核心观点
本报告由联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）召集的16家银行工作组牵头，旨在评估向低碳经济转型相关的风险和机遇，并开发一套方法论来指导银行进行转型风险评估和信息披露。报告重点关注转型风险，将其定义为与向低碳经济转型相关的风险，并提出了一个集成方法来评估这些风险。
方法论
该方法论包含三个核心模块：
- 转型情景：利用综合评估模型（IAMs）生成的情景，描述了不同温度目标下全球经济、社会、气候和能源系统的演变。
- 借款人层面校准：利用行业专家和定制评估，评估转型情景对单个借款人信用状况（PD）的潜在影响，并确定经济情景与信贷结果之间的关系。
- 投资组合影响评估：将借款人层面的影响外推至投资组合的其余部分，并计算转型情景下的预期损失（EL）。
关键数据和研究结论
- 转型情景：报告使用了REMIND CD-LINKS 2°C情景作为示例，该情景假设从2020年起实施全球统一的碳价，导致能源结构向可再生能源转型。
- 借款人层面校准：银行需要根据自身情况定义行业和细分市场，并评估每个细分市场对转型风险驱动因素的敏感性。
- 投资组合影响评估：报告以巴克莱银行为例，展示了如何将校准结果应用于整个投资组合，并计算转型情景下的PD和EL。
- 转型机遇：报告建议银行评估特定细分市场和行业对低碳投资的吸引力，并评估银行自身的竞争格局、风险偏好和运营能力，以确定最具潜力的市场机会。
未来方向
报告提出了几个未来发展方向，包括：
- 建立气候情景模型以支持金融风险评估。
- 为借款人层面的气候风险分析开发数据和洞察分析方法论。
- 提升投资组合影响评估方法论。
- 将转型风险评估纳入组织体系。
总结
本报告为银行评估转型风险和机遇提供了一个系统化、一致且可重复的框架，有助于银行更好地管理气候相关风险，并抓住转型带来的机遇。
