设备融资 该公司有两笔由位于马萨诸塞州阿克顿的制造线作为抵押的未清贷款。此外，2023年，公司签订了一项协议，根据该协议，公司可获得高达2400万美元的制造设备融资。公司的债务反映了第三方银行向设备制造商支付的款项，扣除折扣和本金偿还后的净额。融资债务将在贷款方完成设备检查后的36个月内到期，该检查包括在合并资产负债表上的固定资产、厂房和设备中。 可转换高级债券 该公司的2026年9月到期0.375%可转换优先票据（以下简称“可转换优先票据”）的基准利率为0.76%。与可转换优先票据相关的利息费用组成部分如下：2025年3月31日及2024年的三个月利息费用构成如下： （百万单位） 可转换债券可按公司选择转换为现金、公司普通股股份，或现金与普通股股份的组合，初始转换率为每1000美元债券本金可转换4.4105股普通股，相当于每股转换价格为226.73美元，在某些情况下可进行调整。债券的转换权由持有人选择，从2026年6月1日起至2026年8月28日止，以及根据协议规定在之前的情况下。此外，从2023年9月6日起或之后，如果公司的股价在过去30个连续交易日的至少20个交易日中等于或高于294.75美元，公司可以选择用现金赎回全部或部分可转换债券。 如果公司未能按时向证券交易委员会（“SEC”）提交所需文件或报告，则每年需支付0.5%的额外利息。如果公司合并或与外国实体进行整合，公司可能需要支付额外税款。公司认为，在某些情况下，要求支付更高利息和税款属于嵌入衍生品，应将其拆分并按公允价值核算。公司对每个资产负债表日的嵌入衍生品价值进行了评估，并认定其价值微乎其微。 与可转换债券的发行相结合，公司从某些交易对手方购买了针对公司普通股的限价看涨期权，以减少其对普通股的潜在稀释（或者在转换以现金结算的情况下，提供现金来源以结算部分现金支付义务），如果转换时其股价超过可转换债券的转换价格。限价看涨期权的初始行权价为每股335.90美元，这比交易当日公司普通股最后报告的每股销售价格167.95美元高出100%。限价看涨期权覆盖350万股普通股，并在合并资产负债表中的股东权益部分进行记录。 2025年3月，公司以1.625亿美元现金回购了1.252亿美元（扣除发行成本后为1.245亿美元）的0.375%可转换优先债券。债务回购导致3950万美元的注销损失，包括交易成本。此外，公司从部分限价看涨期权的结算中获得了2310万美元的收入，该收入与回购的可转换优先债券金额相对应。 2025年4月，公司以3.776亿美元现金回购了294.8百万美元的债券本金（扣除发行成本后为2.932亿美元）。此次债务回购导致84.4百万美元的注销损失。此外，公司从可转换高级债券回购相关的上限看涨期权结算中获得了5260万美元的收入。在此次交易后，公司有大约3.8亿美元的可转换高级债券未偿还本金。剩余的上限看涨期权覆盖了170万股普通股。 循环信贷额度 2025年3月，公司将其循环信贷额度增加至5亿美元，并将到期日延长至2030年3月。 无担保高级债券 2025年3月，公司发行了总额为4.5亿美元的6.5%优先无担保债券，到期日为2033年4月，有效利率为6.84%。4.407亿美元的净收益用于回购部分可转换优先债券。优先无担保债券包含杠杆和固定费用覆盖比率条款，这两者均在发生未来债务时衡量，以及其他常